بازار رمزارزها در حالی هفته را آغاز کرد که کاردانو (ADA) همچنان در یک محدوده فشرده نوسان میکند؛ اما پشت این آرامش ظاهری، نشانههایی از ضعف جدی در ساختار اکوسیستم آن دیده میشود. دادهها نشان میدهد که این پروژه محبوب که زمانی یکی از رقبای جدی اتریوم محسوب میشد، اکنون با افت چشمگیر فعالیتهای دیفای، کاهش ارزش قفلشده و استقبال ضعیف از ابزارهای مالی جدید مواجه شده است.
در حال حاضر، قیمت کاردانو در محدوده ۰.۲۸۱۵ دلار معامله میشود؛ رقمی که نسبت به سقف قیمتی نوامبر ۲۰۲۴، نزدیک به ۸۰ درصد کاهش را نشان میدهد. این افت برای سرمایهگذارانی که در اوج بازار وارد شدهاند، به معنای از دست رفتن میلیاردها دلار سرمایه است.
تحلیل تکنیکال قیمت کاردانو و سناریوی پیشرو
بررسی نمودار روزانه نشان میدهد که روند نزولی همچنان غالب است. اندیکاتور Percentage Price Oscillator زیر خط صفر قرار دارد و قیمت پایینتر از تمام میانگینهای متحرک اصلی تثبیت شده است. در چنین شرایطی، سناریوی محتمل کوتاهمدت رسیدن قیمت به کف سال جاری در محدوده ۰.۲۲۵۵ دلار است. در صورت شکست این سطح، حمایت مهم بعدی حوالی ۰.۲۰ دلار قرار دارد.
از منظر ارزش بازار نیز شرایط چندان امیدوارکننده نیست. مارکت کپ این پروژه به حدود ۱۰ میلیارد دلار کاهش یافته؛ عددی که در مقایسه با دورههای اوج، فاصله قابل توجهی دارد.
افت شدید اکوسیستم دیفای کاردانو و کاهش TVL
اعداد منتشرشده توسط DeFi Llama تصویری واضح از کاهش فعالیت در شبکه ارائه میدهد. ارزش کل قفلشده (TVL) در اکوسیستم دیفای کاردانو طی ۳۰ روز گذشته حدود ۲۶ درصد کاهش یافته و به ۱۳۴ میلیون دلار رسیده است.
از سوی دیگر، کاردانو در سال جاری توسعهدهنده جدیدی به اکوسیستم خود اضافه نکرده است. این موضوع حتی پس از همکاری با Pyth Network، یکی از اوراکلهای مطرح صنعت کریپتو، رخ داده است. نقش اوراکلها در بلاکچین مانند پل ارتباطی بین دادههای دنیای واقعی و قراردادهای هوشمند است؛ اما به نظر میرسد این همکاری هنوز نتوانسته موج جدیدی از توسعه را ایجاد کند.
رکود در بازار استیبلکوینهای کاردانو
یکی از شاخصهای مهم سلامت یک بلاکچین، میزان گردش استیبلکوینها در آن شبکه است. در حال حاضر، کل عرضه استیبلکوینهای کاردانو تنها ۳۷ میلیون دلار است؛ رقمی بسیار کوچک در بازاری که بیش از ۳۰۰ میلیارد دلار استیبلکوین در آن جریان دارد. توکنهایی مانند Moneta، Anzens، Djed و iUSD بخش عمده این بازار را تشکیل میدهند، اما هیچکدام در سطح اول بازار جهانی قرار ندارند. این موضوع باعث میشود نقدینگی در شبکه محدود باقی بماند و پروژههای دیفای انگیزه کمتری برای توسعه روی این بلاکچین داشته باشند.
برای مقایسه بهتر وضعیت، جدول زیر نمایی کلی از شاخصهای کلیدی کاردانو را نشان میدهد:
| شاخص کلیدی | وضعیت فعلی | توضیح |
|---|---|---|
| قیمت کاردانو | ۰.۲۸۱۵ دلار | نزدیک به ۸۰٪ پایینتر از سقف ۲۰۲۴ |
| ارزش کل قفلشده (TVL) | ۱۳۴ میلیون دلار | کاهش ۲۶٪ در ۳۰ روز اخیر |
| عرضه استیبلکوین | ۳۷ میلیون دلار | سهم بسیار کم در بازار جهانی |
| مارکت کپ | حدود ۱۰ میلیارد دلار | افت محسوس نسبت به اوج بازار |
امید کاردانو به راهاندازی میننت Midnight
با وجود تمام فشارهای نزولی، تیم کاردانو تمرکز خود را بر اجرای طرح Pentad و راهاندازی میننت Midnight در هفته پایانی ماه مارس قرار داده است. Midnight یک سایدچین متمرکز بر حریم خصوصی خواهد بود که قرار است توسعهدهندگان بیشتری را جذب کند. در کنار آن دادههای منتشرشده از CME نشان میدهد که قراردادهای آتی کاردانو که اخیراً راهاندازی شدهاند، با استقبال محدودی روبهرو شدهاند. میزان بهره باز (Open Interest) این قراردادها بهمراتب پایینتر از رمزارزهایی مانند بیتکوین و ریپل است.
نتیجه گیری
کاردانو اکنون در وضعیتی قرار گرفته که هم از نظر تکنیکال و هم از منظر بنیادی با چالش روبهرو است. افت TVL، رکود استیبلکوینها، کاهش فعالیت توسعهدهندگان و استقبال ضعیف از معاملات آتی همگی فشار مضاعفی بر قیمت وارد کردهاند. در مقابل، تنها برگ برنده کوتاهمدت این پروژه میتواند راهاندازی موفق Midnight و اجرای کامل برنامههای توسعهای باشد. اگر این اتفاق بتواند جریان سرمایه و توسعهدهندگان را دوباره فعال کند، احتمال تغییر روند وجود خواهد داشت.
