۵ نشانه از برگشت بازار خرسی؛ آیا بیتکوین زیر ۹۰K میرسد؟
تیم تولید محتوا۱۷ شهریور ۱۴۰۴۱٬۴۴۳ بازدید
قیمت بیتکوین پس از یک هفته نوسانی، اکنون درست در مرز ۱۱۲٬۰۰۰ دلار قرار دارد؛ نقطهای حساس که میتواند تعیینکنندهی حرکت بعدی این رمزارز باشد. معاملهگران همچنان نسبت به امکان اصلاح ۱۰ درصدی یا حتی بیشتر هشدار میدهند، در حالی که نشانههایی از فشار فروش نهنگها، چرخش نهادی سرمایهها و دادههای اقتصادی کلان، این نگرانیها را تقویت کردهاند.
در ادامه، مهمترین عوامل تأثیرگذار بر قیمت بیتکوین را در این هفته بررسی میکنیم.
مقاومت ۱۱۲٬۰۰۰ دلاری؛ سد روانی یا پیشدرآمد سقوط؟
در بازارهای مالی، اعداد رُند همیشه اهمیت روانی دارند؛ اما سطح ۱۱۲٬۰۰۰ دلار برای بیتکوین فراتر از یک عدد ساده است. این سطح طی روزهای گذشته بارها آزموده شده و نتوانسته بهعنوان حمایت تثبیت شود.
براساس تحلیل تریدر مشهور، CrypNuevo، سطح ۱۰۶٬۷۰۰ دلار بهعنوان منطقهی کلیدی در صورت شکست حمایت فعلی شناخته میشود. او معتقد است اگر کفهای قیمتی قبلی بهعنوان مقاومت عمل کنند، بیتکوین بهسمت «نقطهی لیکوئیدیشن» در ۱۰۶٬۷۰۰ دلار حرکت خواهد کرد.
همچنین، شاخصهای فیبوناچی در تحلیلهای تکنیکال، محدودهی ۱۰۰٬۰۰۰ دلار را بهعنوان بدبینانهترین سناریوی اصلاحی مطرح میکنند.
جدول مقایسهای سناریوهای احتمالی قیمت بیتکوین
| سناریو | سطح حمایت/مقاومت | درصد اصلاح از اوج تاریخی ($124k) | زمان احتمالی وقوع |
|---|---|---|---|
| اصلاح جزئی | $106,700 | -14% | اواسط سپتامبر |
| حمایت بحرانی | $100,000 | -19% | هفته آخر سپتامبر |
| سقوط کامل | $87,000 | -30% | اوایل اکتبر |
تورم و سیاستهای فدرال رزرو؛ تأثیر دادههای اقتصادی بر آینده بیتکوین
در هفته جاری، دو شاخص مهم اقتصادی ایالات متحده، یعنی شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) منتشر خواهند شد؛ دو متغیری که نقشی حیاتی در سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا ایفا میکنند.
در حالی که بازارها تقریباً مطمئن هستند فدرال رزرو در نشست هفته آینده نرخ بهره را کاهش خواهد داد، اما هنوز گمانهزنیهایی درباره میزان این کاهش وجود دارد. ابزار FedWatch گروه CME نشان میدهد که کاهش ۰٫۲۵ درصدی نرخ بهره تقریباً قطعی شده، اما احتمال کاهش بیشتر نیز کمکم در حال شکلگیری است. این وضعیت در حالی رخ میدهد که سایر بانکهای مرکزی بزرگ جهان، از جمله بانک مرکزی اروپا، انگلیس، کانادا و سوئیس، چندین بار نرخ بهره را کاهش دادهاند. در مقابل، فدرال رزرو همچنان بدون تغییر مانده و همین موضوع باعث انتقادهایی از «سیاستگذاری منفعلانه» آمریکا شده است.
بازگشت سرمایهگذاران نهادی به بیتکوین
در حالی که طی ماههای گذشته موجی از انتقال سرمایه از بیتکوین به اتریوم شکل گرفته بود، اما دادههای جدید حاکی از چرخش مجدد سرمایه بهسمت بیتکوین هستند. طی تنها پنج روز نخست سپتامبر، بیش از ۴۴۴ میلیون دلار وارد صندوقهای ETP بیتکوین شده، در حالی که در همین مدت، صندوقهای مشابه اتریوم بیش از ۹۰۰ میلیون دلار خروج سرمایه داشتهاند. این آمار توسط آندره دراگوش، مدیر تحقیقاتی شرکت Bitwise منتشر شده و نشاندهندهی تقویت دوباره موقعیت بیتکوین در بازار ابزارهای مالی سنتی است. بهویژه در بازار ایالات متحده، ETFهای اسپات بیتکوین نیز طی همین دوره حدود ۲۵۰ میلیون دلار ورود سرمایه را تجربه کردهاند.
فروش گسترده نهنگها؛ سایه بازار نزولی ۲۰۲۲
بررسی دادههای زنجیرهای (On-chain) توسط پلتفرم تحلیل CryptoQuant نشان میدهد که در طول ۳۰ روز گذشته، بیش از ۱۰۰٬۰۰۰ بیتکوین از ذخایر نهنگها خارج شده است. این میزان توزیع دارایی، بزرگترین افت موجودی نهنگها از میانهی بازار خرسی سال ۲۰۲۲ بهحساب میآید؛ زمانی که بیتکوین به کف تاریخی ۱۵٬۶۰۰ دلار رسید.
نویسندهی گزارش، Caue Oliveira، معتقد است این رفتار بیانگر نوعی واکنش به ریسکهای کلان اقتصادی و عدم اطمینان به آیندهی کوتاهمدت بازار است. چنین کاهش شدیدی در ذخایر نهنگها میتواند در کوتاهمدت فشار فروش را افزایش دهد و مانع بازیابی سریع قیمت شود.
نسبت خرید/فروش در بازار فیوچرز: سیگنال هشدار برای معاملهگران
یکی از شاخصهای پیشنگر در بازارهای آتی، نسبت Taker Buy/Sell است؛ این نسبت نشان میدهد که تمایل کلی بازار به خرید یا فروش است. براساس تحلیلهای جدید، این نسبت در بازار فیوچرز بیتکوین در حال نزول است؛ در حالی که قیمت همچنان رشد دارد. چنین واگراییهایی در گذشته، نشانهی اصلاح قریبالوقوع بودهاند.
تحلیلگر پلتفرم CryptoQuant هشدار داده که اگر نقدینگی به بازار بازنگردد، حتی با وجود عوامل مثبتی چون ورود سرمایههای نهادی یا کاهش نرخ بهره، ممکن است بازار در معرض سقوط قرار گیرد.
نتیجهگیری
بیوقفه، بیتکوین در معرض چندین عامل کلانی قرار دارد که بازار را در وضعیت شکنندهای نگه میدارند. از مقاومت تکرقمی در برابر سطوح بالای قیمتی تا فروش نهنگها، کاهش نقدشوندگی، و ابهام در سیاستگذاریهای پولی. اگر دادههای اقتصادی مثبتی منتشر شوند و نقدشوندگی بهبود یابد، بازار میتواند به تعادل بازگردد.
اما اگر این عوامل منفی ادامه پیدا کنند، اصلاح شدید تا محدوده ۸۷,۰۰۰ دلار نیز محتمل است. در نهایت، رفتار سرمایهگذاران نهادی و نتایج نشست فدرال رزرو، مسیر قیمت BTC را در هفتههای آینده تعیین خواهد کرد.