بازار رمزارزها هفته گذشته چنان آرام بود که بسیاری از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران تصور کردند موج جدیدی از رکود شروع شده است. اما زیر این آرامش، سه کاتالیست مهم در حال شکل‌گیری است که می‌توانند بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها را به سمت رکوردهای تازه‌ای سوق دهند یا برعکس، موجب افت ارزش آن‌ها شوند. در این گزارش، جزئیات این سه عامل را موشکافانه بررسی می‌کنیم تا بدانید چرا باید همین هفته مراقب باشید و چطور تصمیم‌های مالی بهتری بگیرید.
1- تاثیر ضرب‌الاجل تعرفه‌ها بر روند بیت‌کوین و بازار جهانی
از ۹ جولای (۱۹ تیر)، مهلت ۹۰روزه توقف تعرفه‌های ریاست‌جمهوری آمریکا به پایان می‌رسد. این توقف از سوی دونالد ترامپ اعلام شده بود تا تنش‌های تجاری با کشورهایی مانند چین، بریتانیا و ویتنام کاهش پیدا کند.
حالا که این مهلت رو به پایان است، بسیاری از تحلیلگران نگران‌اند بازگشت تعرفه‌های تلافی‌جویانه دوباره فشار فروش را بر بازار رمزارز و سهام وارد کند. به‌عنوان مثال، کافی است نگاهی به رفتار بیت‌کوین بعد از سخنرانی معروف ترامپ در Liberation Day بیندازید. همان زمان، قیمت بیت‌کوین به سرعت تا سطح ۷۴,۰۰۰ دلار سقوط کرد و سپس با اعلام تعلیق تعرفه‌ها دوباره رشد کرد. اگر ایالات متحده توافق‌های نهایی با اتحادیه اروپا، ژاپن، کانادا و کره جنوبی را امضا نکند، احتمال جهش تعرفه‌ها وجود دارد؛ در این صورت، ریسک‌های سیستماتیک می‌توانند تقاضا برای دارایی‌های پرریسک مثل رمزارز را کاهش دهند.
در عوض اگر توافق‌های تجاری به سرانجام برسد، یک موج جدید اعتماد به بازار بازخواهد گشت. بنابراین ۹ جولای را به‌عنوان یک تاریخ کلیدی در تقویم خود علامت‌گذاری کنید.
2- صورتجلسه FOMC: سیگنال‌های کاهش نرخ بهره و واکنش بازار رمزارز
چهارشنبه این هفته، متن کامل جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) منتشر می‌شود؛ جلسه‌ای که در ماه مه برگزار شد و طی آن نرخ بهره بدون تغییر باقی ماند (۴.۲۵ تا ۴.۵۰ درصد).
این صورتجلسه برای سرمایه‌گذاران اهمیت ویژه‌ای دارد، چون اطلاعات تازه‌ای درباره دیدگاه بانک مرکزی نسبت به نرخ‌های آتی بهره در اختیارشان می‌گذارد. هرچند برخی معامله‌گران پیش‌بینی می‌کردند کاهش نرخ بهره در جولای رخ دهد، تازه‌ترین گزارش اشتغال که افزایش ۱۴۷ هزار شغل را نشان داد و نرخ بیکاری را به ۴.۱٪ رساند، این احتمال را کمرنگ کرده است. با این حال، اگر در متن صورتجلسه، نشانه‌هایی از تمایل به کاهش نرخ بهره در ماه‌های آینده دیده شود، بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها با موجی از خرید مواجه خواهند شد. دلیلش ساده است: کاهش نرخ بهره یعنی پول ارزان‌تر و نقدینگی بیشتر، دو عامل قدرتمند که تقاضا برای دارایی‌های پرریسک را شعله‌ور می‌کنند.
3- الگوهای تکنیکال: بیت‌کوین آماده جهش یا سقوط؟
در کنار محرک‌های بنیادی، نباید سیگنال‌های تکنیکال را نادیده گرفت. چارت قیمت بیت‌کوین در چند هفته اخیر نشان داده که این رمزارز یک الگوی پرچم صعودی (Bullish Flag) تشکیل داده و همزمان نشانه‌های یک الگوی فنجان و دسته (Cup & Handle) را هم دارد. این دو الگو، به‌طور تاریخی پیش‌درآمدی برای ادامه روند صعودی بوده‌اند. در صورتی که بیت‌کوین بتواند از مقاومت تاریخی ۱۱۱,۹۰۰ دلار عبور کند، به احتمال زیاد یک روند صعودی تازه آغاز می‌شود. این رشد نه‌تنها بیت‌کوین، بلکه بسیاری از آلت‌کوین‌ها مثل اتریوم، سولانا و کاردانو را هم با خود بالا می‌کشد. اما اگر دوباره فشار فروش غافلگیرکننده ایجاد شود و قیمت به محدوده ۱۰۵,۰۰۰ دلار برگردد، می‌توان انتظار اصلاح موقت قیمت را داشت.
برای درک بهتر این دو سناریو، جدول زیر به‌طور خلاصه مسیر احتمالی قیمت بیت‌کوین را مقایسه می‌کند:
| شرایط | واکنش احتمالی بیت‌کوین | اثر بر آلت‌کوین‌ها |
|---|---|---|
| عبور از مقاومت ۱۱۱,۹۰۰ دلار | رشد به سقف‌های تاریخی و فراتر | جهش همزمان ارزش بازار آلت‌کوین‌ها |
| تثبیت زیر ۱۰۵,۰۰۰ دلار | اصلاح قیمت و نوسان کوتاه‌مدت | فشار فروش و کاهش نسبی تقاضا |
| بازگشت تعرفه‌های تجاری | ریزش کوتاه یا میان‌مدت | ریزش شدیدتر در آلت‌کوین‌های پرریسک |
توکن آنلاک‌های بزرگ: تهدید یا فرصت؟
یکی دیگر از رویدادهای قابل توجه این هفته، توکن آنلاک‌های گسترده برخی از آلت‌کوین‌های مهم است. برای نمونه، پروژه‌های Aptos، Flare و Ethereum Name Service حجم قابل توجهی از توکن‌های قفل‌شده خود را آزاد خواهند کرد. آزادسازی این توکن‌ها معمولاً باعث افزایش فشار فروش در کوتاه‌مدت می‌شود. اگرچه برخی از این پروژه‌ها تلاش می‌کنند بخشی از توکن‌های آزادشده را برای توسعه ذخیره کنند یا به استخرهای نقدینگی منتقل نمایند، همچنان احتمال افت قیمت وجود دارد.
برای سرمایه‌گذاران تازه‌وارد، بهتر است قبل از خرید این دارایی‌ها، برنامه‌ی دقیق آنلاک و جزئیات تخصیص توکن‌ها را بررسی کنید.
