بازار ارزهای دیجیتال بار دیگر شاهد فشار فروش سنگین روی میمکوینهاست و در این میان، دوجکوین (DOGE) بیش از دیگران زیر ذرهبین تحلیلگران قرار گرفته است. دادههای جدید نشان میدهد قیمت این رمزارز وارد یک بازار نزولی تکنیکال عمیق شده؛ الگویی که اگر تأیید شود، میتواند افت بیشتری را در ماههای آینده رقم بزند.
در حال حاضر، قیمت دوجکوین در محدوده ۰.۰۹۶۱۰ دلار معامله میشود؛ عددی که نشان میدهد این رمزارز نسبت به سقف خود در نوامبر ۲۰۲۴ حدود ۸۰ درصد کاهش داشته است. این سطح قیمتی، پایینترین محدوده از سپتامبر ۲۰۲۴ تاکنون محسوب میشود و همین موضوع نگرانی سرمایهگذاران را تشدید کرده است.
افت سنگین قیمت؛ دوجکوین در بازار خرسی تکنیکال
نمودار هفتگی دوجکوین تصویری واضح از فشار فروش را نشان میدهد. قیمت نهتنها به زیر سطح مهم ۰.۱۰ دلار سقوط کرده، بلکه اکنون در پایینترین محدودههای چند ماه اخیر نوسان میکند. زمانی که یک دارایی بیش از ۲۰ درصد از سقف اخیر خود فاصله میگیرد، آن را وارد بازار خرسی تکنیکال میدانند. در مورد دوجکوین، این فاصله به بیش از ۸۰ درصد رسیده؛ یعنی فشار فروش فراتر از یک اصلاح معمولی است.
این افت قیمتی همسو با کاهش قیمت بیتکوین و سایر آلتکوینها رخ داده است. همچنین میمکوینهایی مانند شیبا اینو و Bonk نیز شرایط مشابهی را تجربه کردهاند؛ موضوعی که نشان میدهد سرمایهگذاران ریسکگریزتر شدهاند و تمایل کمتری به داراییهای پرنوسان دارند.
کاهش محسوس تقاضا؛ ETFها دیگر خریدار نیستند
یکی از مهمترین سیگنالهای ضعف بازار، رفتار سرمایهگذاران نهادی است. دادهها نشان میدهد ETFهای اسپات دوجکوین که توسط شرکتهایی مانند Grayscale، 21Shares و BitWise ارائه شدهاند، از سوم فوریه تاکنون هیچ ورودی سرمایهای نداشتهاند. این در حالی است که مجموع ورودی سرمایه این صندوقها در ماه جاری تنها ۲۵۲ هزار دلار بوده و کل دارایی تحت مدیریت آنها به حدود ۹ میلیون دلار میرسد. برای درک بهتر این عدد کافی است مقایسهای انجام دهیم:
| شاخص | دوجکوین | ریپل | سولانا |
|---|---|---|---|
| ارزش دارایی ETFها | ۹ میلیون دلار | بیش از ۱ میلیارد دلار | ۷۷۵ میلیون دلار |
| روند ورود سرمایه | متوقف | فعال | فعال |
| وضعیت تقاضا | ضعیف | قوی | نسبتاً قوی |
این اختلاف چشمگیر نشان میدهد سرمایهگذاران نهادی ترجیح دادهاند سرمایه خود را به سمت پروژههایی با پشتوانه بنیادی قویتر منتقل کنند.
سقوط اوپن اینترست؛ معاملهگران آتی از بازار خارج میشوند
نشانه هشداردهنده دیگر، افت قابل توجه اوپن اینترست (Open Interest) در بازار معاملات آتی دوجکوین است. این شاخص که میزان قراردادهای باز را نشان میدهد، از ۵.۲ میلیارد دلار در سپتامبر سال گذشته به حدود ۱ میلیارد دلار کاهش یافته است. افت اوپن اینترست در یک روند نزولی معمولاً به این معناست که معاملهگران فعال و سفتهبازان در حال خروج از بازار هستند. به بیان ساده، وقتی معاملهگران حرفهای تمایلی به نگهداشتن موقعیتهای باز ندارند، یعنی انتظار رشد کوتاهمدت ضعیف شده است.
پس از رویداد لیکوییدیشن بزرگ در ماه اکتبر، این شاخص وارد یک روند کاهشی پایدار شد. چنین الگویی در بازارهای مالی اغلب به معنای کاهش هیجان و فروکش کردن موج سفتهبازی است.
تحلیل تکنیکال دوجکوین؛ الگوی چندساله سر و شانه فعال شد
در نمودار هفتگی، یک الگوی کلاسیک و قدرتمند دیده میشود: الگوی سر و شانه چندساله. این الگو معمولاً یکی از معتبرترین نشانههای تغییر روند از صعودی به نزولی محسوب میشود.
در این ساختار:
قله اصلی (سر) در محدوده ۰.۴۸۲۰ دلار شکل گرفته است.
شانه چپ در حوالی ۰.۲۲۹۰ دلار و شانه راست در حدود ۰.۳۰۷۳ دلار قرار دارد.
پس از تکمیل این الگو، قیمت به زیر خط گردن سقوط کرده و اکنون پایینتر از میانگینهای متحرک نمایی ۵۰ هفتهای و ۱۰۰ هفتهای قرار دارد؛ موضوعی که فشار فروش را تأیید میکند. همچنین شکست سطح کلیدی ۰.۱۲۹۶ دلار که کف مهم آوریل سال گذشته بود، چشمانداز نزولی را تقویت کرده است. بر اساس این ساختار تکنیکال، فروشندگان میتوانند سطح ۰.۰۵ دلار را بهعنوان هدف بعدی در نظر بگیرند. تنها در صورتی که قیمت بتواند دوباره بالای مقاومت ۰.۱۳ دلار تثبیت شود، سناریوی نزولی فعلی تضعیف خواهد شد.
نتیجه گیری
دوجکوین اکنون در نقطهای حساس قرار دارد. از یکسو الگوی سر و شانه چندساله، افت ETFها و کاهش اوپن اینترست همگی سیگنالهای نزولی محسوب میشوند. از سوی دیگر، بازار رمزارزها بارها نشان داده که میتواند در کوتاهمدت جهت خود را تغییر دهد. در شرایط فعلی، سطح ۰.۰۵ دلار میتواند بهعنوان هدف نزولی مطرح باشد، مگر آنکه قیمت موفق شود مقاومت ۰.۱۳ دلار را بازپس بگیرد و تقاضای جدید وارد بازار شود.
