در روزهای گذشته بازار رمزارزها دوباره داغ شده و اتریوم (ETH) یکی از پیشتازان این حرکت صعودی بوده است. روز دوشنبه، قیمت اتریوم به بالای ۳,۰۵۰ دلار رسید؛ رقمی که از اوایل فوریه تاکنون دیده نشده بود. این یعنی بیش از ۱۲۰ درصد رشد نسبت به کف قیمتی ماه آوریل.این رشد نه‌تنها یک صعود معمولی نیست، بلکه پشتوانه‌ی چند سیگنال تکنیکال و بنیادی مهم دارد که در این مطلب با زبانی ساده آنها را بررسی می‌کنیم. اگر کنجکاوید چرا سرمایه‌گذاران دوباره به اتریوم امیدوار شده‌اند، ادامه‌ی این گزارش را از دست ندهید.
1- تشکیل الگوی طلایی (Golden Cross) و سیگنال‌های تکنیکال قدرتمند
در تحلیل تکنیکال، بازار مثل کتابی باز است که می‌توان با دقت آن را خواند. نمودار روزانه اتریوم یک پیام واضح دارد: گلدن کراس (Golden Cross). وقتی میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه از میانگین ۲۰۰ روزه عبور می‌کند، بسیاری از تحلیل‌گران آن را به عنوان سیگنالی بسیار صعودی می‌شناسند.
علاوه بر این، اتریوم اخیراً یک پرچم صعودی (bullish flag) را شکسته است؛ الگویی که اغلب پس از یک روند قوی و کمی استراحت قیمتی شکل می‌گیرد و پیش‌بینی می‌کند قیمت می‌تواند دوباره جهش کند. در این میان، شاخص Average Directional Index (ADX) به سطح ۲۴ رسیده که بالاترین مقدار از ۷ ژوئن است. این شاخص نشان می‌دهد قدرت روند افزایشی واقعی است و نه یک نوسان موقت. معمولا عدد بالاتر از ۲۰ به معنای یک روند قوی تلقی می‌شود.
2- کاهش ذخایر اتریوم در صرافی‌ها؛ نشانه‌ای از افزایش اعتماد به نگهداری شخصی
بیایید از نمودارهای خشک فاصله بگیریم و رفتار واقعی سرمایه‌گذاران را ببینیم. ذخایر اتریوم در صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح سال رسیده و به حدود ۷.۲۹ میلیون واحد کاهش یافته؛ در حالی که در بالاترین حد امسال ۱۰.۷۳ میلیون بود.
این حرکت به چه معناست؟
معمولا وقتی سرمایه‌گذاران کوین‌های خود را از صرافی‌ها بیرون می‌کشند و وارد کیف‌پول شخصی می‌کنند، می‌خواهند آنها را برای مدت طولانی نگه دارند و قصد فروش سریع ندارند. این رفتار به بازار سیگنال می‌دهد که فشار فروش کاهش یافته و احتمال رشد قیمت بالاتر رفته است.
3- تجمع نهنگ‌ها: بازگشت سرمایه‌گذاران بزرگ به بازا
داده‌های دقیق بلاک‌چین نشان می‌دهد وال‌ها یا همان نهنگ‌های بازار به شدت مشغول خرید اتریوم هستند. این گروه از بازیگران که اغلب تجربه و سرمایه کلان دارند، معمولا پیش از حرکت‌های بزرگ وارد می‌شوند.
کیف‌پول‌هایی که بین ۱۰,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ اتریوم دارند، مجموعا ۲۷ میلیون سکه در اختیار دارند که نسبت به کف ماه مارس (۲۴.۶۵ میلیون) رشد کرده است. همچنین آدرس‌هایی با موجودی بین ۱۰ میلیون تا ۱۰۰ میلیون اتریوم حالا ۶۴ میلیون سکه دارند که از ابتدای سال میلادی (۵۵.۸ میلیون) افزایش یافته است. این حجم خرید بزرگ، یک سیگنال کلاسیک بازار صعودی است. تاریخ نشان داده که ریزش‌های بزرگ اغلب وقتی اتفاق می‌افتد که وال‌ها دارایی‌شان را توزیع (فروش) کنند؛ اما حالا برعکس، در حال انباشت هستند.
4- موج سرمایه‌گذاری نهادی از مسیر ETFها
یک دلیل دیگر برای این رالی، افزایش قابل توجه سرمایه‌گذاری نهادی از طریق صندوق‌های ETF اتریوم است. وال‌استریت به اتریوم پشت کرده؟ دقیقا برعکس. این صندوق‌ها در ۹ روز متوالی ورود پول خالص (inflow) داشته‌اند و مجموع دارایی تحت مدیریت‌شان به ۱۳.۵ میلیارد دلار رسیده که حدود ۳.۷ درصد از ارزش بازار کل اتریوم است.
این روند یعنی شرکت‌های سرمایه‌گذاری و مدیران دارایی هم به چشم یک دارایی بلندمدت و باارزش به اتریوم نگاه می‌کنند. برای بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد، این حرکت مثل چراغ سبز است که مسیر اصلی پول کجاست.
عوامل مکمل: اوج‌گیری دیفای و افزایش سرمایه‌گذاری در قراردادهای باز
این پایان داستان نیست. بازارهای دیفای (DeFi) هم جهشی موازی داشته‌اند و ارزش کل قفل‌شده (TVL) در این پروتکل‌ها از ۱۶۰ میلیارد دلار گذشته است. همچنین حجم قراردادهای باز (Open Interest) در معاملات اتریوم به حدود ۴۵ میلیارد دلار رسیده که یک رکورد تازه محسوب می‌شود.
این اعداد نشان می‌دهند بازار نه فقط به شکل تئوری، بلکه در عمل هم با پول واقعی و تعهد سرمایه‌گذاران از این صعود حمایت می‌شود.
پیشینه‌ای کوتاه از اتریوم برای درک بهتر
اتریوم دومین ارز دیجیتال بزرگ دنیاست که فراتر از یک سیستم پرداخت ساده عمل می‌کند. این شبکه امکان اجرای قراردادهای هوشمند و اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز (dApps) را فراهم کرده و ستون فقرات اقتصاد دیفای و NFTها محسوب می‌شود. اهمیت اتریوم به خاطر اکوسیستم گسترده، توسعه‌پذیری و حجم بالای سرمایه‌گذاری روی آن است که باعث شده حتی نهادهای مالی سنتی هم به سمتش بیایند.
