پس از ماه‌ها صعود پیاپی، بازار بیت‌کوین وارد فازی آرام شده که تحلیلگران آن را «تثبیت پیش از جهش» می‌نامند. قیمت بیت‌کوین طی سه هفته‌ی اخیر در محدوده‌ای باریک بین ۱۰۲ تا ۱۰۷ هزار دلار در نوسان بوده و نوسانات روزانه به کمترین میزان چند سال اخیر رسیده است. اما زیر این سکوت ظاهری، نشانه‌هایی از یک طوفان قریب‌الوقوع به چشم می‌خورد؛ نشانه‌هایی که قبلاً هم در آستانه‌ی جهش‌های بزرگ سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۰ دیده شده بود.
تثبیت در محدوده‌ی کلیدی ۱۰۲ تا ۱۰۷ هزار دلار
در حال حاضر، بیت‌کوین در محدوده‌ی حساسی بین ۱۰۲،۰۰۰ تا ۱۰۷،۰۰۰ دلار در نوسان است و معامله‌گران با احتیاط عمل می‌کنند. این ناحیه، جایی است که بسیاری از سرمایه‌گذاران بلندمدت اقدام به خریدهای آرام کرده‌اند، در حالی‌که تریدرهای کوتاه‌مدت از بازار خارج شده‌اند. چنین ترکیبی معمولاً قبل از حرکات صعودی پرشتاب شکل می‌گیرد.
یکی از مهم‌ترین نشانه‌ها، فشردگی باندهای بولینگر است؛ این شاخص تکنیکال زمانی که بسیار باریک می‌شود، معمولاً پیش‌درآمد یک حرکت قدرتمند در یکی از دو جهت است. اکنون باندها به کم‌عرض‌ترین وضعیت چند ماه اخیر رسیده‌اند.
دلایل فاندامنتال برای صعود قیمت بیت‌کوین
در شرایطی که بسیاری از دارایی‌ها تحت فشار قرار دارند، بیت‌کوین همچنان از چند عامل بنیادین کلیدی سود می‌برد:
-
ورود پایدار سرمایه از سوی ETFهای بیت‌کوین
-
حمایت مؤسسات مالی بزرگ از قیمت‌ها
-
نرخ بهره ثابت و احتمال کاهش آن در آینده نزدیک
-
تجمع مجدد سرمایه‌گذاران بلندمدت (HODLers)
این عوامل به تقویت سناریوی صعودی کمک می‌کنند، به‌ویژه اگر بیت‌کوین بتواند مقاومت ۱۱۰ هزار دلاری را با قدرت بشکند.
جدول تحلیل تکنیکال نواحی کلیدی بیت‌کوین
| ناحیه قیمتی | وضعیت فعلی | سناریو در صورت شکست |
|---|---|---|
| ۹۵،۰۰۰ تا ۹۸،۰۰۰ دلار | حمایت قوی در صورت ریزش | بازگشت به کانال نزولی |
| ۱۰۲،۰۰۰ تا ۱۰۳،۰۰۰ دلار | مرز حمایت فعلی بازار | از بین رفتن ساختار صعودی |
| ۱۰۸،۰۰۰ تا ۱۱۰،۰۰۰ دلار | مقاومت مهم تکنیکال | احتمال شروع فاز جهشی |
| ۱۳۰،۰۰۰ تا ۱۵۰،۰۰۰ دلار | هدف میان‌مدت صعودی | بازگشت شور و شوق به بازار |
| ۲۰۰،۰۰۰ دلار | هدف بلندمدت تحلیلی | تحقق سناریوی نهایی گاوی |
آیا بیت‌کوین در مسیر صعود تا ۲۰۰ هزار دلار است؟
چند فاکتور می‌توانند راه بیت‌کوین را به سمت قله‌ی ۲۰۰ هزار دلاری هموار کنند. اول آنکه اگر سطح ۱۱۰ هزار دلاری شکسته شود، هدف میان‌مدت بین ۱۳۰ تا ۱۵۰ هزار دلار فعال خواهد شد. دوم آنکه در صورت تقویت دوباره‌ی جریان ورودی ETFها و افزایش پذیرش سازمانی، فضای روانی بازار به‌شدت مثبت خواهد شد. سوم، در صورتی‌که نرخ بهره در ماه‌های آینده کاهش یابد، نقدینگی قابل‌توجهی ممکن است وارد بازار کریپتو شود.
در حال حاضر، اکثر شاخص‌های مومنتوم مثل RSI و MACD در حالت خنثی قرار دارند، اما ساختار انباشت آرام و کاهش فروش توسط ماینرها می‌تواند نوید آغاز یک روند پرقدرت را بدهد.
سناریوهای نزولی پیش‌رو: آیا این سکوت شکننده است؟
با وجود فضای نسبتاً خوش‌بینانه، برخی ریسک‌ها را نباید نادیده گرفت:
اگر قیمت به زیر ناحیه‌ی ۱۰۲،۰۰۰ دلار سقوط کند، احتمال ریزش بیشتر تا ۹۸،۰۰۰ یا حتی ۹۵،۰۰۰ دلار وجود دارد. در این صورت، بخش بزرگی از ساختار صعودی بی‌اثر می‌شود و بازار به فاز اصلاح عمیق می‌رود.
همچنین، خروج سرمایه از ETFها، اعلام سیاست‌های غیرمنتظره توسط فدرال رزرو یا فروش دسته‌جمعی توسط ماینرها می‌تواند قیمت را تحت فشار بگذارد. مخصوصاً اکنون که دوره‌ی پس از هاوینگ شروع شده و ماینرها به دنبال تأمین نقدینگی هستند.
نتیجه گیری
در نهایت، بازار بیت‌کوین در مرحله‌ای حساس ایستاده است. فاز تثبیت طولانی، نوسانات پایین، ورود آرام سرمایه و فشردگی شاخص‌های نوسان، همگی یادآور الگوهای صعودی گذشته هستند. اما تا زمانی‌که سطح ۱۱۰ هزار دلار به‌وضوح شکسته نشود، صعودی پایدار در کار نخواهد بود.
نکته کلیدی: اکنون نه زمان تعلل است، نه زمان هیجان؛ بازار در حال آماده‌سازی خود برای یک حرکت تعیین‌کننده است. سرمایه‌گذارانی که ساختار فعلی را درک کنند، می‌توانند در مسیر درست قرار بگیرند.
