کاهش بی‌وقفه قیمت دوج‌کوین؛ تحلیل‌ها از ریزش بیشتر خبر می‌دهند

در هفته‌های اخیر، قیمت دوج‌ کوین (DOGE) وارد مرحله‌ای شده که تحلیل‌گران آن را با کلماتی مانند «خطرناک» و «ناپایدار» توصیف می‌کنند. این رمزارز محبوب که روزگاری با شوخی‌های اینترنتی به شهرت رسید، حالا با یکی از بدترین الگوهای نزولی در نمودارهای خود مواجه شده است.

بررسی وضعیت فعلی قیمت؛ عقب‌نشینی تا پایین‌ترین سطح از اکتبر

در زمان نگارش این گزارش، قیمت دوج‌ کوین به حدود ۰.۱۲ دلار رسیده که معادل ۷۵ درصد کاهش نسبت به بالاترین قیمت آن در سال جاری میلادی است. آخرین باری که این ارز دیجیتال چنین سطح قیمتی را تجربه کرده بود، به دهم اکتبر بازمی‌گردد. چنین ریزشی، تنها به کاهش عددی محدود نمی‌شود؛ بلکه پیامدهای مالی آن منجر به از بین رفتن میلیاردها دلار سرمایه در بازار شده است.

توقف ورودی سرمایه به ETF دوج‌ کوین

در حالی که چشم بسیاری از سرمایه‌گذاران به ETFهای رمزارزی دوخته شده بود، آمارها نشان می‌دهند که جریان ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله‌ی دوج‌کوین به‌طور کامل متوقف شده است.

براساس داده‌های تجمیع‌شده از منابع معتبر مالی، هیچ‌گونه ورود سرمایه‌ای به ETFهای دوج‌ کوین در شرکت‌های بزرگ مانند Grayscale یا Bitwise از تاریخ ۱۱ دسامبر تاکنون ثبت نشده است. این دو صندوق در مجموع تنها حدود ۲ میلیون دلار ورودی سرمایه ثبت کرده‌اند که نسبت به دارایی تحت مدیریت آنها رقم ناچیزی به حساب می‌آید. از طرفی، ارزش خالص دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) این صندوق‌ها در حال حاضر تنها ۵ میلیون دلار برآورد شده است که از کاهش اعتماد عمومی نسبت به آینده‌ی دوج‌کوین حکایت دارد.

چرا دوج‌کوین افت کرد؟ نگاهی به عوامل بنیادی و تکنیکال

بررسی‌ها نشان می‌دهند که کاهش شدید تقاضا و شکل‌گیری الگوهای تکنیکالی نزولی دو عامل اصلی در ریزش فعلی قیمت دوج‌ کوین هستند. از طرفی، داده‌های دریافتی از پلتفرم SoSoValue خبر از رکود شدید در جریان ورودی به صندوق‌های ETF مرتبط با دوج‌کوین می‌دهند. دو صندوق مهم Grayscale و Bitwise، از تاریخ ۱۱ دسامبر تاکنون هیچ ورودی سرمایه جدیدی نداشته‌اند. این صندوق‌ها جمعاً حدود ۲ میلیون دلار ورودی و ۵ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت دارند که در مقایسه با سایر رمزارزها، بسیار ناچیز است.

از سوی دیگر، میزان سرمایه‌گذاری در بازار مشتقات دوج‌ کوین نیز کاهش معناداری داشته است. حجم بهره باز (Open Interest) در معاملات آتی به حدود ۱.۴ میلیارد دلار رسیده، در حالی که در اوج سال ۲۰۲۵ این عدد بیش از ۶ میلیارد دلار بود. این کاهش نشانه‌ای واضح از خروج معامله‌گران و سرد شدن بازار است.

نکته‌ی قابل تأمل دیگر، کاهش قابل توجه در باز بودن موقعیت‌های قراردادهای آتی دوج‌کوین است. این شاخص که یکی از معیارهای مهم برای سنجش فعالیت و علاقه‌ی سرمایه‌گذاران به یک دارایی است، از ۶ میلیارد دلار به تنها ۱.۴ میلیارد دلار کاهش یافته است. افت در «open interest» نشان‌دهنده‌ی آن است که سرمایه‌گذاران ترجیح داده‌اند از بازار خارج شوند یا وارد موقعیت‌های جدید نشوند؛ موضوعی که می‌تواند روند نزولی قیمت را تقویت کند.

