دوجکوین وارد فاز بحرانی شد؛ حمایت ۰.۱۰ دلار در آستانه شکست
تیم تولید محتوا۲۸ بهمن ۱۴۰۴۱٬۳۲۷ بازدید
بازار رمزارزها بار دیگر چهرهای محتاط و نزولی به خود گرفته و در این میان قیمت دوجکوین (DOGE) طی دو روز متوالی کاهش یافته است. این افت پس از برخورد قیمت به میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه رخ داد؛ سطحی که معمولاً بهعنوان مقاومت کوتاهمدت عمل میکند. کاهش تقاضا، افت علاقه معاملهگران بازار آتی و توقف جریان سرمایه در ETFها، مجموعهای از فشارها را ایجاد کرده که میتواند مسیر کوتاهمدت این میمکوین محبوب را دشوارتر کند.
دوجکوین اکنون به سطح حمایتی مهم ۰.۱۰ دلار رسیده؛ رقمی که فاصله قابلتوجهی با سقف ماه جاری در ۰.۱۱۷۶ دلار دارد و در مقایسه با اوج قیمتی سال ۲۰۲۵، حدود ۶۷ درصد پایینتر معامله میشود. این اعداد بهتنهایی گویای تغییر فاز بازار از خوشبینی به احتیاط هستند.
تحلیل تکنیکال قیمت دوجکوین
حرکت قیمتی دوجکوین در تایمفریم روزانه نشان میدهد که این رمزارز از سقف ۰.۳۰۷۳ دلار در سپتامبر سال گذشته وارد یک مسیر نزولی مستمر شده است. شکستهشدن سطح کلیدی ۰.۱۲۹۵ دلار که پایینترین سطح آوریل سال گذشته محسوب میشد اهمیت زیادی دارد؛ زیرا این ناحیه پیشتر نقش یک حمایت معتبر را ایفا کرده بود.
وقتی قیمتی پایینتر از تمام میانگینهای متحرک اصلی تثبیت میشود، معمولاً نشاندهنده برتری فروشندگان است. در حال حاضر نیز دوجکوین زیر تمام MAهای مهم معامله میشود و این موضوع سیگنال مثبتی برای خریداران محسوب نمیشود.
در کنار این موارد، اندیکاتور Percentage Price Oscillator همچنان زیر خط صفر قرار دارد؛ نشانهای از ادامه مومنتوم نزولی در بازار.
کاهش Open Interest؛ افت تقاضا در بازار آتی
اعداد گاهی از هر تحلیلی گویاترند. میزان قراردادهای باز (Open Interest) در بازار آتی دوجکوین از ۵.۲۰ میلیارد دلار در سپتامبر به حدود ۱.۱۶ میلیارد دلار رسیده است. چنین افتی نشان میدهد که معاملهگران بزرگ و نهادی، تمایل کمتری برای حفظ موقعیتهای باز دارند. در عمل، وقتی Open Interest کاهش مییابد، یعنی پول تازهای وارد بازار نمیشود و نقدینگی در حال خروج است. این وضعیت معمولاً با کاهش نوسانات مثبت و افزایش فشار فروش همراه میشود.
همزمان، نرخ تأمین مالی (Funding Rate) نیز طی روزهای اخیر منفی شده و به پایینترین سطح از ۱۰ فوریه رسیده است. Funding Rate منفی یعنی معاملهگران انتظار افت بیشتر قیمت را دارند و تمایل به گرفتن موقعیتهای فروش (Short) افزایش یافته است.
توقف جریان سرمایه در ETFهای دوجکوین
در بازار صندوقهای قابل معامله (ETF) نیز نشانههای رکود دیده میشود. دادهها نشان میدهد که سه ETF اسپات دوجکوین از جمله محصولات شرکتهایی مانند Grayscale، 21Shares و Bitwise از ۳ فوریه تاکنون هیچ ورودی یا خروجی سرمایهای ثبت نکردهاند.
این سکون سرمایهگذاری پیام روشنی دارد: سرمایهگذاران نهادی فعلاً در موقعیت انتظار قرار گرفتهاند. مجموع ورودی خالص این صندوقها تاکنون حدود ۸.۶۹ میلیون دلار بوده که رقم چندان بزرگی برای بازاری با این ابعاد محسوب نمیشود.
جدول مقایسه شاخصهای کلیدی دوجکوین
| شاخص | وضعیت فعلی | پیام بازار |
|---|---|---|
| قیمت فعلی | حدود ۰.۱۰۰ دلار | نزدیک به حمایت مهم |
| فاصله تا سقف ۲۰۲۵ | حدود ۶۷٪- | فشار فروش بلندمدت |
| اوپن اینترست | کاهش از ۵.۲۰B به ۱.۱۶B دلار | افت تقاضای سفتهبازانه |
| نرخ فاندینگ | منفی | غلبه موقعیتهای فروش |
| میانگینهای متحرک | قیمت زیر همه MAها | روند نزولی فعال |
اگر فشار فروش ادامه پیدا کند، هدف بعدی بازار میتواند کف سال جاری در محدوده ۰.۰۷۹۰ دلار باشد. از دست رفتن این سطح، احتمال ورود به فاز نزولی عمیقتر را افزایش میدهد.
سناریوی محتمل پیشرو؛ حرکت به سمت ۰.۰۷۹ دلار
اگر فشار فروش ادامه پیدا کند، محتملترین سناریو حرکت قیمت به سمت کف سال جاری در ۰.۰۷۹۰ دلار است؛ سطحی که پایینترین قیمت ماه اخیر نیز محسوب میشود. شکستهشدن این محدوده میتواند فاز جدیدی از کاهش را فعال کند و حتی قیمت را به سطوح پایینتری هدایت نماید.
برای درک سادهتر، میتوان بازار فعلی را به سهامی تشبیه کرد که پس از یک رشد هیجانی، حالا با کاهش حجم معاملات و خروج سرمایهگذاران روبهرو شده است. تا زمانی که تقاضای تازه و جریان سرمایه جدید وارد نشود، برگشتهای قیمتی معمولاً کوتاهمدت و محدود خواهند بود.
نتیجه گیری
دوجکوین اکنون در نقطهای حساس قرار دارد. شکست حمایتهای مهم، کاهش Open Interest، منفیشدن Funding Rate و رکود ETFها همگی نشان میدهند که بازار فعلاً در اختیار فروشندگان است. اگر سطح ۰.۰۷۹ دلار از دست برود، فشار نزولی میتواند تشدید شود. با این حال، بازار رمزارزها همواره نشان داده که تغییر فاز میتواند ناگهانی باشد. ورود سرمایه جدید یا بهبود شرایط کلی بازار کریپتو میتواند معادلات را تغییر دهد. تا آن زمان، مدیریت ریسک و توجه به سطوح حمایتی کلیدی برای معاملهگران اهمیت ویژهای خواهد داشت.