افزایش قیمت بیت‌کوین و آلتکوین‌ها

در روز جمعه، ۶ سپتامبر ۲۰۲۴، ارزش دو ارز دیجیتال بیت‌کوین و اتریوم پس از انتشار گزارش ضعیف اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در ایالات متحده، افزایش یافت. این گزارش که از سوی اداره آمار کار ایالات متحده منتشر شد، نشان داد که اقتصاد این کشور در ماه آگوست تنها ۱۴۲ هزار شغل جدید ایجاد کرده است که کمتر از پیش‌بینی‌های ۱۶۴ هزار شغلی بود. این موضوع باعث شد تا بیت‌کوین به قیمت ۵۶,۵۰۰ دلار و اتریوم به ۲,۴۰۰ دلار برسد.

احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو

با توجه به ضعف در بازار کار، داده‌های NFP نشان می‌دهند که احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در جلسه ۱۸ سپتامبر وجود دارد. احتمال می‌رود که فدرال رزرو یک کاهش شدید ۰.۵۰ درصدی را در دستور کار قرار دهد که این موضوع باعث کاهش بازدهی اوراق قرضه دولتی نیز شده است. در این راستا، بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله به ۳.۷۵ درصد و بازدهی اوراق ۳۰ ساله به ۳.۹ درصد کاهش یافته است.

تأثیر احتمالی بر بازار رمزارزها

به طور نظری، رمزارزها و سایر دارایی‌های پرریسک در زمانی که فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می‌دهد، عملکرد خوبی دارند. یک نمونه قابل توجه در سال ۲۰۱۸ رخ داد، زمانی که فدرال رزرو نرخ بهره را از ۱.۲۵ درصد در مارس به ۲.۵۰ درصد در دسامبر افزایش داد که باعث سقوط بیش از ۸۴ درصدی بیت‌کوین از بالاترین به پایین‌ترین سطح خود شد. پس از آن، بیت‌کوین در سال ۲۰۱۹ با کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به میزان ۰.۷۵ درصد، بیش از ۳۵۰ درصد رشد کرد.

یک روند مشابه نیز در سال ۲۰۲۰ در آغاز پاندمی رخ داد، زمانی که فدرال رزرو نرخ بهره را به صفر کاهش داد و بیت‌کوین به رکورد تاریخی ۶۹,۰۰۰ دلار رسید. اما در سال ۲۰۲۲ با افزایش مجدد نرخ بهره توسط بانک مرکزی، قیمت بیت‌کوین کاهش یافت.

احتمالاً دلیل این روند این است که سرمایه‌گذاران در محیط‌های با نرخ بهره پایین‌تر تمایل بیشتری به دارایی‌های پرریسک دارند. اگر فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد، این امکان وجود دارد که بخشی از تریلیون‌ها دلار سرمایه موجود در بازارهای پول به سمت دارایی‌های پرریسک مانند سهام و رمزارزها منتقل شود.

با این حال، این ریسک نیز وجود دارد که بیت‌کوین و سایر رمزارزها در صورت کاهش نرخ بهره، با افت قیمت مواجه شوند، زیرا ممکن است این کاهش نرخ بهره پیش از این توسط شرکت‌کنندگان بازار پیش‌بینی شده باشد.

تحلیل داده‌های اشتغال و تأثیر آن بر بازار

گزارش اداره آمار همچنین نشان داد که تعداد مشاغل ایجاد شده در ماه جولای نیز از ۱۱۴ هزار به ۸۶ هزار شغل تعدیل شده است. علاوه بر این، داده‌های ADP که در ۵ سپتامبر منتشر شد، نشان داد که بخش خصوصی تنها ۹۹ هزار شغل در ماه آگوست ایجاد کرده است. نرخ بیکاری نیز از ۴.۳ درصد به ۴.۲ درصد کاهش یافته و میانگین درآمد ساعتی نیز با افزایش ۳.۸ درصدی مواجه شده است.

این داده‌ها نشان می‌دهند که بازار کار آمریکا به خوبی عمل نمی‌کند و نگرانی‌های مختلفی در مورد وضعیت اقتصادی وجود دارد. به ویژه در بخش تولید، گزارش‌های موسسه مدیریت تأمین (ISM) و S&P Global نشان می‌دهند که این بخش همچنان در حالت انقباض قرار دارد و طی ماه آگوست ۲۴ هزار شغل از دست رفته است.

نتیجه‌گیری

در شرایط کنونی، بازار رمزارزها به شدت تحت تأثیر تصمیمات فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی است. با توجه به احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، سرمایه‌گذاران باید با دقت بیشتری وضعیت بازار را رصد کنند و به تغییرات احتمالی در سیاست‌های پولی واکنش نشان دهند. بازدهی و نوسانات بازار رمزارزها همچنان به عنوان یکی از مهم‌ترین عوامل در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری باقی می‌ماند.