بازار ارزهای دیجیتال بار دیگر شاهد تغییرات قابل‌توجهی بوده است. صندوق های قابل معامله در بورس یا ETFهای اتریوم در هفته‌های اخیر با خروج سرمایه شدید مواجه شده‌اند؛ روندی که هم‌زمان با کاهش ارزش جفت‌ارز اتریوم/بیت کوین شدت بیشتری گرفته است. اما این تغییرات چه معنا و مفهومی برای سرمایه‌گذاران دارد؟ در ادامه با بررسی دقیق‌تر این موضوع همراه باشید.
چرا ETFهای اتریوم در حال از دست دادن سرمایه هستند؟
طبق داده‌های منتشرشده توسط SoSoValue، ETFهای اتریوم در هفت هفته گذشته با خالص خروجی ۸۲.۴ میلیون دلار مواجه بوده‌اند. این روند باعث کاهش مجموع دارایی‌های ETFهای اتریوم به ۵.۲۵ میلیارد دلار شده است.
برای مقایسه، ETFهای بیت‌کوین همچنان با قدرت بیشتری در بازار فعالیت می‌کنند و مجموع دارایی‌های آن‌ها به رقم ۹۳ میلیارد دلار رسیده است. این تفاوت نشان‌دهنده تغییر اولویت سرمایه‌گذاران از اتریوم به بیت‌کوین است.
دلایل اصلی کاهش سرمایه ETFهای اتریوم:
-
افت شدید قیمت اتریوم:
قیمت اتریوم در حال حاضر به ۱۶۴۴ دلار رسیده است که نسبت به بالاترین قیمت تاریخی آن یعنی ۴۸۷۲ دلار، کاهشی نزدیک به ۶۲ درصد را نشان می‌دهد. -
رقابت شدید از سوی بلاک‌چین‌های دیگر:
اتریوم با رقابت فزاینده‌ای از سوی شبکه‌هایی مانند سولانا (Solana)، ترون (Tron) و آربیتروم (Arbitrum) مواجه است. این پلتفرم‌ها با ارائه سرعت و هزینه‌های کمتر، توجه کاربران و توسعه‌دهندگان را به خود جلب کرده‌اند. -
بازدهی کمتر نسبت به بیت‌کوین:
اگر شخصی در سال ۲۰۲۲ مبلغی معادل ۱۰۰۰ دلار در اتریوم سرمایه‌گذاری کرده بود، اکنون سرمایه او به ۷۴۵ دلار کاهش یافته است. در مقابل، همین مبلغ سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین اکنون به حدود ۱۴۰۰ دلار رسیده است.
جدول مقایسه عملکرد ETFهای اتریوم و بیت‌کوین
| ویژگی | ETFهای اتریوم | ETFهای بیت‌کوین |
|---|---|---|
| مجموع دارایی‌ها | ۵.۲۵ میلیارد دلار | ۹۳ میلیارد دلار |
| خالص خروجی هفته گذشته | ۸۲.۴ میلیون دلار | خروجی اندک |
| قیمت دارایی پایه | ۱۶۴۴ دلار (ETH) | ۸۵,۰۹۳ دلار (BTC) |
| بازدهی یک‌ساله | کاهش ۲۵.۵ درصدی | افزایش ۳۵ درصدی |
بررسی فنی قیمت ETH/BTC: چرا این جفت‌ارز در حال سقوط است؟
جفت‌ارز اتریوم/بیت کوین، که عملکرد اتریوم را نسبت به بیت‌کوین نشان می‌دهد، در یک روند کاهشی بلندمدت قرار گرفته است. نمودار هفتگی این جفت‌ارز نشان می‌دهد که ارزش آن از ۰.۰۸۸ در سال ۲۰۲۱ به ۰.۰۱۸۸ در سال جاری رسیده است. این سطح، پایین‌ترین مقدار در پنج سال گذشته است.
تحلیل تکنیکال:
-
میانگین‌های متحرک:
جفت‌ارز اتریوم/بیت کوین به‌طور قابل‌توجهی پایین‌تر از میانگین‌های متحرک کلیدی قرار دارد. این موضوع نشان‌دهنده ادامه روند نزولی است. -
شاخص قدرت روند (ADX):
شاخص ADX به عدد ۴۴ رسیده است، که نشان‌دهنده قدرت بالای روند نزولی است. تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند که این جفت‌ارز ممکن است به سطح حمایتی ۰.۰۱۶ (مربوط به سپتامبر ۲۰۱۹) سقوط کند، که نشان‌دهنده کاهشی ۹۲ درصدی از سطح کنونی خواهد بود.
آیا اتریوم می‌تواند جایگاه خود را بازیابد؟
اتریوم همچنان یکی از بزرگ‌ترین و مهم‌ترین پلتفرم‌های بلاک‌چین است، اما برای بازگشت به روزهای اوج خود، باید بر چند چالش اساسی غلبه کند:
-
بهبود مقیاس‌پذیری و هزینه‌ها:
با وجود پیشرفت‌هایی نظیر ارتقاء Merge، اتریوم همچنان در مقایسه با شبکه‌هایی مانند سولانا و آربیتروم، از نظر کارایی در مضیقه است. -
جذب توسعه‌دهندگان و پروژه‌های جدید:
رقابت با پلتفرم‌هایی که مشوق‌های مالی بیشتری ارائه می‌دهند، می‌تواند یکی از چالش‌های اصلی اتریوم باشد. -
افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران:
بازگشت سرمایه‌گذاران به ETFهای اتریوم نیازمند بهبود قیمت و کاهش نوسانات است.
نتیجه‌گیری
با وجود تمام چالش‌ها، اتریوم همچنان جایگاه منحصربه‌فردی در اکوسیستم بلاک‌چین دارد. اما ادامه روند نزولی قیمت و خروج سرمایه از ETFهای آن می‌تواند زنگ خطری برای سرمایه‌گذاران باشد. برای افرادی که به دنبال فرصت‌های سرمایه‌گذاری هستند، نظارت دقیق بر تحولات بازار و ارزیابی شرایط برای سرمایه‌گذاری مجدد در اتریوم توصیه می‌شود.
