بازار رمزارزها در هفتهی جاری با تحولات قابلتوجهی روبهرو شده است؛ قیمت بیتکوین پس از مدتها تلاش برای حفظ سطوح بالای قیمتی، بار دیگر درگیر فشار نزولی شدید شد و بسیاری از معاملهگران و تحلیلگران نسبت به ادامهی این روند هشدار میدهند. این نوسانات بازار درواقع بازتابی از وضعیت اقتصاد جهانی، نقدینگی بازارها و رفتار سرمایهگذاران است که در ادامه بهتفصیل بررسی میکنیم.
قیمت بیتکوین به سطوحی که ۱۶ ماه دیده نشده بود رسید
وقتی بازار در آخرین هفتهی ژانویه بسته شد، بیتکوین در سطحی معامله میشد که از نوامبر ۲۰۲۴ تا این حد پایین نیامده بود. بهعبارتی ساده، قیمت BTC نسبت به اوجهای اخیر بهطور قابلتوجهی کاهش یافته بود. این سقوط حتی زیر حمایت ۷۶ هزار دلار را تجربه کرد — سطحی که بسیاری از معاملهگران آن را آخرین خط دفاعی قبل از سقوط به ناحیهی ۵۰ هزار دلار میدیدند.
این اتفاق واکنشهای متفاوتی در میان معاملهگران بههمراه داشت:
برخی معتقدند هنوز بدترین بخش ریزش رخ نداده و قیمت ممکن است پایینتر هم برود،
و برخی دیگر به نشانههایی برای بازگشت بازار اشاره میکنند.
نگاه به نمودار: آیا بیتکوین آمادهی برگشت است؟
برای پاسخ به این سوال، تحلیل تکنیکال میتواند کمک کند.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در هفتگی
یکی از محبوبترین شاخصهای تحلیل تکنیکال، RSI است که نشان میدهد آیا دارایی در وضعیت خرید بیشازحد یا فروش بیشازحد قرار دارد. در هفتههای اخیر، این شاخص برای بیتکوین به سطحی نزدیک به مناطق فروش افراطی ۲۰۲۲ رسیده است — سطحی که پیشتر در انتهای بازار نزولی قبلی دیده شده بود.
این میتواند نشانهای باشد که بازار در شرایطی قرار دارد که پیش از شروع روند صعودی، کف قیمتی واقعی خود را یافته است. با اینحال، برخی تحلیلگران هشدار دادهاند که این نشانهی تکمیل کف بازار نیست، بلکه ممکن است صرفاً تایید آغاز روند کفسازی باشد.
نقش بازار آتی و شکافهای CME
بازار آتی بیتکوین در بورسهای بزرگ مانند CME گاهی اوقات دارای شکافهایی (Gaps) است که میتوانند نشاندهنده حرکتهای قوی قیمت باشند. در حال حاضر شکافهای مهمی در سطوح حدوداً ۸۴,۰۰۰ و ۹۵,۰۰۰ دلار مشاهده میشود.
برخی تحلیلگران این شکافها را نشانهای از یک حرکت نزولی جعلی میدانند — یعنی قیمت ممکن است بهزودی این سطوح را برای پر کردن شکافها بازپس گیرد.
عوامل کلان اقتصادی و تأثیر آن بر بیتکوین
حرکت قیمت بیتکوین را نمیتوان از اقتصاد کلان جدا کرد. گزارشهای اخیر از بخشهای مختلف نشان میدهد که بازارهای جهانی با فشارهای نزولی گستردهای مواجه هستند:
-
گزارش اشتغال و دادههای PMI نشان از تردید سرمایهگذاران در آیندهی اقتصاد آمریکا دارد.
-
بازارهای سهام و بازار کالاها (مانند طلا و نقره) با افتهای قابلتوجه روبهرو شدهاند.
این شرایط باعث شده تا برخی تحلیلگران هشدار دهند که بیتکوین ممکن است پیشدرآمدی از مشکلات نقدینگی در بازارهای مالی بزرگتر باشد.
نمونهی ملموس این موضوع افت بیسابقهی قیمت طلا طی چند روز است، که باعث از دست رفتن تریلیونها دلار سرمایه در بازارهای کالا شده است. چنین اتفاقاتی معمولاً احساسات ریسکگریزی را افزایش میدهند و باعث میشوند سرمایهگذاران از داراییهای پرریسک فاصله بگیرند — از جمله ارزهای دیجیتال.
تقاضای خریدار در بازار آمریکا ضعیف شده است
اندازهگیری شاخصی مثل Coinbase Premium — اختلاف قیمت بیتکوین در بازار اسپات آمریکا نسبت به بازارهای دیگر — نشان میدهد تقاضای نهادی و خُرد در بازار آمریکا در وضعیت ضعیفتری نسبت به سایر مناطق قرار دارد.
وقتی این شاخص منفی میشود، یعنی خریداران آمریکایی کمکم از بازار خارج شدهاند و این فشار نزولی بیشتری را ایجاد میکند.
جدول عوامل تأثیرگذار بر قیمت بیتکوین
جدول: مقایسه کلیدهای تحلیلی بازار بیتکوین
| پارامتر تحلیلی | وضعیت فعلی | پیام برای بازار |
|---|---|---|
| قیمت BTC | در حال ریزش تا پایینترین سطح اخیر | احتمال ادامه روند نزولی |
| حمایت کلیدی | ۷۶ هزار دلار | مهم قبل از حرکت به ۵۰ هزار |
| RSI هفتگی | نزدیک به مدار اشباع فروش | احتمال تشکیل کف |
| بازارهای دیگر | طلا، نقره و سهام نزولی | افزایش بیاعتمادی بازار |
| تقاضای آمریکایی | کاهش محسوس | اثر منفی بروی BTC |
نتیجهگیری
بازار بیتکوین در وضعیتی حساس قرار گرفته است. از یکسو نشانههایی از اشباع فروش و احتمال برگشت دیده میشود، و از سوی دیگر فشارهای اقتصاد کلان و ضعف تقاضای خریدار میتواند شرایط را سختتر کند.
اگر میخواهید درک بهتری از آیندهی بیتکوین داشته باشید، لازم است هم تحلیل تکنیکال را دنبال کنید و هم تحولات بازارهای جهانی را در نظر بگیرید.
