آیا می‌توان در دنیایی که استیبل‌کوین‌ها به ستون اصلی تجارت ارزهای دیجیتال تبدیل شده‌اند، جایگاه تتر را به چالش کشید؟ خبرها حاکی از آن است که یکی از بنیان‌گذاران تتر، ریوز کالینز، قصد دارد با پروژه‌ای جدید به نام پروتکل Pi و استیبل‌کوین UPS وارد این میدان رقابتی شود. این پروژه قرار است در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ راه‌اندازی شود و ویژگی‌های متفاوتی نسبت به USDT و USDC ارائه دهد.
بیشتربخوانید : چالش‌های جدید تتر در مسیر قانون‌گذاری آمریکا
استیبل‌کوین UPS: نسل جدید استیبل‌کوین‌های سودده
برخلاف استیبل‌کوین‌های سنتی مانند USDT (متعلق به تتر) و USDC (متعلق به Circle)، که منابع درآمدی آن‌ها عمدتاً تحت کنترل کامل صادرکنندگانشان است، UPS به‌عنوان یک دارایی سودده معرفی شده است. این بدان معناست که کاربران از طریق نگهداری یا مشارکت در این سیستم می‌توانند درآمد منفعل (Passive Income) کسب کنند.
ویژگی‌های کلیدی UPS:
- عملکرد سودده: کاربران با استفاده از UPS می‌توانند توکن USI به‌عنوان سود دریافت کنند.
- پشتوانه دارایی واقعی (RWA): برخلاف برخی استیبل‌کوین‌ها که ذخایر پشتوانه آن‌ها شفاف نیست، UPS با استفاده از دارایی‌های واقعی مانند اوراق قرضه پشتیبانی می‌شود.
- حاکمیت غیرمتمرکز: این پروژه توکنی به نام USPi معرفی کرده که به دارندگان آن اجازه می‌دهد در تصمیم‌گیری‌های پروتکل مشارکت کنند و سهمی از درآمد پروژه داشته باشند.
چرا UPS می‌تواند رقیب جدی برای تتر باشد؟
تتر به‌عنوان بزرگ‌ترین استیبل‌کوین جهان، با ارزش بازار بیش از ۱۴۱ میلیارد دلار، نقشی حیاتی در بازار ارزهای دیجیتال دارد. اما UPS با چه استراتژی‌هایی می‌خواهد این هژمونی را بشکند؟
-
تمرکز بر درآمدزایی برای کاربران:
در حالی که USDT عمدتاً به‌عنوان وسیله‌ای برای حفظ ارزش استفاده می‌شود، UPS تلاش می‌کند با ارائه سود به کاربران، یک انگیزه اضافی ایجاد کند. -
شفافیت ذخایر:
یکی از انتقادهای رایج به تتر، شفاف نبودن کامل ذخایر مالی آن است. UPS با استفاده از دارایی‌های واقعی مانند اوراق قرضه قصد دارد اعتماد بیشتری جلب کند. -
چندین بلاک‌چین:
این استیبل‌کوین قرار است ابتدا روی دو بلاک‌چین بزرگ اتریوم و سولانا راه‌اندازی شود. این تصمیم به UPS کمک می‌کند از زیرساخت‌های سریع و امن این شبکه‌ها بهره‌مند شود.
مقایسه UPS با سایر استیبل‌کوین‌ها
در جدول زیر، ویژگی‌های UPS در مقایسه با دو استیبل‌کوین مطرح دیگر، یعنی USDT و USDC، آورده شده است:
| ویژگی‌ها | UPS | USDT (تتر) | USDC (سیرکل) |
|---|---|---|---|
| پشتیبانی با دارایی واقعی | بله (اوراق قرضه و RWAs) | بله (عمدتاً اوراق خزانه‌داری) | بله (اوراق قرضه و ذخایر نقدی) |
| سوددهی به کاربران | بله (از طریق توکن USI) | خیر | خیر |
| شبکه‌های پشتیبانی‌شده | اتریوم، سولانا | چندین بلاک‌چین | اتریوم، سولانا |
| حاکمیت غیرمتمرکز | بله (با توکن USPi) | خیر | خیر |
| ارزش بازار (تا ۲۰۲۵) | در حال توسعه | ۱۴۱ میلیارد دلار | ۵۰ میلیارد دلار |
پیشینه ریوز کالینز: بازگشت به دنیای استیبل‌کوین‌ها
ریوز کالینز یکی از بنیان‌گذاران اولیه تتر است که از سال ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۵ به‌عنوان مدیرعامل این شرکت فعالیت کرد. تتر در زمان مدیریت او به یکی از اولین استیبل‌کوین‌های بازار تبدیل شد. اما پس از فروش تتر به گروه iFinex (مالک صرافی Bitfinex)، کالینز مسیر دیگری در دنیای فناوری طی کرد؛ از جمله راه‌اندازی یک شرکت NFT (توکن های غیرمثلی) و فروش یک شرکت بازی‌سازی که ۷۰ میلیون دلار سرمایه جذب کرده بود.
در مصاحبه اخیر خود، او گفت:
"اگرچه از ترک تتر پشیمان نیستم، اما پروژه Pi فرصتی برای بازگشت به ریشه‌های من در بازار ارزهای دیجیتال است."
چالش‌ها و فرصت‌های UPS در بازار
اگرچه UPS پتانسیل بالایی دارد، اما ورود به بازاری که USDT و USDC در آن تسلط دارند، ساده نخواهد بود. برخی از چالش‌ها و فرصت‌های پیش روی این پروژه عبارت‌اند از:
چالش‌ها:
- رقابت شدید: تتر و سیرکل برندهای شناخته‌شده‌ای هستند که اعتماد کاربران را جلب کرده‌اند.
- موانع نظارتی: پروژه‌های جدید معمولاً با مشکلات قانونی و نظارتی بیشتری مواجه می‌شوند.
فرصت‌ها:
- تمرکز بر سوددهی: UPS می‌تواند کاربران جدیدی را که به دنبال دارایی‌های سودده هستند، جذب کند.
- شفافیت مالی: ارائه ذخایر شفاف می‌تواند اعتماد بیشتری ایجاد کند.
جمع‌بندی
پروژه UPS با ترکیب تکنولوژی بلاک‌چین، شفافیت مالی و قابلیت سوددهی، می‌تواند توجه کاربران زیادی را به خود جلب کند. با این حال، موفقیت آن به توانایی‌اش در رقابت با غول‌هایی مانند تتر و غلبه بر چالش‌های نظارتی بستگی دارد.
آیا UPS می‌تواند جایگاه تتر را تهدید کند؟ یا صرفاً به یکی دیگر از پروژه‌های جاه‌طلبانه اما شکست‌خورده در بازار کریپتو تبدیل خواهد شد؟ زمان همه‌چیز را مشخص خواهد کرد.
