یک نبرد حقوقی داغ در دل بحران‌های کریپتو؛ FTX، صرافی ورشکسته‌ای که هنوز خبرساز است، این‌بار در برابر ادعایی سرسام‌آور از سوی تری ارو کپیتال (3AC) ایستاده است. اما پشت این دعوای حقوقی چه خبر است؟ آیا واقعا FTX مسئول نابودی 3AC بوده، یا این صندوق پوششی قربانی بلندپروازی خودش شده؟ بیایید با جزئیات بررسی کنیم.
پشت‌پرده دعوای چند میلیارد دلاری: ماجرا از کجا شروع شد؟
در تیرماه ۱۴۰۲، شرکت تری ارو کپیتال که خود درگیر ورشکستگی بود، ادعایی ۱۲۰ میلیون دلاری علیه صرافی FTX مطرح کرد. اما این تازه شروع ماجرا بود. تنها چند ماه بعد، رقم ادعا به شکلی شوکه‌کننده به ۱.۵۳ میلیارد دلار رسید. اتهامات شامل نقض قرارداد، عدم ایفای وظایف امانی و حتی سودجویی ناعادلانه از سوی FTX بود.
به گفته‌ی وکلای 3AC، در جریان بحران‌های مالی سال ۲۰۲۲، صرافی FTX حدود ۱.۵۳ میلیارد دلار از دارایی‌های این صندوق را تصفیه کرده تا بدهی‌های خود را پوشش دهد. آنها مدعی‌اند این تراکنش‌ها غیرقانونی، قابل برگشت و عاملی کلیدی در سقوط 3AC بوده‌اند.
دفاعیه تند و تیز FTX: «ما بدهکار نیستیم، 3AC قمار کرد و باخت»
در پاسخ به این ادعاها، تیم حقوقی FTX در ۲۲ ژوئن ۲۰۲۵ به دادگاه اعلام کرد که ادعای 3AC نه‌تنها بی‌پایه و اساس است، بلکه با منطق اقتصادی نیز همخوانی ندارد. آنها تاکید کردند:
«3AC روی صعود بازار کریپتو قمار کرد، اما وقتی قیمت‌ها سقوط کردند، با دست خود به نابودی رفت. حالا می‌خواهد بار شکستش را بر دوش بقیه بگذارد.»
در واقع، وکلای FTX استدلال کردند که هیچ‌کدام از ادعاهای مالی 3AC از منظر قانونی یا مستندات حسابداری پشتیبانی نمی‌شود. به عنوان مثال، 3AC مدعی است موجودی حسابش در ژوئن ۲۰۲۲ معادل ۱.۵۹ میلیارد دلار بوده، اما بررسی‌های FTX نشان می‌دهد که در همان تاریخ، موجودی واقعی فقط ۱.۰۲ میلیارد دلار بوده و همچنین بدهی دلاری این صندوق نیز کمتر از ارقام اعلامی آنهاست.
نقطه اختلاف اصلی: موجودی حساب و مفهوم "دارایی ازدست‌رفته"
یکی از جنبه‌های کلیدی دعوی این است که تیم 3AC تلاش دارد بر اساس تئوری «دارایی ازدست‌رفته»، تمام مبلغی را که بعد از سقوط بازار کریپتو از بین رفته، از FTX بازپس گیرد.
اما به باور تیم حقوقی FTX، این منطق اشتباه و بی‌پایه است. آنها با استناد به داده‌های دقیق ادعا کردند که در زمان آغاز بحران، تنها ۲۸۴ میلیون دلار موجودی قابل برداشت در حساب‌های 3AC وجود داشته که بخش زیادی از آن نیز به‌دلیل نوسانات بازار و برداشت‌های خود 3AC (حدود ۶۰ میلیون دلار) کاهش یافته بود.
جدول مقایسه‌ای ادعاهای 3AC و واقعیت اعلامی FTX
| آیتم مورد اختلاف | ادعای 3AC | مستندات FTX |
|---|---|---|
| موجودی کل حساب در ژوئن ۲۰۲۲ | ۱.۵۹ میلیارد دلار | ۱.۰۲ میلیارد دلار |
| بدهی دلاری در آن زمان | ۱.۳ میلیارد دلار | ۷۳۳ میلیون دلار |
| مقدار تصفیه‌شده توسط FTX | نامشخص / ادعایی مبهم | ۸۲ میلیون دلار (طبق قرارداد) |
| ارزش خالص دارایی قابل ادعا | ۱.۵۳ میلیارد دلار | صفر؛ به‌گفته FTX چیزی بدهکار نیست |
ادعای 3AC واقعاً به نفعش بود یا علیه‌اش؟
یکی از نکاتی که کمتر به آن پرداخته شده، این است که FTX ادعا کرده تصفیه‌ی دارایی‌ها نه‌تنها قانونی و قراردادی بوده، بلکه به نوعی باعث شد 3AC از سقوط بیشتر جلوگیری کند.
بر اساس این ادعا، FTX ۸۲ میلیون دلار از دارایی‌های ناپایدار کریپتویی 3AC را نقد کرد و معادل آن را به صورت فیات در حساب صندوق قرار داد؛ اقدامی که از نظر FTX به معنای نجات بخشی از ارزش دارایی‌ها بوده است.
آینده‌ی این پرونده به کجا می‌رسد؟
پرونده هنوز بسته نشده است. 3AC تا ۱۱ ژوئیه ۲۰۲۵ فرصت دارد تا پاسخ رسمی خود را به دادگاه ارائه دهد و جلسه بعدی رسیدگی نیز قرار است در تاریخ ۱۲ اوت برگزار شود.
در سمت دیگر، هر دو شرکت به دنبال احیای دارایی‌های ازدست‌رفته‌اند؛ چه در قالب شکایت‌های مشابه علیه شرکت‌هایی مانند Terraform Labs، و چه در قالب پیگیری دعاوی در دادگاه‌های ورشکستگی.
جمع‌بندی
ماجرای دعوی بین FTX و 3AC، بیش از آنکه یک دعوای حقوقی ساده باشد، نمایانگر آشفتگی و عدم شفافیت در ساختار مالی بسیاری از بازیگران بزرگ دنیای رمزارز است.
از یک‌سو، تری ارو کپیتال مدعی است که قربانی سوءاستفاده‌ی FTX شده، و از سوی دیگر، FTX با قاطعیت ادعا می‌کند که این صندوق خود باعث سقوط خود شده است. با این حال، داوری نهایی با دادگاه است.
