تحلیل بازار بیتکوین و اتریوم در پایان 2024

با پایان سال 2024، بازارهای مالی ارزهای دیجیتال وارد فاز جدیدی از ثبات و نوسانات شده‌اند. گزارشی جدید از سوی صرافی Bybit و پلتفرم تحلیل داده Block Scholes نشان می‌دهد که بازار سواپ دائمی بیتکوین (BTC) در طول انقضای سالانه گزینه‌ها (options) پایدار مانده است. در مقابل، بازار گزینه‌های اتریوم (ETH) برای نوسانات کوتاه‌مدت آماده می‌شود. در این مقاله، جزئیات این تغییرات و تحلیل‌های ارائه‌شده توسط این گزارش را بررسی می‌کنیم.

ثبات در بازار سواپ دائمی بیتکوین

بر اساس گزارش Bybit و Block Scholes، بازار سواپ دائمی بیتکوین در پایان سال 2024 برخلاف انتظار، ثبات قابل‌توجهی را نشان داده است. معمولاً، نزدیک شدن به تاریخ انقضای گزینه‌ها منجر به تغییرات قیمتی شدید می‌شود؛ اما در این دوره، بازار بیتکوین رفتار متفاوتی از خود نشان داده است.

• عدم وابستگی به قراردادهای دائمی برای مدیریت ریسک: معامله‌گران به دلیل اطمینان نسبی به ثبات بازار، کمتر از قراردادهای دائمی برای پوشش ریسک استفاده کرده‌اند.
• حجم باز (Open Interest): حجم باز سواپ‌های دائمی بیتکوین در حدود 56.6 میلیارد دلار باقی مانده است. این رقم، اگرچه کمتر از اوج دسامبر است، اما همچنان بالاتر از سطوح پایین ماه نوامبر است که به زیر 40 میلیارد دلار سقوط کرده بود.
• ساختار نوسانات ضمنی: پیش‌بینی می‌شود که نوسانات ضمنی بیتکوین در بازه هفت‌روزه حدود 57 درصد باقی بماند.

این گزارش همچنین تأکید دارد که تعادل بین گزینه‌های خرید و فروش بیتکوین کاملاً خنثی است و نشان‌دهنده کاهش اهرم مالی نسبت به ابتدای دسامبر است.

نوسانات کوتاه‌مدت در بازار گزینه‌های اتریوم

در حالی که بیتکوین ثبات نسبی را تجربه می‌کند، بازار اتریوم سیگنال‌هایی از نوسانات کوتاه‌مدت نشان می‌دهد. گزارش Bybit و Block Scholes بیان می‌کند که:

• ساختار نوسانات: در هفته گذشته، نوسانات ضمنی گزینه‌های اتریوم ابتدا کاهش یافت، اما سپس به حالت تثبیت بازگشت.
• بازار گزینه‌های اتریوم در پایان سال: برخلاف روند نزولی بیتکوین، بازار گزینه‌های اتریوم نشان‌دهنده آمادگی برای حرکات قیمتی کوتاه‌مدت است.
• حجم باز (OI): در حال حاضر، حجم باز گزینه‌های اتریوم در حدود 25.5 میلیارد دلار قرار دارد که نشان‌دهنده بازگشت به سطوح اواسط دسامبر است.

این داده‌ها حاکی از آن است که معامله‌گران اتریوم به دلیل نزدیک شدن به تاریخ انقضای گزینه‌ها، تقاضای بالایی برای گزینه‌های خرید (call) از خود نشان داده‌اند.

مقایسه بیتکوین و اتریوم در پایان سال 2024

گزارش Bybit و Block Scholes تفاوت‌های جالبی را بین رفتارهای بازار بیتکوین و اتریوم نشان می‌دهد:

ویژگی	بیتکوین (BTC)	اتریوم (ETH)
نوسانات بازار	پایدار	آماده برای نوسانات کوتاه‌مدت
حجم باز (OI)	56.6 میلیارد دلار	25.5 میلیارد دلار
تعادل گزینه‌ها	خنثی	تمایل به گزینه‌های خرید (call)

جمع‌بندی و پیش‌بینی آینده

ثبات در بازار بیتکوین و آمادگی بازار اتریوم برای نوسانات کوتاه‌مدت، نمایی از رفتارهای متفاوت این دو ارز دیجیتال بزرگ را در پایان سال 2024 ارائه می‌دهد. معامله‌گران به نظر می‌رسد در بازار بیتکوین محتاط‌تر عمل کرده‌اند، در حالی که در بازار اتریوم، انتظار نوسانات بیشتر باعث افزایش تقاضا برای گزینه‌های خرید شده است.