در اولین روز ماه آگوست، بازار بیت‌کوین با شوکی سنگین مواجه شد. قیمت بیت‌کوین به زیر ۱۱۲ هزار دلار سقوط کرد؛ هم‌زمان با آن، داده‌های آن‌چینی نشان می‌دهند که حجم بالایی از بیت‌کوین توسط نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت به صرافی‌ها منتقل شده است. این پدیده معمولاً به‌عنوان سیگنالی از آغاز فاز فروش شدید و احتمال افت بیشتر قیمت تلقی می‌شود.
نگاهی به پلتفرم تحلیل داده‌ی آن‌چینی CryptoQuant، زنگ خطر بزرگی را به صدا درآورده؛ زیرا تنها در یک روز، بیش از ۴۰ هزار بیت‌کوین توسط هولدرهای کوتاه‌مدت و با ضرر وارد صرافی‌ها شده است. این رقم بیشترین مقدار از تاریخ ۱۵ جولای تاکنون محسوب می‌شود.
وقتی نهنگ‌ها هم به صف فروش می‌پیوندند
طبق تحلیل منتشرشده، شاخص "نسبت نهنگ‌های صرافی" (Exchange Whale Ratio) به بیش از ۰.۷۰ رسیده است. این یعنی بیشتر ورودی‌های بیت‌کوین به صرافی‌ها در آن روز، از سمت نهنگ‌ها بوده؛ کسانی که اغلب بازی‌گردان‌های اصلی بازار هستند و هرگونه تحرک آن‌ها می‌تواند جهت بازار را به‌کلی تغییر دهد.
وقتی نهنگ‌ها تصمیم به فروش می‌گیرند، معمولاً به این معناست که بازار وارد فاز فشار فروش می‌شود؛ فشاری که ممکن است هفته‌ها ادامه یابد.
افزایش مستمر ورودی بیت‌کوین به بایننس؛ تغییری در رفتار سرمایه‌گذاران؟
داده‌های هفتگی CryptoQuant نشان می‌دهند که از ابتدای جولای، میانگین ورودی روزانه بیت‌کوین به صرافی بایننس از حدود ۵،۳۰۰ واحد به نزدیک ۷،۰۰۰ واحد در روز افزایش یافته است. این روند نه‌تنها نشان‌دهنده‌ی پایان یک چرخه‌ی کاهشی از ماه مارس است، بلکه خبر از تغییر قابل‌توجه در رفتار معامله‌گران می‌دهد: آن‌ها دیگر به‌دنبال نگهداری نیستند؛ بلکه آماده‌ی خروج‌اند.
این تغییر رفتاری ممکن است نشانگر آن باشد که حتی سرمایه‌گذاران بلندمدت هم اعتماد خود را از دست داده‌اند؛ یا دست‌کم قصد دارند تا مدتی از بازار دور شوند.
افت قیمت بیت‌کوین تنها مربوط به سرمایه‌گذاران شخصی نیست
جالب است بدانید که در همین روز، صندوق‌های قابل معامله در بورس آمریکا (ETF) نیز با خروج ۸۱۲ میلیون دلاری مواجه شدند؛ رقمی که دومین کاهش روزانه بزرگ در تاریخ این ETFها محسوب می‌شود. این یعنی حتی نهادهای بزرگ مالی هم تصمیم گرفته‌اند فعلاً از بیت‌کوین فاصله بگیرند.
یکی از تحلیل‌گران بازار با نام مستعار Skew نیز اشاره می‌کند که حجم قابل‌توجهی از سفارشات فروش در آخر هفته ثبت شده است. او معتقد است که یک بازیگر بزرگ احتمالاً پیش از شروع هفته جدید، به‌دنبال کاهش ریسک خود بوده است. چنین اقداماتی در آخر هفته – زمانی که بازار نقدشوندگی کمتری دارد – نشان‌دهنده‌ی شدت اضطراب پشت‌پرده‌ی بازار است.
آیا بیت‌کوین در مسیر بازگشت قرار دارد؟
در زمان نگارش این مقاله، قیمت بیت‌کوین حدود ۱۱۳،۶۸۵ دلار است؛ حدود ۱.۳٪ بالاتر از روز قبل. اما سوال اصلی اینجاست: آیا این بازیابی قیمت واقعی است یا تنها یک اصلاح موقت پیش از سقوطی عمیق‌تر؟
داده‌های آن‌چینی فعلاً تصویر مثبتی نشان نمی‌دهند. تا زمانی که جریان ورودی بیت‌کوین به صرافی‌ها ادامه یابد، احتمال افت بیشتر قیمت کاملاً جدی است.
وضعیت فعلی بیت‌کوین در مقایسه با ماه گذشته
| شاخص کلیدی | وضعیت در 1 ژوئیه | وضعیت در 1 اوت | تغییرات |
|---|---|---|---|
| قیمت BTC | 110,400 دلار | 113,685 دلار | افزایش ۳٪ |
| میانگین روزانه ورود به بایننس | 5,300 BTC | 7,000 BTC | افزایش ۳۲٪ |
| میزان BTC ارسالی با ضرر (STH) | ~24,000 BTC | 40,000 BTC | افزایش چشمگیر |
| نسبت نهنگ‌ها در ورودی صرافی‌ها | حدود ۰.۵۵ | بیش از ۰.۷۰ | رشد هشداردهنده |
نتیجه‌گیری
اگرچه نوسان‌های شدید بیت‌کوین چیز تازه‌ای نیست، اما ترکیب هم‌زمان فروش نهنگ‌ها، افزایش ورودی به صرافی‌ها، خروج سرمایه از ETFها و رفتار عجیب در آخر هفته‌ها، نشانه‌هایی هشداردهنده از یک اصلاح عمیق‌تر را در اختیار ما قرار می‌دهد.
اگر این روند ادامه یابد، احتمال افت قیمت به زیر سطح‌های روانی بعدی مانند ۱۱۰ هزار دلار و حتی ۱۰۵ هزار دلار وجود دارد.
اما نکته مهم این است: در بازار ارزهای دیجیتال، تاریخ نشان داده که پس از هر سقوط، فرصت‌های تازه‌ای برای صعود به‌وجود می‌آید. آیا این بار هم چنین خواهد شد؟ یا این فقط آغاز یک زمستان جدید است؟ نظرات خود را با ما به اشتراک بگذارید.
