در روزهایی که بازار رمزارزها میان بی‌ثباتی و سکون در نوسان است، بیت‌کوین دوباره توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده. برخلاف ظاهر آرام این روزهای نمودار قیمت، دو شاخص مهم در حال صدور سیگنال‌هایی هستند که احتمال یک جهش قوی را افزایش داده‌اند. یکی از این شاخص‌ها، نسبت معروف MVRV است که بسیاری آن را قطب‌نمای روانی بازار می‌دانند. دیگری وضعیت بازار فیوچرز بیت‌کوین است که از داغی گذشته فاصله گرفته و نشانه‌هایی از خونسردی و بلوغ را نشان می‌دهد.
شاخص MVRV و بازگشت تاریخی به ناحیه‌ی تصمیم‌گیری
MVRV، که مخفف "ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته" است، نشان می‌دهد قیمت فعلی بیت‌کوین چقدر از میانگین قیمتی که سرمایه‌گذاران آن را خریداری کرده‌اند فاصله دارد. وقتی این نسبت به عددهای بالای ۳.۵ برسد، معمولاً بازار وارد فاز هیجانی شده و احتمال اصلاح بالا می‌رود. اما حالا این نسبت روی عدد ۲.۲ قرار دارد و به آرامی به میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود نزدیک می‌شود.
اگر نگاهی به گذشته بیندازیم، این رفتار شاخص MVRV اغلب پیش‌درآمد رشدهای قدرتمند بوده است. چرا؟ چون در این بازه‌ها بازار هنوز وارد فاز اشباع خرید نشده و پتانسیل رشد زیادی دارد. دقیقاً مثل زمانی که قیمت سهام نمی‌تواند مدت زیادی دور از میانگین بلندمدت بماند و مجبور به واکنش می‌شود، بیت‌کوین هم ممکن است همین مسیر را دنبال کند.
بازار آتی بیت‌کوین در حال خنک‌شدن است
در تحلیل جداگانه‌ای که در ۳۰ ژوئیه منتشر شد، نوسانات بازار آتی بیت‌کوین نیز بررسی شده است. داده‌های منتشرشده نشان می‌دهند که برخلاف روندهای قبلی که با افزایش حجم و ریسک‌پذیری بالا همراه بود، اکنون شرایط در حال بازگشت به وضعیت متعادل‌تری است.
نقشه‌ی حباب‌های حجم معاملات (Volume Bubble Map) نشان می‌دهد که منطقه‌ی "قرمز داغ" معاملات آتی، جای خود را به مناطق خنک‌تر و پایدارتر داده است. این یعنی احتمال این‌که رشدهای قیمتی آینده بر پایه‌ی تقاضای طبیعی بازار شکل بگیرد، بسیار بیشتر از قبل است و این موضوع می‌تواند پایدار بودن روند صعودی را تقویت کند.
تحلیل تکنیکال: بیت‌کوین در حال آماده‌سازی برای یک جهش؟
با نگاهی به نمودار روزانه بیت‌کوین، یک واقعیت جالب دیده می‌شود: قیمت در حال نوسان در نزدیکی خط میانی باند بولینگر ۲۰ روزه است که در محدوده‌ی ۱۱۸٬۳۲۷ دلار قرار دارد. این الگو به‌طور کلاسیک نشانه‌ای از فشار خرید متوسط و انتظار برای شکست از محدوده‌ی فشرده‌شده‌ی فعلی است.
جالب است که در همین حال، باندهای بولینگر نیز باریک شده‌اند؛ این یعنی نوسانات کاهش یافته و بازار در حالت فشرده‌سازی انرژی قرار دارد. چنین وضعیتی معمولاً پیش‌درآمد حرکت‌های قدرتمند در قیمت است، خواه به سمت بالا، خواه به سمت پایین.
از طرف دیگر، شاخص قدرت نسبی (RSI) در عدد ۵۹.۳۲ قرار دارد؛ نه در منطقه‌ی اشباع خرید و نه اشباع فروش. این مقدار نشان می‌دهد که هنوز فضا برای رشد وجود دارد و بازار در موقعیتی متعادل و منعطف قرار گرفته است.
مقاومت‌ها و حمایت‌های حیاتی پیش روی بیت‌کوین
| سطح کلیدی | نوع سطح | نقش محتمل |
|---|---|---|
| ۱۱۹٬۹۰۰ دلار | مقاومت | شکست این سطح می‌تواند مسیر را برای رشد تا بالای ۱۲۳٬۰۰۰ دلار باز کند. |
| ۱۱۶٬۷۰۰ دلار | حمایت | افت به زیر این سطح احتمالاً ساختار صعودی فعلی را بی‌اعتبار خواهد کرد. |
| ۱۲۲٬۸۳۸ دلار | سقف تاریخی | عبور از این سطح می‌تواند رشد شدیدی را آغاز کند. |
به‌طور خلاصه، سطح ۱۱۹٬۹۰۰ دلار اکنون به‌عنوان سد روانی و تکنیکالی عمل می‌کند و عبور از آن می‌تواند منجر به موجی از خریدهای جدید شود.
چه چیزی بیت‌کوین را به این نقطه رسانده است؟
در یک نگاه کلی‌تر، بیت‌کوین در هفت روز گذشته در بازه‌ی ۱۱۵٬۱۸۴ تا ۱۱۹٬۵۶۸ دلار در نوسان بوده است و در زمان نگارش این مطلب قیمت بیت کوین در ۱۱۸٬۳۱۳ دلار معامله می‌شود. گرچه هنوز ۳.۷٪ از سقف تاریخی ۱۴ ژوئیه عقب‌تر است، اما رشد ۱۰٪ طی ماه اخیر نشان می‌دهد که این ارز دیجیتال در حال بازیابی قدرت و ساختن پایه‌ی محکمی برای حرکت بعدی خود است.
نتیجه گیری
با ترکیب داده‌های زنجیره‌ای، روندهای بازار آتی و تحلیل‌های تکنیکال، به‌وضوح می‌توان دید که بیت‌کوین در وضعیتی خاص قرار گرفته است. همه چیز آماده است برای یک جهش جدید، اما شرط آن عبور موفق از مقاومت کلیدی ۱۱۹٬۹۰۰ دلار است.
اگر MVRV به حرکت صعودی ادامه دهد و بازار آتی به ثبات برسد، احتمال آن‌که بیت‌کوین در مسیر صعودی تازه‌ای قرار گیرد بسیار زیاد خواهد بود. اما در سوی دیگر، شکست حمایت ۱۱۶٬۷۰۰ دلار می‌تواند ورق را برگرداند و بازار را وارد اصلاح عمیق‌تری کند.
