بازار بیتکوین بار دیگر در آستانه یک روایت صعودی تازه قرار گرفته است. تازهترین تحلیل منتشرشده از دادههای تاریخی قیمت نشان میدهد اگر الگوی رفتاری سالهای گذشته تکرار شود، احتمال ۸۸ درصدی وجود دارد که قیمت بیتکوین تا اوایل سال ۲۰۲۷ بالاتر از سطح فعلی قرار بگیرد. در همین چارچوب، عدد ۱۲۲ هزار دلار بهعنوان «بازدهی متوسط ۱۰ ماهه» مطرح شده؛ رقمی که میتواند فصل جدیدی در پیشبینیهای صعودی این دارایی دیجیتال رقم بزند.
معیار تاریخی بیتکوین و احتمال ۸۸ درصدی رشد قیمت
تحلیل جدید توسط «تیموتی پیترسون»، اقتصاددان حوزه شبکه، ارائه شده و بر مبنای بررسی عملکرد ماهانه بیتکوین در دو سال گذشته شکل گرفته است. نکته کلیدی این تحلیل ساده اما معنادار است:
در ۲۴ ماه گذشته، نیمی از ماهها با بازدهی مثبت به پایان رسیدهاند. همین الگو باعث شده پیترسون نتیجه بگیرد که احتمال بالایی وجود دارد بیتکوین طی ۱۰ ماه آینده در سطحی بالاتر از امروز معامله شود. بر اساس این مدل آماری، احتمال رشد قیمت تا اوایل ۲۰۲۷ حدود ۸۸ درصد برآورد شده است. این عدد صرفاً یک پیشبینی احساسی نیست؛ بلکه از دل دادههای تاریخی استخراج شده و سابقه آن به سال ۲۰۱۱ بازمیگردد.
سناریوی ۱۲۲ هزار دلاری؛ بازدهی متوسط ۸۲ درصدی در ۱۰ ماه
بخش جذاب این تحلیل به محاسبه بازدهی متوسط مربوط میشود. پیترسون با استفاده از فرمول رشد نمایی به این نتیجه رسیده که اگر الگوی تاریخی تکرار شود، میانگین بازدهی ۱۰ ماهه حدود ۸۲ درصد خواهد بود. اگر قیمت فعلی بیتکوین را حدود ۶۷ هزار دلار در نظر بگیریم، رشد ۸۲ درصدی آن را به محدوده تقریبی ۱۲۲ هزار دلار میرساند. این عدد نه بهعنوان سقف تاریخی، بلکه بهعنوان «میانگین بازده مورد انتظار» معرفی شده است.
در جدول زیر خلاصه این دادهها را مشاهده میکنید:
| شاخص آماری | مقدار اعلامشده |
|---|---|
| تعداد ماههای بررسیشده | ۲۴ ماه اخیر |
| درصد ماههای مثبت | ۵۰٪ |
| احتمال رشد طی ۱۰ ماه آینده | ۸۸٪ |
| میانگین بازده مورد انتظار | ۸۲٪ |
| هدف قیمتی تقریبی | ۱۲۲,۰۰۰ دلار |
| سابقه دادهها | از سال ۲۰۱۱ |
این اعداد برای سرمایهگذاران میانمدت بسیار قابل توجهاند؛ زیرا نشان میدهد حتی بدون وقوع یک جهش هیجانی، بازدهی قابلتوجهی در چارچوب الگوهای تاریخی محتمل است.
اهمیت این معیار در شناسایی نقاط چرخش بازار
خود تحلیلگر تأکید میکند که این ابزار بیشتر برای شناسایی «نقاط عطف روند» کاربرد دارد، نه تعیین دقیق سقف یا کف قیمت.
به بیان ساده، این معیار فرکانس ماههای مثبت را اندازهگیری میکند، نه شدت رشد را. بنابراین ممکن است قیمت برای مدتی درجا بزند، اما همچنان از نظر آماری در مسیر صعودی قرار داشته باشد.
در بازارهای مالی، تشخیص نقطه تغییر روند اهمیت زیادی دارد. بسیاری از سرمایهگذاران خرد معمولاً زمانی وارد بازار میشوند که رشد اصلی اتفاق افتاده است. در حالی که ابزارهای آماری مانند این مدل میتوانند هشدار اولیهای از تغییر فاز بازار ارائه دهند.
تضاد میان دادههای صعودی و احساسات نزولی بازار
جالب آنکه در کنار این تحلیل صعودی، یک نظرسنجی از فعالان بازار نشان میدهد احساسات عمومی همچنان محتاط و حتی نزولی است. این شکاف میان «دادههای آماری» و «احساسات سرمایهگذاران» در گذشته نیز دیده شده است. معمولاً در دورههایی که بدبینی در اوج قرار دارد، بازار در حال ساختن پایههای رشد بعدی است.
تقویت سناریوی صعودی توسط تحلیلهای کلان بازار
این پیشبینی تنها تحلیل صعودی موجود نیست. برخی مؤسسات مالی معتبر نیز اهداف قیمتی بالاتری برای سال ۲۰۲۶ مطرح کردهاند.
مؤسسه برنشتاین در تحلیل اخیر خود، هدف ۱۵۰ هزار دلار را برای سال ۲۰۲۶ مطرح کرده و کاهش اخیر قیمت را «ضعیفترین سناریوی نزولی تاریخ بیتکوین» توصیف کرده است. همزمان، بانک آمریکایی ولز فارگو نیز از احتمال ورود ۱۵۰ میلیارد دلار سرمایه به بازار بیتکوین و سهام تا پایان سهماهه اول خبر داده است. این پیشبینیها نشان میدهد که با وجود فضای احتیاطی فعلی، جریان سرمایه نهادی همچنان میتواند نقش مهمی در ادامه مسیر ایفا کند.
نتیجه گیری
آنچه از این گزارش برمیآید، یک پیام روشن دارد: اگر الگوهای تاریخی بیتکوین تکرار شوند، احتمال رشد قیمت در ۱۰ ماه آینده بسیار بالاست. هدف ۱۲۲ هزار دلاری نه یک رویاپردازی اغراقآمیز، بلکه میانگین بازدهی مبتنی بر دادههای ۱۴ سال گذشته عنوان شده است.
با این حال، بازار ارزهای دیجیتال همواره با نوسانهای شدید همراه بوده و هیچ مدلی قطعیت صددرصدی ارائه نمیدهد. سرمایهگذاران حرفهای معمولاً چنین تحلیلهایی را در کنار مدیریت ریسک و بررسی شرایط کلان اقتصادی ارزیابی میکنند.
