بازار ارزهای دیجیتال امروز شاهد پدیده‌ای نادر است: تنها ۴٫۹ درصد از کل موجودی اتریوم روی صرافی‌های متمرکز باقی مانده؛ رقمی که آخرین بار یک دهه‌ی پیش دیده شده بود. این در حالی است که نهنگ‌ها و مؤسسات سرمایه‌گذاری به-طور بی‌سابقه‌ای در حال جمع‌آوری اتر هستند و برخی تحلیلگران از شکستن مقاومت ۳۰۰۰ دلاری در آینده‌ای نزدیک خبر می‌دهند.
بیشتربخوانید : تحلیلگران: اتریوم ممکن است از مرز ۳۰۰۰ دلار فراتر رود
چرا عرضه اتریوم روی صرافی‌ها رکورد شکست؟
بر اساس داده‌های پلتفرم تحلیلی Santiment در به‌روزرسانی ۳۰ اردیبهشت ۱۴۰۴، طی پنج سال گذشته ۱۵٫۳ میلیون اتر از صرافی‌ها خارج شده است. همین خروج مداوم، سهم صرافی‌ها از موجودی کل شبکه را به کمتر از ۴٫۹ درصد رسانده و فشار فروش بالقوه را به حداقل تاریخی کاهش داده است.
وقتی اتریوم در دست معامله‌گران کوتاه‌مدت نباشد، احتمال واگذاری هیجانی پایین می‌آید و هر شوک صعودی می‌تواند به رشد شارپی منجر شود.
موج خروج تازه
-
در یک ماه اخیر بیش از یک میلیون اتر دیگر از پلتفرم‌های معاملاتی برداشت شده است.
-
تحلیلگران CryptoRank این روند را نشانه‌ی «انباشت بلندمدت» می‌دانند؛ به بیان ساده، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند نگه‌داری کنند تا معامله.
نهنگ‌ها و نهادهای بزرگ؛ نیروی پنهان پشت پرده
کیف‌پول‌های بالای ۱۰٬۰۰۰ اتر از اواخر فروردین تا اواسط اردیبهشت ۴۵۰٬۰۰۰ اتر دیگر به اندوخته‌ی خود افزوده‌اند و موجودی نهنگ‌ها را به ۴۰٫۷۵ میلیون اتر رسانده‌اند؛ بالاترین سطح از اسفند ۱۴۰۲.
چشم مؤسسات به سود ترکیبی ETF + استیکینگ
-
صندوق‌های اسپات ETF اتریوم در آمریکا طی ماه گذشته ۳۰ میلیون دلار ورودی خالص داشته‌اند.
-
دارایی تحت مدیریت بلک‌راک در بخش اتر از مرز ۲٫۹ میلیارد دلار عبور کرده است.
این ارقام نشان می‌دهد که بازیگران سازمانی از «فاز تردید» عبور کرده و اتریوم را به سبد اصلی تنوع دارایی خود اضافه کرده‌اند.
ارتقای «پکترا» و انفجار لایه دوم‌ها؛ افزایش تقاضای درون‌زنجیره
هفده اردیبهشت، به‌روزرسانی پکترا در شبکه اصلی فعال شد؛ آپدیتی که نحوه‌ی مدیریت داده را بهینه کرد و باعث شد کارمزدها در پروژه‌های لایه‌دوم کاهش یابد. آمار L2Beat نشان می‌دهد در ۳۰ روز گذشته:
-
تعداد تراکنش‌های شبکه Base به ۲۵۹ میلیون رسیده است.
-
ترافیک کلی لایه‌دوم‌ها بیش از ۲۰ درصد نسبت به ماه قبل جهش کرده است.
نتیجه؟ کاربر نهایی کمتر هزینه می‌کند؛ توسعه‌دهنده سریع‌تر مقیاس می‌کند؛ و هر دو به اتر بیشتری برای کار با اکوسیستم نیاز خواهند داشت.
تصمیم سرنوشت‌ساز SEC برای استیکینگ ETF
کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) باید تا دوازدهم خرداد درباره‌ی امکان «استیکینگ در ETFهای اسپات اتریوم» نظر بدهد. در صورت تأیید:
-
صندوق‌ها می‌توانند سود استیکینگ به سرمایه‌گذاران بدهند.
-
جذابیت ETFها برای مؤسسات افزایش یافته و ورود سرمایه تازه محتمل است.
-
فشاری مضاعف بر عرضه کم‌شده‌ی صرافی‌ها وارد می‌شود.
تحلیلگر بازار، آدریانو فریا، این وضعیت را چنین توصیف می‌کند: «اتر تنها دارایی رمزنگاری است که هم ETF دارد، هم وضوح نظارتی و هم پتانسیل سود درون‌زنجیره».
چشم‌انداز قیمت: آیا ۳۰۰۰ دلار دور از دسترس است؟
-
قیمت اتریوم در لحظه‌ی نگارش این گزارش ۲٬۵۳۵ دلار معامله می‌شود؛ ۵۷ درصد بالاتر از سی روز پیش.
-
این جهش پس از ریزش ۴۵درصدی سه‌ماهه‌ی نخست، اعتماد تازه‌ای به بازار تزریق کرده است.
-
آرتور هیز، هم‌بنیان‌گذار بیت‌مِکس، معتقد است «اتر در چرخه‌ی بعدی از سولانا و بسیاری از رقبا عملکرد بهتری خواهد داشت.»
ترکیب عرضه محدود، ورود پول هوشمند و محرک‌های بنیادی می‌تواند قیمت را به منطقه‌ی ۳۰۰۰ دلاری و حتی فراتر هدایت کند؛ البته مشروط به حفظ حمایت ۲۳۰۰ دلار.
جدول شاخص‌های کلیدی بازار اتریوم
| شاخص | مقدار فعلی | تغییر ماهانه | اهمیت برای قیمت |
|---|---|---|---|
| عرضه در صرافی‌ها | %۴٫۹ از کل موجودی | ▼ ۱M ETH | کاهش فشار فروش |
| موجودی نهنگ‌ها | ۴۰٫۷۵M ETH | ▲ ۴۵۰K ETH | سیگنال انباشت بلندمدت |
| ورودی خالص ETFها | ۳۰M دلار | افزایش پس از دوره خروج | جلب سرمایه حقوقی |
| قیمت لحظه‌ای | ۲٬۵۳۵ دلار | %۵۷ | نزدیک‌شدن به مقاومت اصلی |
جمع‌بندی
اتریوم امروز در نقطه‌ای ایستاده که عرضه کم، تقاضای نهادی و بهبودهای فنی دست به دست هم داده‌اند. هرچند هیچ روند صعودی همیشگی نیست، اما هم‌گرایی این فاکتورها، احتمال جهش بعدی را بالا می‌برد. سرمایه‌گذاری همیشه باید با تحقیق شخصی و مدیریت ریسک همراه باشد.
