در شرایطی که بازار رمزارزها در سهماهه چهارم سال ۲۰۲۵ با نوسانات زیادی روبهرو بوده، قیمت بیتکوین نسبت به طلا به کمترین مقدار از ابتدای سال ۲۰۲۴ رسیده است. بر اساس دادههای بهدستآمده از Cointelegraph و TradingView، اکنون هر بیتکوین برابر با حدود ۲۰ اونس طلا معامله میشود. رقمی که برای بسیاری از تحلیلگران بهمنزلهی نزدیکشدن به کف قیمتی کلاسیک این نسبت است.
آیا این نقطه، مرز بین بازار گاوی و خرسی است؟
از نگاه تحلیلگران، کاهش این نسبت به محدوده ۲۰، معمولاً مرز روانی و تکنیکال بین بازار خرسی (نزولی) و بازار گاوی (صعودی) محسوب میشود. در واقع، پیشتر نیز در چرخههای نزولی بیتکوین، زمانیکه نسبت BTC/XAU (بیتکوین به طلا) به محدوده فعلی رسیده، اغلب شاهد آغاز روند صعودی جدیدی بودهایم.
نگاهی به تحلیل کارشناسان: سقوط یا سکوی پرتاب؟
تحلیلگر شناختهشده بازار کریپتو، «مایکل وندوپوپ»، به صراحت اعلام کرده که این شرایط به جای ترس، باید باعث توجه بیشتر سرمایهگذاران شود. او معتقد است:
«طلا بیش از حد ارزشگذاری شده، در حالی که بیتکوین در حال حاضر در محدودهای بسیار پایینتر از ارزش واقعیاش قرار دارد.»
با نگاهی به نمودار RSI (شاخص قدرت نسبی) در تایمفریم هفتگی، میبینیم که این شاخص به زیر سطح ۳۰ سقوط کرده است — سطحی که از آن بهعنوان منطقه اشباع فروش یاد میشود. در گذشته، چنین شرایطی معمولاً با شکلگیری کف قیمتی بلندمدت همراه بوده است.
تفاوت قیمت و شاخص RSI در تایمفریم روزانه
از سوی دیگر، در تایمفریم روزانه نشانههایی از «واگرایی صعودی» پدید آمده که میتواند آغاز حرکت مثبت را در آینده نزدیک نوید دهد. بهزبان ساده، قیمت در حال افت است اما قدرت خرید (طبق RSI) شروع به افزایش کرده؛ و این دقیقاً همان جاییست که معمولاً روندهای صعودی آغاز میشوند.
آیا خطر سقوط بیشتر هنوز وجود دارد؟
با وجود نشانههای فنی امیدوارکننده، برخی تحلیلگران همچنان با دیدهی احتیاط به وضعیت نگاه میکنند. حساب تحلیلگری با نام «Wealthmanager» در پلتفرم ایکس هشدار داده که اگر سطح کلیدی ۲۰ اونس شکسته شود و قیمت تثبیت نشود، ممکن است روند نزولی وارد مرحلهی عمیقتری شود.
او یادآوری میکند که در چرخههای قبلی بازار، دقیقاً در چنین نقطهای افت اصلی آغاز شده است. بنابراین بازه زمانی چند هفته آینده بهعنوان یک محدوده بحرانی برای تصمیمگیری معاملهگران تلقی میشود.
جدول مقایسه وضعیت بیتکوین و طلا در سالهای اخیر
| بازه زمانی | نسبت BTC/XAU | وضعیت RSI هفتگی | وضعیت بازار |
|---|---|---|---|
| اواخر ۲۰۲۱ | ~۳۵ اونس | بالای ۵۰ | بازار گاوی قوی |
| ابتدای ۲۰۲۳ | ~۲۵ اونس | حدود ۴۰ | اصلاح کوتاهمدت |
| اواسط ۲۰۲۴ | ~۲۰ اونس | زیر ۳۰ | اشباع فروش / محدوده بحرانی |
| دسامبر ۲۰۲۵ (فعلی) | ~۲۰ اونس | ۲۹.۵ | واگرایی صعودی، اما حساس |
آینده چه در انتظار بیتکوین است؟
در حالی که بازار طلا تحتتأثیر سیاستهای اقتصادی جهانی همچنان باثبات بهنظر میرسد، بیتکوین در حال عبور از یک نقطه تاریخی است که میتواند سرنوشت چرخهی بعدی را تعیین کند. اگر شاخصهای فنی و نسبت BTC/XAU به درستی عمل کنند، احتمال دارد که بیتکوین دوباره وارد فاز صعودی شود.
تحلیلگران تکنیکال معمولاً به این موضوع اشاره دارند که کفهای قدرتمند در نقاطی شکل میگیرند که احساسات بازار به پایینترین حد خود میرسد. امروز، با RSI زیر ۳۰، واگرایی روزانه و رسیدن قیمت به حمایت تاریخی، ممکن است در آستانه یک چنین لحظهای باشیم.
نتیجه گیری
با توجه به شاخصهای تکنیکال، وضعیت RSI و تحلیلهای کارشناسان، میتوان گفت بیتکوین اکنون در یکی از مهمترین نقاط حمایتی خود قرار دارد. اگر این سطح حفظ شود، میتواند سکوی پرتابی برای صعودهای بعدی باشد. اما اگر شکسته شود، احتمالاً با افت بیشتری مواجه خواهیم شد.
در نهایت، تصمیم نهایی به استراتژی سرمایهگذاری هر فرد بستگی دارد. اما نکته روشن این است که تاریخ نشان داده در چنین لحظاتی، بیتکوین همیشه بیسروصدا آماده بازگشت شده است.
