اتریوم با افت ۳۰٪ وارد فاز هشدار شد؛ سرمایه‌گذاران از ETFها عقب‌نشینی کردند

با ریزش قیمت اتریوم به نزدیکی ۳۴۴۸ دلار، نشانه‌های ضعف بازار در حال نمایان شدن است. کاهش ۳۰ درصدی نسبت به اوج تاریخی ۴۹۴۶ دلاری در آگوست، زنگ خطر جدی برای سرمایه‌گذاران میان‌مدت و بلندمدت به‌صدا درآورده است. نوسانات اخیر بین محدوده ۳۲۱۶ تا ۳۶۳۳ دلار در یک ماه گذشته نیز از کاهش اعتماد عمومی به روند صعودی اتریوم حکایت دارد.

در حالی که بسیاری از معامله‌گران منتظر تثبیت قیمت بودند، اما داده‌های کلیدی نشان می‌دهند که فعالیت بازار به‌طور پیوسته در حال کاهش است.

تحلیل تکنیکال: حمایت ۳۳۰۰ دلاری در آستانه شکست

تحلیل تکنیکال نمودار اتریوم در تایم‌ فریم روزانه نشان می‌دهد که روند فعلی بیشتر به نفع فروشندگان است تا خریداران. اندیکاتور مکدی (MACD) هنوز در ناحیه منفی قرار دارد و قدرت خرس‌ها در بازار حفظ شده است. شاخص RSI نیز حوالی عدد ۴۰ قرار دارد که نشان‌دهنده ضعف قدرت خرید و تمایل بازار به سمت نوسان محدود یا ادامه نزول است.

محدوده حمایتی ۳۳۰۰ دلار اکنون در تیررس بازار قرار دارد. در صورتی که این سطح حفظ نشود، خطر ریزش تا ناحیه ۳۱۵۰ تا ۳۲۰۰ دلار وجود دارد. در مقابل، تنها در صورت عبور قیمت از مقاومت ۳۷۰۰ دلار می‌توان به اهداف بالاتر در محدوده ۳۸۵۰ تا ۴۰۰۰ دلار امیدوار بود.

افت فعالیت دیفای؛ حجم‌ها در مسیر نزول مداوم

یکی از نشانه‌های مهم ضعف بنیادین در شبکه اتریوم، افت فعالیت پلتفرم‌های دیفای و صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) است. داده‌های DeFiLlama نشان می‌دهد که حجم معاملات ماهانه DEXها از ۱۲۸ میلیارد دلار در آگوست به ۹۹ میلیارد دلار در اکتبر رسیده است. همچنین، ارزش کل قفل‌شده (TVL) نیز از ۸۵ میلیارد دلار به ۷۵ میلیارد دلار کاهش یافته که نشان‌دهنده خروج سرمایه و کاهش اعتماد کاربران به اکوسیستم اتریوم است.

ETFهای اسپات اتریوم؛ خروج ۱۰۷ میلیون دلار تنها در یک روز

در حالی که ETFهای بیت‌کوین شاهد ورود سرمایه قابل‌توجهی هستند، وضعیت برای اتریوم متفاوت است. داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که در تاریخ ۱۱ نوامبر، ۱۰۷.۳۹ میلیون دلار از ETFهای اسپات اتریوم خارج شده است. در همان روز، بیت‌کوین با جذب ۵۳۲ میلیون دلار سرمایه، جایگاه مطمئن‌تری در سبد سرمایه‌گذاران نهادی به‌دست آورد.

این اختلاف توجه و جریان سرمایه، نشان می‌دهد که اتریوم هنوز نتوانسته اعتماد مؤسسات مالی بزرگ را مثل بیت‌کوین جلب کند. گرچه شرکت‌هایی مانند BitMine همچنان به خرید اتریوم ادامه می‌دهند، اما به‌نظر می‌رسد این خریدها بیشتر با دیدگاه بلندمدت انجام می‌شود تا بهره‌گیری از نوسانات کوتاه‌مدت.

کاهش حجم معاملات و مشتقات؛ بازار بی‌رمق‌تر از همیشه

در کنار افت قیمت، حجم معاملات روزانه اتریوم نیز ۱۲ درصد کاهش یافته و به عددی نزدیک به ۳.۴ میلیارد دلار رسیده است. داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که حجم بازار مشتقات اتریوم نیز با ۷.۵ درصد کاهش به ۷۴.۹۵ میلیارد دلار و بهره باز (Open Interest) با ۳.۴ درصد افت به ۳۸.۷۴ میلیارد دلار رسیده است.

این داده‌ها نشان می‌دهند که فعالان بازار نسبت به آینده کوتاه‌مدت اتریوم محتاط شده‌اند و ترجیح می‌دهند از ورود به موقعیت‌های جدید خودداری کنند؛ امری که معمولاً در فازهای اصلاحی یا بلاتکلیف بازار رخ می‌دهد.

جدول خلاصه وضعیت فعلی اتریوم

شاخص یا داده	مقدار فعلی	تغییر نسبت به ماه گذشته
قیمت فعلی ETH	۳,۴۴۸ دلار	کاهش ۱۶٪
حجم معاملات روزانه	کاهش ۱۲٪	کاهش قابل توجه
ارزش قفل‌شده دیفای	۷۵ میلیارد دلار	کاهش ۱۱.۷٪
حجم معاملات DEX	۹۹ میلیارد دلار	کاهش ۲۹٪
ETFهای اسپات ETH	خروج ۱۰۷ میلیون دلار	روند منفی
RSI تکنیکال	عدد ۴۰	نشانگر ضعف خریداران

آیا حمایت ۳۳۰۰ دلار دوام می‌آورد؟

با نگاهی به رفتار قیمتی گذشته، می‌توان گفت که سطح ۳۳۰۰ دلار در دفعات متعددی نقش حمایت کلیدی برای اتریوم بازی کرده است. اما اکنون با کاهش حجم معاملات، خروج سرمایه از دیفای و ETF، و ضعف در اندیکاتورهای تکنیکال، توان خریداران برای دفاع از این سطح با تردید مواجه است. اگر این محدوده بشکند، نقطه تمرکز بعدی خریداران حوالی ۳۱۵۰ دلار خواهد بود که پیش از این نیز واکنش مثبتی را رقم زده بود.

نتیجه گیری

بازار اتریوم این روزها با ترکیبی از فشار فروش، افت فعالیت شبکه، و کاهش اطمینان نهادی مواجه شده است. خروج سرمایه از ETFها و دیفای نشان‌دهنده یک تغییر موقت در ذهنیت سرمایه‌گذاران است که ترجیح می‌دهند فعلاً به بیت‌کوین پناه ببرند. با این حال، وجود ۱۶ میلیون آدرس فعال روی شبکه اتریوم و ادامه خرید شرکت‌هایی مثل BitMine، نشان می‌دهد که چشم‌انداز بلندمدت همچنان مثبت باقی مانده است.

در شرایط فعلی، سطوح ۳۳۰۰ و سپس ۳۱۵۰ دلار باید زیر ذره‌بین معامله‌گران باشد؛ چرا که حفظ یا شکست آن‌ها می‌تواند جهت حرکت اتریوم را در هفته‌های آینده تعیین کند.