تحلیل تکنیکال قیمت دوج‌کوین؛ ۳ هشدار جدی روی نمودار

بررسی نمودار سه‌روزه‌ی قیمت دوج‌ کوین، زنگ خطرهایی را برای این ارز دیجیتال به صدا درآورده است. در این نمودار، چندین الگوی کلاسیک نزولی مشاهده می‌شود که معمولاً پیش‌درآمد کاهش‌های بیشتر هستند.

۱. تقاطع مرگ (Death Cross): یک نشانه‌ی قطعی برای ادامه‌ی ریزش

در تاریخ ۹ دسامبر، دو میانگین متحرک مهم یعنی میانگین نمایی ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه (EMA) در نمودار دوج‌ کوین یکدیگر را به‌صورت نزولی قطع کردند. این پدیده که در تحلیل تکنیکال به نام «تقاطع مرگ» شناخته می‌شود، اغلب پیش‌بینی‌کننده‌ی ادامه‌ی روند نزولی در بازارهاست.

۲. الگوی سر و شانه: نمودار فنی خبر از سقوط می‌دهد

یکی دیگر از الگوهای نگران‌کننده، الگوی سر و شانه است که معمولاً پایان یک روند صعودی و آغاز یک روند نزولی را نشان می‌دهد. در این الگو:

• شانه‌ی چپ در حدود ۰.۲۲ دلار

• سر در سطح ۰.۴۸ دلار

• شانه‌ی راست نزدیک به ۰.۳۰ دلار شکل گرفته‌اند.

شکسته شدن خط گردن (neckline) این الگو، باعث فعال شدن سیگنال فروش شده و می‌تواند زمینه را برای سقوط بیشتر فراهم کند.

۳. شاخص‌های تکنیکالی همچنان نزولی هستند

دو ابزار محبوب تحلیل تکنیکال، یعنی شاخص قدرت نسبی (RSI) و مکدی (MACD)، هر دو همچنان روند نزولی را تأیید می‌کنند. این یعنی هنوز فشاری از سمت خریداران مشاهده نمی‌شود و احتمال کاهش قیمت تا سطح حمایتی بعدی، یعنی ۰.۰۸ دلار وجود دارد.

آیا امکان بازگشت قیمت به سطح بالا وجود دارد؟

با توجه به وضعیت فعلی، می‌توان گفت مهم‌ترین سطح حمایتی بعدی برای دوج‌ کوین​​​​​​​، محدوده‌ی ۰.۰۸ دلار است که آخرین‌بار در اوت سال گذشته مشاهده شد. رسیدن به این سطح به معنای افت ۳۵ درصدی دیگر نسبت به قیمت فعلی خواهد بود. از سوی دیگر، اگر دوج‌کوین موفق شود از سطح ۰.۱۵ دلار عبور کند، آن‌گاه می‌توان گفت بخشی از روند نزولی بی‌اثر شده است؛ اما تا آن زمان، احتیاط بسیار ضروری است.

جدول تحلیل داده‌ها

نتیجه‌گیری

تحلیل‌های تکنیکال و داده‌های بازار به‌وضوح نشان می‌دهند که دوج‌ کوین در یکی از حساس‌ترین مراحل تاریخ خود قرار دارد. ترکیب کاهش تقاضا برای ETF، افت چشمگیر در بازار مشتقات و شکل‌گیری الگوهای نزولی قوی در نمودارها، همگی سیگنال‌هایی هستند که نباید از کنارشان ساده عبور کرد.

ما در این مقاله صرفاً به تحلیل داده‌ها و وضعیت فنی بازار پرداخته‌ایم و هیچ‌گونه توصیه‌ای برای خرید یا فروش ارائه نمی‌دهیم. تصمیم‌گیری درباره‌ی هر نوع سرمایه‌گذاری باید با توجه به شرایط فردی، آگاهی کامل و تحلیل دقیق انجام شود.