بحران در ETFهای بیتکوین؛ خروج ۲ میلیارد دلار در ۶ روز
تیم تولید محتوا۱۵ آبان ۱۴۰۴۵۶۶ بازدید
در یکی از نگرانکنندهترین تحولات اخیر بازار، ETFهای اسپات بیتکوین در ایالات متحده طی شش روز گذشته بیش از ۲ میلیارد دلار خروج سرمایه را تجربه کردهاند. این موج خروج که از ۲۹ اکتبر آغاز شده، دومین رکورد بیشترین خروج هفتگی در تاریخ این ابزار مالی محسوب میشود؛ نخستین رکورد مربوط به فوریه بود که بیش از ۳.۲ میلیارد دلار از بازار خارج شد.
جالب آنکه تنها در روز سهشنبه، ۵۶۶ میلیون دلار سرمایه از این صندوقها بیرون کشیده شد و این روند در روز چهارشنبه نیز با ۱۳۷ میلیون دلار ادامه یافت. دادههای منتشرشده از سوی Farside نشان میدهند که فشار فروش بهطور هماهنگ و شدید ادامه دارد.
تاثیر این خروجها بر قیمت بیتکوین و شاخص احساسات بازار
با شدت گرفتن روند خروج سرمایه، قیمت بیتکوین نیز در نوسانات قابلتوجهی قرار گرفته و اکنون در محدوده ۱۰۰٬۰۰۰ دلار معامله میشود. این در حالی است که در هفتههای گذشته، بیتکوین بهعنوان «دارایی امن» در برابر تلاطمهای اقتصادی تلقی میشد.
تحلیلگران معتقدند این اتفاق بیش از آنکه ناشی از نگرانیهای کوتاهمدت قیمتی باشد، به تردیدهای فزاینده نسبت به تداوم رشد ETFهای بیتکوین در بلندمدت مربوط است؛ بهویژه در مواجهه با ریسکهای قانونی و سیاستی ایالات متحده.
وضعیت مشابه برای اتریوم؛ افت ۱۱۸ میلیون دلاری در یک روز
ETFهای مبتنی بر اتریوم نیز بینصیب نماندهاند. در روز چهارشنبه، ۱۱۸.۵ میلیون دلار سرمایه از محصولات اتریوم خارج شد و این ششمین روز متوالی خروج سرمایه از این دارایی بوده است. مجموع این خروجها در شش روز اخیر به حدود ۱.۲ میلیارد دلار میرسد. نکته قابلتوجه اینجاست که علیرغم این روند نزولی، ETFهای اتریوم همچنان در مجموع دارای بیش از ۱۳.۹ میلیارد دلار جذب سرمایه هستند. در میان شرکتها، صندوق ETHA متعلق به بلکراک با ۱۴۶.۶ میلیون دلار خروج در صدر قرار داشت.
عملکرد مثبت ETFهای سولانا
در تقابل کامل با روند نزولی بیتکوین و اتریوم، ETFهای سولانا برای هفتمین روز متوالی جذب سرمایه داشتند. در تازهترین آمار، ۹.۷ میلیون دلار سرمایه جدید به این ابزارها وارد شده و مجموع ورود سرمایه از زمان عرضه آنها به ۲۹۴ میلیون دلار رسیده است. این رشد در شرایطی رخ داده که بازار درگیر نوسانات کلان و فشار فروش شدیدی است و نشان میدهد که سولانا بهتدریج جایگاه ویژهای در سبد سرمایهگذاران نهادی مییابد.
جدول خلاصه عملکرد ETFها طی شش روز اخیر
| دارایی | تعداد روزهای خروج سرمایه | مجموع خروج سرمایه (میلیون دلار) | عملکرد قابل توجه |
|---|---|---|---|
| بیتکوین | ۶ روز | ۲٬۰۴۰+ | خروج شدید در سهشنبه |
| اتریوم | ۶ روز | ۱٬۲۰۰– | خروج سنگین از ETHA |
| سولانا | ۷ روز (ورود) | ۲۹۴+ | تنها دارایی با روند مثبت |
پرونده دادگاه عالی آمریکا و تاثیر آن بر بازار
همزمان با این تحولات، دادگاه عالی ایالات متحده بررسی پرونده استفاده ترامپ از اختیارات اقتصادی اضطراری (IEEPA) برای اعمال تعرفهها را آغاز کرده است. تحلیلگران Bitunix هشدار دادهاند که حتی در صورت رأی منفی علیه ترامپ، همچنان امکان استفاده از قوانین جایگزین برای ادامه فشارهای تجاری وجود دارد.
این وضعیت باعث شده تقاضا برای دلار آمریکا بهعنوان دارایی امن افزایش یافته و فشار مضاعفی بر بیتکوین وارد شود، زیرا بازار نگران کاهش نقدینگی و رشد بیثباتی ژئوپلیتیکی است.
جمعبندی
با وجود افت سنگین ETFهای بیتکوین و اتریوم، نمیتوان با قطعیت گفت که پایان این روند نزدیک است. اما جذب مستمر سرمایه در ETFهای سولانا نشان میدهد بازار هنوز به پروژههایی با رشد واقعی و فناوری نوآورانه امیدوار است.
از سوی دیگر، تحولات سیاسی در آمریکا و موضع دادگاه عالی میتواند بهطور غیرمستقیم بر چشمانداز سرمایهگذاری در بازارهای رمزارز تأثیرگذار باشد. افزایش قدرت دلار و کاهش نقدینگی کلان، مهمترین ریسکهای پیشروی بازار در کوتاهمدت هستند.