بازار ارزهای دیجیتال همیشه پر از نوسان است، اما برخی رویدادها می‌توانند این نوسانات را به‌شدت افزایش دهند. یکی از این رویدادهای مهم، انقضای قراردادهای آپشن بیت‌کوین است که این بار، ارزش آنها به ۵ میلیارد دلار می‌رسد.با نزدیک‌شدن به ۲۸ فوریه، معامله‌گران در تلاش‌اند تا موقعیت‌های خود را بهینه کنند، اما این اتفاق چه تأثیری بر قیمت بیت‌کوین خواهد داشت؟ آیا بازار پس از این انقضا جهشی صعودی خواهد داشت، یا فشار فروش بیشتری ایجاد می‌شود؟
بیشتربخوانید : هشدار تحلیلگران: قیمت بیت کوین به ۷۰ هزار دلار سقوط میکند
قراردادهای آپشن چیست و چرا مهم هستند؟
قراردادهای آپشن به معامله‌گران این امکان را می‌دهند که یک دارایی (در اینجا بیت‌کوین) را در یک قیمت مشخص و در تاریخ معین بخرند یا بفروشند، بدون اینکه الزام به انجام معامله داشته باشند. این ابزار مالی برای مدیریت ریسک و سفته‌بازی در بازار استفاده می‌شود.
اما مشکلی که وجود دارد این است که با نزدیک‌شدن به تاریخ انقضا، سرمایه‌گذاران مجبور به بستن موقعیت‌های خود می‌شوند. این موضوع باعث تغییرات قابل‌توجه در عرضه و تقاضا شده و می‌تواند به افزایش نوسانات منجر شود.
چرا این انقضا اهمیت زیادی دارد؟
این بار، ارزش قراردادهای آپشن منقضی‌شونده ۵ میلیارد دلار تخمین زده شده است. این میزان بسیار قابل‌توجه است و نشان می‌دهد که معامله‌گران بزرگ احتمالاً حرکاتی برای تعدیل موقعیت‌های خود انجام خواهند داد.
علاوه بر این، بیش از ۷۸٪ این قراردادها ممکن است بدون ارزش منقضی شوند. دلیل این موضوع کاهش قیمت بیت‌کوین است که باعث شده بسیاری از قراردادهای خرید (Call) بی‌ارزش شوند.
وضعیت فعلی قیمت بیت‌کوین
در حال حاضر، قیمت بیت‌کوین در محدوده ۸۷,۶۶۹ دلار معامله می‌شود. این کاهش قیمت نسبت به هفته گذشته نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در حال خروج از موقعیت‌های خود هستند تا از زیان‌های احتمالی جلوگیری کنند.
اما آیا این روند ادامه دارد؟
بعضی تحلیلگران معتقدند که پس از انقضای این قراردادها، بازار می‌تواند جهشی صعودی را تجربه کند. این امر به این دلیل است که پس از حذف موقعیت‌های سفته‌بازانه، فشار فروش کاهش یافته و خریداران جدید وارد می‌شوند.
شاخص‌های نوسان و احساسات سرمایه‌گذاران
یکی از شاخص‌های مهمی که وضعیت بازار را نشان می‌دهد، شاخص نوسان‌پذیری در صرافی Deribit است. این شاخص بین ۴۸ تا ۵۲ نوسان دارد، که نشان‌دهنده‌ی عدم اطمینان سرمایه‌گذاران درباره‌ی روند قیمت بیت‌کوین است.
وقتی این شاخص افزایش یابد، به این معنی است که معامله‌گران انتظار نوسانات شدیدتری را دارند، که می‌تواند هم صعودی و هم نزولی باشد.
جدول وضعیت قراردادهای آپشن بیت‌کوین
| شاخص | مقدار |
|---|---|
| ارزش کل قراردادهای آپشن | ۵ میلیارد دلار |
| درصد قراردادهای بی‌ارزش | ۷۸٪ |
| ارزش قراردادهای بی‌ارزش | ۳.۹ میلیارد دلار |
| قیمت فعلی بیت‌کوین | ۸۷,۶۶۹ دلار |
چه آینده‌ای برای بیت‌کوین متصور هستیم؟
با توجه به حجم عظیم قراردادهای آپشن که در حال انقضا هستند، بیت‌کوین احتمالاً در روزهای آینده شاهد نوسانات شدیدی خواهد بود.
دو سناریو پیش رو داریم:
اگر خریداران بتوانند از این فرصت استفاده کنند، ممکن است قیمت بیت‌کوین افزایش یابد.
در صورت ادامه فشار فروش، احتمال سقوط بیشتر نیز وجود دارد.
در هر صورت، معامله‌گران باید با دقت بیشتری بازار را دنبال کنند و از ابزارهای مدیریت ریسک استفاده کنند تا از نوسانات شدید در امان بمانند.
نتیجه‌گیری
بیت‌کوین همچنان یک دارایی پرنوسان است و چنین رخدادهایی همیشه تأثیر کوتاه‌مدتی بر بازار دارند. اما نکته‌ی مهم این است که پس از گذشت این رویداد، بازار معمولاً ثبات بیشتری پیدا میکند
