صرافی بایننس با اقدامی قاطعانه، تمامی سرمایه ۱ میلیارد دلاری صندوق اضطراری کاربران خود (SAFU) را به بیتکوین تبدیل کرد. این تصمیم در شرایطی اتخاذ شد که فضای روانی بازار رمزارز به پایینترین سطح خود رسیده و معاملهگران حرفهای نیز عمدتاً در موقعیتهای فروش قرار گرفتهاند.
طبق دادههای منتشرشده، در تاریخ پنجشنبه، بایننس آخرین بخش از خرید بیتکوین معادل ۳۰۴ میلیون دلار را تکمیل کرده تا مجموع داراییهای این صندوق به ۱۵٬۰۰۰ بیتکوین برسد. میانگین قیمت خرید این بیتکوینها حدود ۶۷٬۰۰۰ دلار بوده است.
SAFU چیست و چرا اهمیت دارد؟
SAFU (Secure Asset Fund for Users) یک صندوق اضطراری است که در سال ۲۰۱۸ توسط بایننس برای محافظت از کاربران در مواقع بحرانی ایجاد شد. هدف آن این است که در صورت وقوع رخدادهایی مانند هک یا از دست رفتن داراییها، کاربران خسارت نبینند. اقدام اخیر بایننس برای تبدیل کامل این صندوق به بیتکوین، نشاندهندهی تغییر استراتژی کلان این صرافی در خصوص مدیریت ریسک و اعتمادسازی بیشتر در جامعه کاربران است.
چرا بایننس تمام صندوق اضطراری را به بیتکوین تبدیل کرد؟
در نگاه اول، ممکن است تصمیم بایننس برای سرمایهگذاری انحصاری روی بیتکوین در شرایطی که بازار بهشدت نزولی است، خطرناک بهنظر برسد. اما اگر دقیقتر نگاه کنیم، این اقدام حاوی پیامهای استراتژیکی است:
-
اعلام اعتماد بلندمدت به بیتکوین: بایننس با این اقدام، بیتکوین را بهعنوان دارایی اصلی پشتیبان خود انتخاب کرده و نشان داده که علیرغم نوسانات مقطعی، آن را امنترین پناهگاه سرمایهگذاری در بازار کریپتو میداند.
-
ایجاد آرامش روانی برای کاربران: داشتن پشتوانه ۱ میلیارد دلاری به شکل بیتکوین، برای بسیاری از کاربران یک سیگنال اعتماد است، مخصوصاً در روزهایی که بحران اعتماد در بازار بیداد میکند.
-
بهرهگیری از قیمتهای اصلاحشده: بایننس خریدهای خود را درست پس از افت قیمت بیتکوین به زیر ۶۰٬۰۰۰ دلار انجام داده است که نشان از درک عمیق بازار و فرصتطلبی در زمان مناسب دارد.
وضعیت فعلی بازار رمزارز: ترس در اوج خود
همزمان با اقدام بایننس، شاخص «ترس و طمع» بازار رمزارزها به عدد ۵ رسید؛ پایینترین سطحی که تاکنون ثبت شده است. این شاخص که توسط وبسایت alternative.me محاسبه میشود، مجموعهای از عوامل مانند نوسانات، حجم معاملات، احساسات اجتماعی و دادههای تکنیکال را در نظر میگیرد.
بهعبارتی، این عدد نشاندهنده شرایطی است که سرمایهگذاران در آن بیش از همیشه دچار تردید و بیاعتمادی هستند. برای درک بهتر، نگاه به جدول زیر خالی از لطف نیست:
| سطح شاخص ترس و طمع | تفسیر بازار | وضعیت روانی سرمایهگذاران |
|---|---|---|
| ۰ – ۲۴ | ترس شدید | اکثر سرمایهگذاران در حال خروج از بازار هستند |
| ۲۵ – ۴۹ | ترس | تردید و احتیاط غالب است |
| ۵۰ – ۷۴ | طمع | ورود پولهای جدید به بازار |
| ۷۵ – ۱۰۰ | طمع شدید | احتمال تشکیل حباب قیمتی |
قرارگیری بازار در وضعیت «ترس شدید» از جنبهای منفی است، اما در دنیای سرمایهگذاری، بسیاری آن را یک فرصت طلایی خرید تلقی میکنند.
معاملهگران حرفهای هم به سمت فروش رفتهاند
پلتفرم دادهمحور Nansen گزارش داده که معاملهگران موسوم به «پول هوشمند» (Smart Money) در حال حاضر بیش از ۱۰۵ میلیون دلار موقعیت فروش خالص روی بیتکوین دارند. در بین آلتکوینها نیز اکثریت این معاملهگران، موقعیت فروش دارند و فقط در مورد ارز آوالانچ (AVAX) با ۱۰.۵ میلیون دلار موقعیت خرید استثنا وجود دارد.
این دادهها بیانگر این است که حتی حرفهایترین معاملهگران هم فعلاً انتظار ادامهدار بودن روند نزولی را دارند. با اینحال، همانطور که میدانیم، این رفتارها لزوماً بهمعنای تضمین نزول بازار نیست، بلکه ممکن است بیشتر از روی احتیاط و محافظهکاری باشد.
فشار فروش و بازگشت به سطح دردناک تاریخی
طبق دادههای شرکت تحلیل آنچین Glassnode، سقوط اخیر بیتکوین به زیر ۶۰٬۰۰۰ دلار باعث شد که حدود ۱۶ درصد از کل عرضه بازار وارد ضرر شود. این مقدار از توکنهایی که اکنون پایینتر از قیمت خرید نگهداری میشوند، از زمان سقوط پروژه الگوریتمی Terra در سال ۲۰۲۲ بیسابقه بوده است.
درواقع، بازار دوباره وارد یکی از آن دورههایی شده که احساسات منفی، ضررهای بزرگ و نبود چشمانداز روشن همهجانبه در آن دیده میشود. اما آیا این شرایط پایدار است؟
نشانههایی از ثبات در دل آشفتگی
با وجود تمام این فشارها، برخی تحلیلگران همچنان معتقدند که ساختار بازار نشانههایی از ثبات نسبی را از خود نشان میدهد. برای نمونه، تحلیلگر پلتفرم Nexo خانم Dessislava Ianeva اشاره کرده است:
-
موقعیتهای مشتقه نسبتاً محتاطانه بسته میشوند.
-
نرخ تأمین مالی در معاملات فیوچرز یا منفی است یا خنثی، که نشاندهنده عدم تمایل به استفاده از لوریج بالاست.
-
حجم قراردادهای باز به سطح اوایل فوریه برگشته، که نشانهای از آرامشدن جو معاملات است.
این تحلیلها از نظر فنی، میتوانند نشاندهنده پایان یک اصلاح موقتی و شروع دورهای پایدارتر باشند. با این حال، هنوز برای قطعیت در این مورد زود است.
نتیجهگیری
اقدام سریع و قاطع بایننس در تبدیل صندوق اضطراری به بیتکوین، چیزی فراتر از یک حرکت مالی ساده است. این اقدام یک پیام واضح برای جامعه کریپتو دارد: در زمانی که همه از بازار میترسند، بایننس بیتکوین را بهعنوان امنترین پناهگاه مالی میبیند.
