روند صعودی بیت‌کوین با حمایت نهنگ‌ها

بیت‌کوین (BTC)، پس از ثبت رکورد تاریخی در ابتدای هفته، با اصلاح قیمتی مواجه شده و بخش زیادی از افزایش قیمت خود در ماه جاری را از دست داده است. با کاهش ۱۳ درصدی از اوج سالانه خود، بیت‌کوین وارد یک اصلاح محلی شده است. اما آیا این سقوط به معنای پایان روند صعودی بیت‌کوین است؟ در این مطلب به ۴ دلیل اشاره می‌کنیم که نشان می‌دهند بیت‌کوین به‌زودی بازگشته و حتی به سقف تاریخی خود خواهد رسید.

۱. اصلاح قیمت‌ها در بیت‌کوین طبیعی است

اولین دلیل بازگشت بیت‌کوین این است که اصلاحات قیمتی برای این ارز دیجیتال پدیده‌ای تازه نیست. بیت‌کوین، پس از رسیدن به سطوح مقاومتی مهم، اغلب با کاهش شدید قیمت مواجه می‌شود.

به عنوان مثال، قیمت بیت‌کوین در دسامبر ۲۰۱۷ به بالاترین قیمت خود یعنی ۱۹,۷۷۸ دلار رسید و سپس ۸۴ درصد کاهش یافت. در آوریل ۲۰۲۱ نیز پس از رسیدن به سقف ۶۴,۶۴۷ دلار، با اصلاح ۵۵ درصدی روبه‌رو شد. حتی در ماه مارس سال جاری، بیت‌کوین پس از رسیدن به سقف ۷۳,۸۸۵ دلار، با سقوط ۳۳ درصدی تا ماه آگوست همراه شد.

با این حال، تجربه نشان داده که این اصلاحات معمولاً با بازگشتی قوی همراه هستند. دلایل بنیادی همچنان از بیت‌کوین حمایت می‌کنند. از جمله کاهش عرضه ناشی از رویداد هاوینگ، کاهش موجودی بیت‌کوین در صرافی‌ها و رشد تقاضا برای ETF‌های بیت‌کوین که تاکنون بیش از ۳۴ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده‌اند.

۲. امتیاز MVRV بیت‌کوین همچنان پایین است

یکی دیگر از دلایل احتمال بازگشت بیت‌کوین، پایین بودن امتیاز شاخص MVRV-Z در مقایسه با اصلاحات تاریخی است. این شاخص با استفاده از تفاضل ارزش بازار تحقق‌یافته از ارزش بازار فعلی و تقسیم آن بر انحراف معیار محاسبه می‌شود.

اطلاعات منتشرشده توسط CoinGlass نشان می‌دهد که امتیاز MVRV بیت‌کوین در ابتدای این هفته به ۲.۸۹ رسیده است. این عدد در مقایسه با امتیازهای پیشین پایین‌تر است؛ به عنوان مثال، در مارس سال جاری ۳.۰۵، در ژانویه ۲۰۲۲ مقدار ۳.۲۱ و در مارس ۲۰۲۱ به عدد ۵.۲۵ رسید.

این داده‌ها نشان می‌دهند که بیت‌کوین هنوز فضای زیادی برای رشد دارد و به احتمال زیاد پس از کاهش فروش‌های هیجانی، بهبود قیمت را تجربه خواهد کرد.

۳. انباشت بیت‌کوین توسط نهنگ‌ها ادامه دارد

داده‌ها نشان می‌دهند که نهنگ‌های بزرگ بیت‌کوین همچنان به انباشت این ارز دیجیتال ادامه می‌دهند و حتی ایده ایجاد ذخایر استراتژیک بیت‌کوین نیز در حال تقویت است.

برای مثال، شرکت مایکرواستراتژی اخیراً مقدار بیشتری بیت‌کوین خریداری کرده و اکنون بیش از ۴۳۹,۰۰۰ واحد بیت‌کوین در اختیار دارد. علاوه بر این، شرکت‌های بزرگی مانند Marathon Digital (با ۴۴,۳۰۰ واحد)، Riot Platforms و Hut 8 Mining نیز هزاران بیت‌کوین به ذخایر خود اضافه کرده‌اند.

این روند نشان می‌دهد که شرکت‌های بیشتری، تحت تأثیر موفقیت MicroStrategy، به سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین روی خواهند آورد. همچنین، مباحثی پیرامون ایجاد ذخایر استراتژیک بیت‌کوین توسط دولت‌ها، به‌ویژه با توجه به شرایط اقتصادی ایالات متحده (بدهی عمومی بیش از ۳۶.۴ تریلیون دلار)، به شدت مورد توجه قرار گرفته است.

۴. تکنیکال‌های صعودی بیت‌کوین

از منظر تکنیکال، نمودار هفتگی بیت‌کوین نشان‌دهنده الگوهای صعودی قوی است. بیت‌کوین طی سال‌های ۲۰۲۱ تا مارس امسال الگوی فنجان را تشکیل داده و از مارس تا اکتبر، الگوی دسته فنجان را تکمیل کرده است. پس از آن، بیت‌کوین بازگشتی قدرتمند را تجربه کرده است.

هدف فعلی بیت‌کوین در این روند صعودی، مبلغ ۱۲۲,۰۰۰ دلار است که با اندازه‌گیری عمق فنجان (۷۶ درصد) به دست آمده است. افزوده شدن این درصد به قسمت بالایی فنجان، هدف قیمتی مذکور را تأیید می‌کند.

نتیجه‌گیری

اصلاحات قیمتی اخیر بیت‌کوین نباید باعث نگرانی سرمایه‌گذاران شود. تاریخچه بازار، شاخص‌های بنیادی و تکنیکال، و همچنین انباشت توسط نهنگ‌ها، همگی نشان‌دهنده‌ی بازگشت قدرتمند بیت‌کوین به روند صعودی است. هدف بعدی بیت‌کوین رسیدن به سقف تاریخی و حتی عبور از آن است. اگر به دنبال فرصت سرمایه‌گذاری هستید، شاید اکنون زمان مناسبی برای بررسی این دارایی دیجیتال باشد.