بازار بیتکوین این روزها وارد مرحلهای حساس شده است؛ جایی که تحلیلهای آنچین از شکلگیری یک کف بلندمدت احتمالی خبر میدهند و همزمان هشدار میدهند که یک سطح قیمتی خاص میتواند سرنوشت روند کوتاهمدت را تعیین کند. دادههای تازه منتشرشده نشان میدهد ۵۸,۷۰۰ دلار اکنون مهمترین سطح حمایتی برای گاوهای بازار است؛ سطحی که مستقیماً به رفتار کاربران صرافی بایننس گره خورده است.
این تحلیل در حالی منتشر میشود که قیمت بیتکوین حوالی ۶۶ هزار دلار در نوسان است و خاطره سقوطهای سنگین سال ۲۰۲۲ هنوز از ذهن معاملهگران پاک نشده است.
چرا ۵۸,۷۰۰ دلار به مهمترین حمایت بیتکوین تبدیل شده است؟
تحلیل جدیدی از یکی از تحلیلگران پلتفرم کریپتوکوانت نشان میدهد که بازار پس از از دست دادن «قیمت تمامشده نهنگهای جدید» وارد فاز هشدار شده است. این سطح که حدود ۸۸,۷۰۰ دلار برآورد میشود، پیشتر بهعنوان یک سیگنال کلاسیک چرخه نزولی شناخته میشد.
اما حالا تمرکز بازار روی عدد دیگری است؛ قیمت تحققیافته آدرسهای واریزی بایننس (Binance UDA RP) که در محدوده ۵۸,۷۰۰ دلار قرار دارد. این عدد در واقع میانگین قیمت خرید بیتکوین برای کاربرانی است که دارایی خود را به بایننس منتقل کردهاند.
وقتی قیمت بازار به زیر چنین سطوحی سقوط میکند، بسیاری از معاملهگران وارد محدوده ضرر میشوند و احتمال فروش هیجانی بالا میرود. درست مانند فردی که خانهای را با قیمت بالا خریده و ناگهان میبیند ارزش آن کمتر شده است؛ در چنین شرایطی تصمیمگیری احساسی میتواند موج جدیدی از فشار فروش ایجاد کند.
قیمت تحققیافته چیست و چرا اهمیت دارد؟
برای درک بهتر موضوع باید مفهوم «قیمت تحققیافته» را بشناسیم. این شاخص میانگین قیمتی است که کل بیتکوینهای در گردش آخرین بار با آن قیمت جابهجا شدهاند. به بیان سادهتر، این عدد نشان میدهد دارندگان فعلی بیتکوین بهطور میانگین در چه قیمتی خرید کردهاند. زمانی که قیمت بازار بالاتر از قیمت تحققیافته قرار دارد، اغلب سرمایهگذاران در سود هستند. اما وقتی قیمت به زیر آن میرسد، بازار وارد منطقه فشار روانی میشود.
در حال حاضر چند سطح کلیدی زیر ذرهبین تحلیلگران قرار گرفته است که تصویر روشنتری از وضعیت بازار میدهد:
| سطح کلیدی | مقدار تقریبی (دلار) | اهمیت در بازار |
|---|---|---|
| قیمت خرید نهنگهای جدید | 88,700 | سیگنال کلاسیک چرخه نزولی پس از شکست |
| قیمت تحققیافته بایننس | 58,700 | حمایت حیاتی کوتاهمدت |
| قیمت تحققیافته کل شبکه | 54,700 | کف بالقوه بلندمدت |
| قیمت تحققیافته نهنگهای قدیمی | 41,600 | پایینترین سطح حمایتی ساختاری |
این اعداد مانند پلههایی هستند که بازار در صورت ریزش ممکن است یکییکی آنها را آزمایش کند.
شباهت نگرانکننده با پایان بازار نزولی ۲۰۲۲
آمارها نشان میدهد ۴۶ درصد از کل عرضه بیتکوین در حال حاضر در وضعیت ضرر تحققنیافته قرار دارد. این رقم از پایان بازار نزولی ۲۰۲۲ تاکنون مشاهده نشده بود.
افزایش سریع تعداد کوینهای در ضرر نشان میدهد اصلاح اخیر بسیار شدید بوده است. بهویژه در تاریخ ۵ فوریه، میزان ضرر تحققیافته به بیش از ۳۰ هزار بیتکوین رسید؛ رقمی که اگرچه کمتر از اوجهای ۹۲ هزار و ۸۰ هزار بیتکوینی سال ۲۰۲۲ است، اما همچنان نشانهای جدی از وقوع یک فاز تسلیم یا همان capitulation محسوب میشود.
در چرخههای قبلی بازار، چنین شرایطی معمولاً نزدیک به کفهای قیمتی شکل گرفته است؛ جایی که فروشندگان خسته میشوند و سرمایهگذاران بلندمدت آرامآرام وارد میشوند.
نقش معاملهگران بایننس در تعیین مسیر بعدی
بایننس بهعنوان بزرگترین صرافی جهان از نظر حجم معاملات، وزن قابلتوجهی در ساختار بازار دارد. وقتی میانگین قیمت خرید کاربران این صرافی در محدوده خاصی قرار میگیرد، آن سطح میتواند به یک منطقه تصمیمگیری جمعی تبدیل شود. اگر قیمت بالای ۵۸,۷۰۰ دلار باقی بماند، بازار میتواند این سطح را بهعنوان کف کوتاهمدت تثبیت کند. اما شکست آن ممکن است مسیر را به سمت آزمایش ۵۴,۷۰۰ دلار هموار کند؛ سطحی که قیمت تحققیافته کل شبکه محسوب میشود.
آیا بازار در حال ساخت کف بلندمدت است؟
نگاهی دقیقتر به دادههای آنچین نشان میدهد که با وجود فشار فروش، هنوز شرایط به اندازه سقوطهای تاریخی ۲۰۲۲ بحرانی نشده است. همین موضوع باعث شده برخی تحلیلگران احتمال دهند بازار در حال نزدیکشدن به یک کف ساختاری باشد.
با این حال، فاصله فعلی قیمت با سطح خرید نهنگهای جدید بسیار زیاد است و این موضوع نشان میدهد که بخش بزرگی از سرمایهگذاران بزرگ هنوز در ضرر قرار دارند.
بازار در چنین شرایطی معمولاً به زمان نیاز دارد؛ زمان برای جذب عرضه، تخلیه هیجانات و بازسازی اعتماد.
نتیجه گیری
دادههای آنچین تصویری پیچیده اما قابلتحلیل از وضعیت فعلی بیتکوین ارائه میدهد. سطح ۵۸,۷۰۰ دلار اکنون مهمترین سپر دفاعی بازار است و پس از آن، محدوده ۵۴,۷۰۰ دلار میتواند بهعنوان آخرین سنگر گاوها عمل کند. افزایش عرضه در ضرر، رشد ضررهای تحققیافته و شباهت نسبی شرایط با پایان بازار نزولی ۲۰۲۲، همگی نشان میدهد که بازار در نقطهای حساس ایستاده است.
حرکت بعدی قیمت بیتکوین میتواند نهتنها مسیر کوتاهمدت، بلکه ساختار بلندمدت بازار را نیز مشخص کند. در چنین شرایطی، رفتار معاملهگران بایننس و واکنش قیمت به سطح ۵۸,۷۰۰ دلار بیش از هر زمان دیگری اهمیت دارد.
