در روزهای ابتدایی نوامبر، کاردانو (ADA) با رشد موقت به محدوده ۰.۵۴ دلار رسید؛ حرکتی که در نگاه اول ممکن است نشانه‌ای از بازگشت خریداران به‌نظر برسد. اما در پس این نوسانات، تشکیل یک الگوی تکنیکال نگران‌کننده در حال تکمیل است که می‌تواند سقوط عمیق‌تری را برای این رمزارز رقم بزند.
نگاهی به خبر اصلی: قیمت کاردانو از کجا به کجا رسید؟
طبق گزارش منتشرشده، قیمت کاردانو از کف ۰.۵۰۳۵ دلار تا سقف ۰.۵۴۵۰ دلار جهش کرد. این جهش، پس از برخورد با ناحیه حمایت تاریخی و در واکنش به امیدواری معامله‌گران به پیروزی ترامپ در پرونده دیوان عالی، رخ داد. با این حال، باید توجه داشت که این بازگشت قیمتی در بستر یک روند نزولی بزرگ‌تر اتفاق افتاده است.
الگوی فنجان معکوس چه می‌گوید؟
نمودار روزانه کاردانو در حال شکل‌گیری الگویی به نام فنجان معکوس با دسته (Inverse Cup & Handle) است. این الگو که اغلب در پایان روندهای صعودی ظاهر می‌شود، نشان‌دهنده احتمال شکست حمایتی و ریزش سنگین قیمت است. در حال حاضر، لبه پایین فنجان در محدوده ۰.۵۰۳ دلار و لبه بالایی در نزدیکی ۱ دلار قرار دارد. در صورت فعال شدن کامل الگو، هدف تکنیکال آن محدوده ۰.۲۴۲ دلار خواهد بود؛ یعنی نزدیک به ۵۰٪ سقوط از قیمت فعلی.
نکته قابل توجه دیگر، رخداد کراس مرگ (Death Cross) در نمودار است. در تاریخ ۲۲ اکتبر، میانگین متحرک ۵۰ روزه به زیر میانگین ۲۰۰ روزه سقوط کرده است. این اتفاق معمولاً نشانه‌ای از ادامه‌ی روند نزولی و فشار فروش بیشتر در بازار است.
فشار فروش نهادی و افت TVL؛ دلایل بنیادی کاهشی
در کنار عوامل تکنیکال، دلایل بنیادی نیز به نگرانی‌ها دامن زده‌اند. طی یک ماه گذشته، ارزش قفل‌شده (TVL) در پروژه‌های دیفای شبکه کاردانو ۳۲٪ کاهش یافته و به رقم ۲۴۷ میلیون دلار رسیده است. این موضوع به‌وضوح نشان‌دهنده کاهش اعتماد توسعه‌دهندگان و کاربران دیفای به اکوسیستم کاردانو است.
از سوی دیگر، عرضه محدود استیبل‌کوین‌ها در این شبکه باعث شده کاردانو در رقابت با پلتفرم‌هایی مثل اتریوم و سولانا عقب بماند.
آیا پروژه Midnight می‌تواند نجات‌دهنده باشد؟
هم‌زمان با تحلیل‌های فنی، تیم توسعه‌دهنده کاردانو در حال اجرای مرحله دوم ایردراپ Glacier است که تا پایان نوامبر ادامه دارد. هدف این مرحله، افزایش مشارکت کاربران و تخصیص توکن NIGHT به مقدار یک میلیارد واحد است. این حرکت می‌تواند در کوتاه‌مدت باعث افزایش تقاضا شود، اما اثر آن بر ساختار کلی نزولی نمودار محدود خواهد بود، مگر اینکه با جهش نقدینگی بلندمدت همراه شود.
همچنین معرفی پروژه Midnight به‌عنوان یک دارایی جدید در شبکه کاردانو، اگرچه از نظر بنیادین مهم تلقی می‌شود، اما فعلاً به دلیل رکود در رشد TVL و اکوسیستم محدود استیبل‌کوین‌های کاردانو، نتوانسته بازار را از مسیر نزولی خارج کند.
بررسی داده‌های بازار مشتقه
افزایش حجم قراردادهای باز در بازار آتی کاردانو از ۶۰۴ میلیون دلار به ۶۵۷ میلیون دلار در یک روز، نشان‌دهنده‌ی ورود دوباره معامله‌گران به این بازار است. اما این افزایش در فاز اصلاحی اتفاق افتاده و می‌تواند نشانگر ورود سرمایه‌گذاران با رویکرد شورت (فروش) باشد، نه لزوماً دیدگاه صعودی.
جدول: وضعیت تکنیکال و فاندامنتال کاردانو (آبان ۱۴۰۴)
| شاخص | وضعیت فعلی | تفسیر |
|---|---|---|
| قیمت لحظه‌ای (ADA) | ۰.۵۴۵۰ دلار | بازگشت از حمایت، اما ناپایدار |
| محدوده حمایت بحرانی | ۰.۵۰۳۰ دلار | چند بار حفظ شده، شکست آن بسیار مهم است |
| مقاومت کلیدی | ۰.۶۴۰۰ دلار | در صورت عبور، احتمال بازگشت روند وجود دارد |
| الگو روی نمودار | فنجان معکوس | هشدار سقوط ۵۰٪ در صورت فعال شدن |
| هدف ریزش بر اساس الگو | ۰.۲۴۲۸ دلار | در صورت شکست حمایت فعلی |
| حجم قراردادهای باز | ۶۵۷ میلیون دلار | افزایش معاملات در فاز اصلاحی |
| ارزش قفل‌شده (TVL) | ۲۴۷ میلیون دلار (کاهش ۳۲٪ در ۳۰ روز) | رکود در دیفای کاردانو |
آیا بازار می‌تواند از این دام نزولی عبور کند؟
با توجه به ساختار نموداری فعلی، چشم‌انداز کوتاه‌مدت برای کاردانو همچنان منفی است. با این حال، بازار رمزارز همواره با تغییرات ناگهانی مواجه می‌شود و هرگونه خبر مهم درباره ادغام Midnight، یا جهش ناگهانی نقدینگی در پروژه‌های دیفای کاردانو می‌تواند به‌صورت موقت مسیر قیمت را تغییر دهد.
نتیجه گیری
کارشناسان هشدار می‌دهند که الگوی فنجان معکوس در کاردانو ممکن است باعث ریزشی تا ۵۰٪ شود، مگر آنکه حمایت ۰.۵۰ دلار با حجم قابل‌توجه حفظ شود. در حال حاضر، پروژه‌های جدید مانند Midnight و ایردراپ Glacier، نتوانسته‌اند آن‌طور که باید تأثیر حمایتی روی قیمت داشته باشند. معامله‌گران باید با احتیاط بالا و بررسی دقیق سطوح کلیدی وارد این بازار شوند.
