در ابتدای هفته جدید بیت کوین با سقوطی سنگین مواجه شد و به پایین‌ترین سطح از آوریل ۲۰۲۵ رسید. در لحظه تنظیم این خبر، قیمت بیت کوین به زیر حمایت ۹۴٬۰۰۰ دلاری سقوط کرده و تا کف ۹۳٬۰۲۹ دلار نیز پیش‌روی کرده است. این ریزش در حالی رخ داده که هم‌زمان چند سیگنال مهم نزولی از سمت تحلیل تکنیکال، معاملات مشتقه و داده‌های ETF دیده می‌شود.
موج سنگین لیکوئیدیشن‌ها و هراس بازارهای مشتقه
در ۲۴ ساعت گذشته، بیش از ۲۴۰ میلیون دلار از پوزیشن‌های فعال در بازار فیوچرز بیت کوین لیکوئید شده‌اند. این عدد نشان می‌دهد که بخش بزرگی از سرمایه‌گذاران با اهرم‌های بالا در دام نوسانات افتاده‌اند و پوزیشن‌های لانگ آن‌ها به اجبار بسته شده است. سهم معاملات لانگ در این لیکوئیدیشن حدود ۱۳۶ میلیون دلار گزارش شده، که نشان می‌دهد فروش ناگهانی ناشی از ترس و بی‌اعتمادی به بازار، یکی از عوامل اصلی این ریزش بوده است.
وقتی پوزیشن‌های اهرمی به اجبار بسته می‌شوند، فشار فروش دومینویی ایجاد می‌شود. نمونه‌ای از این وضعیت را ماه گذشته دیدیم؛ زمانی‌که بیش از ۲۰ میلیارد دلار از بازار خارج شد و واکنش بازار به‌شدت منفی بود.
افت تقاضای نهادها و خروج بی‌سابقه از ETFها
شاید مهم‌ترین عامل بنیادین در افت اخیر بیت‌کوین، کاهش علاقه سرمایه‌گذاران سازمانی به نگهداری مستقیم این دارایی از طریق صندوق‌های ETF باشد. طبق داده‌های SoSoValue، طی دو هفته گذشته بیش از ۲.۳ میلیارد دلار سرمایه از ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا خارج شده است.
این سطح از خروج سرمایه، نشان‌دهنده کاهش اعتماد بازیگران بزرگ بازار به پایداری قیمت بیت کوین در کوتاه‌مدت است. معمولاً سرمایه‌گذاران نهادی نقش «حامی قیمت» را بازی می‌کنند؛ اما حالا نه‌تنها غایب‌اند، بلکه فشار فروش را تشدید کرده‌اند.
تشکیل الگوی «تقاطع مرگ»؛ هشدار مهم از نمودارهای تکنیکال
تحلیل‌گران تکنیکال نیز زنگ خطر را به صدا درآورده‌اند. نمودار روزانه بیت‌کوین به‌تازگی الگوی بسیار نزولی تقاطع مرگ را تأیید کرده است. در این الگو، میانگین متحرک ۵۰ روزه به زیر میانگین ۲۰۰ روزه سقوط می‌کند و نشانه‌ای از ورود به فاز اصلاحی بلندمدت است. این اتفاق در گذشته نیز چندبار منجر به روندهای نزولی شدید شده است.
هم‌زمان، کندل هفتگی بیت‌کوین برای اولین‌بار از آگوست ۲۰۲۳ به زیر EMA-50 بسته شده است؛ یک سطح دینامیک مهم که قبلاً به‌عنوان حمایت عمل می‌کرد، اما حالا شکسته شده و می‌تواند تبدیل به مقاومت شود. وضعیت اندیکاتورها نیز کاملاً به نفع خرس‌هاست. شاخص Aroon Up که برای بررسی قدرت روند استفاده می‌شود، روی عدد ۹۲.۸۶٪ قرار دارد، در حالی‌که Aroon Down در ۰٪ متوقف شده است. این نسبت نشان‌دهنده ضعف شدید خریداران و سلطه کامل فروشندگان است.
جدول بررسی سیگنال‌های نزولی بازار بیت‌کوین
| شاخص تحلیل | وضعیت فعلی | تفسیر |
|---|---|---|
| قیمت لحظه‌ای | حدود ۹۳٬۷۰۰ دلار | شکستن حمایت ۹۴٬۰۰۰ دلاری |
| لیکوئیدیشن | ۲۴۳ میلیون دلار | فشار فروش ناشی از فیوچرز |
| خروج ETFها | ۲.۳ میلیارد دلار در ۲ هفته | فرار سرمایه نهادها |
| تحلیل تکنیکال | دث‌کراس تأیید شده | سیگنال نزولی میان‌مدت |
| اندیکاتور Aroon | Up: 92.8% / Down: 0% | کنترل کامل در دست خرس‌ها |
آیا حمایت روانی ۹۰٬۰۰۰ دلار دوام می‌آورد؟
با شکستن سطح ۹۴ هزار دلار، منطقه بین ۹۳٬۷۰۰ تا ۹۴٬۰۰۰ دلار آخرین سنگر مهم حمایتی پیش از افت به سطح روانی ۹۰٬۰۰۰ دلار محسوب می‌شود. اگر بازار در این ناحیه حمایت لازم را دریافت نکند، ریزش بیشتر دور از انتظار نیست، مخصوصاً با توجه به تداوم فشار فروش نهادها و ناامیدی معامله‌گران خرد.
جمع‌بندی
سقوط بیت‌کوین به زیر ۹۴ هزار دلار حاصل ترکیبی از عوامل تکنیکال، احساسات منفی بازار و رفتار بازیگران بزرگ است. تأیید الگوی تقاطع مرگ، شکسته‌شدن EMA-50 و فرار نهادها از ETFها همه در کنار هم چشم‌اندازی محتاطانه برای روزهای آینده ترسیم می‌کنند. اگر فشار فروش همچنان ادامه یابد، حمایت ۹۰٬۰۰۰ دلاری ممکن است آخرین مانع روانی قبل از ریزش عمیق‌تر باشد.
