در روزهای اخیر، قیمت اتریوم (ETH) موفق شد برای نخستین بار پس از چند هفته، از سطح روانی ۳۰۰۰ دلار عبور کند؛ سطحی که مدتها بهعنوان یک مانع قدرتمند در نمودار شناخته میشد. با این حال، برخلاف تصور رایج مبنی بر شروع یک روند صعودی جدید، دادههای فنی حاکی از آناند که این حرکت ممکن است آنقدر که بهنظر میرسد محکم نباشد.
درواقع، شکست مقاومتی در شرایطی رخ داد که حجم معاملات پایینتر از میانگینهای قبلی باقی مانده، مسئلهای که اغلب بهعنوان یک علامت هشدار در تحلیل تکنیکال در نظر گرفته میشود. در چنین شرایطی، تحلیلگران از مفهومی بهنام «تله گاوی» (Bull Trap) یاد میکنند؛ یعنی شرایطی که قیمت به ظاهر روندی صعودی دارد، اما فاقد پشتوانهی قوی است و احتمال بازگشت وجود دارد.
بررسی ساختار نمودار: آیا خروج از مثلث فشرده، صعودی پایدار بههمراه دارد؟
طی هفتههای گذشته، اتریوم در یک الگوی مثلث فشرده در حال نوسان بود؛ الگویی که نشاندهندهی بلاتکلیفی بین خریداران و فروشندگان است. با فشرده شدن دامنهی نوسان، فشار برای شکستن این الگو افزایش یافت و نهایتاً قیمت از مرز بالایی مثلث عبور کرد. اما آنچه این شکست را زیر سؤال میبرد، نبود کندلهای قوی پیرو و شکلگیری کندلهای مردد در تایمفریمهای پایین است. چنین رفتار قیمتی معمولاً بهجای قدرت، نشاندهندهی تردید در بین خریداران است؛ گویی بازار هنوز آمادهی پذیرش سطوح قیمتی بالاتر نیست.
حجم معاملات پایین؛ زنگ خطری که نباید نادیده گرفته شود
حجم معاملات بهعنوان یکی از مهمترین فاکتورها در تأیید اعتبار شکستهای قیمتی شناخته میشود. اما در این شکست خاص، حجم ورود خریداران بسیار کمتر از حد انتظار بوده است. در چنین شرایطی، بازارپذیری قیمت در سطح جدید زیر سؤال میرود و احتمال ریزش مجدد افزایش مییابد.
وقتی شکست یک مقاومت بدون حمایت حجمی رخ میدهد، آنچه بهدنبال آن میآید اغلب بازگشت به ناحیهی قبلی یا حتی پایینتر از آن است. این مسئله در بازار ارزهای دیجیتال بارها رخ داده و برای بسیاری از معاملهگران حرفهای، موضوعی آشناست.
سد مقاومتی فیبوناچی 0.618: مانعی پیشروی صعود بیشتر
سطح ۰.۶۱۸ فیبوناچی که دقیقاً بالاتر از محدودهی ۳۰۰۰ دلار قرار دارد، از نظر فنی یکی از مقاومترین نواحی محسوب میشود. قیمت اتریوم دقیقاً پس از برخورد با این سطح متوقف شد و تاکنون نتوانسته از آن عبور کند. در تحلیل تکنیکال، این سطح زمانی اهمیت دوچندان پیدا میکند که شکست آن بدون حجم بالا یا کندلهای قوی تاییدی باشد. همانطور که در نمودارهای اتریوم دیده میشود، هنوز هیچ نشانهای از قدرت خریداران برای عبور از این سطح وجود ندارد.
تأثیرات خارجی: بازار محتاط در برابر قوانین مالیاتی آتی
در کنار عوامل فنی، اخبار اقتصادی و سیاستگذاریها نیز در جهتدهی بازار نقش کلیدی ایفا میکنند. یکی از مسائل تأثیرگذار اخیر، بحث مالیات ۲۰ درصدی بر داراییهای دیجیتال در ژاپن تا سال ۲۰۲۶ است که فضای کلی بازار جهانی ارزهای دیجیتال را بهشدت محتاط کرده است.
چنین خبری میتواند بهطور غیرمستقیم بر داراییهایی مثل اتریوم نیز اثر بگذارد و مانع از شکلگیری روندهای قدرتمند صعودی شود؛ چرا که بازیگران بزرگ بازار ترجیح میدهند در چنین شرایطی منتظر بمانند تا فضای قانونی شفافتر شود.
چه سناریوهایی در آیندهی نزدیک محتمل است؟
تا زمانی که حجم معاملات پایین بماند و قیمت نتواند با قاطعیت از سطح ۰.۶۱۸ عبور کند، احتمال یک بازگشت یا فاز اصلاحی قوی بیشتر از ادامهی مسیر صعودی است.
از دیدگاه فنی، اگر اتریوم نتواند مقاومت پیشرو را پشت سر بگذارد، بازگشت به منطقهی حمایتی ۲۶۸۰ دلار یا حتی ناحیهی کمارزش قبلی در نمودار بسیار محتمل خواهد بود. در مقابل، تنها در صورت شکست قاطع این سطح مقاومتی با حجم بالا و تثبیت بالای آن، میتوان امید داشت که روند صعودی شکل بگیرد.
مقایسه وضعیت فعلی با نقاط کلیدی قبلی
| معیار تحلیل | وضعیت فعلی ETH | وضعیت مطلوب برای ادامه صعود |
|---|---|---|
| حجم معاملات | پایینتر از میانگین | افزایش قابل توجه |
| مقاومت فیبوناچی | قیمت درگیر با سطح 0.618 | شکست و تثبیت بالای آن |
| ساختار کندلها | ضعف در تایمفریمهای پایین | الگوهای قدرتمند صعودی |
| روانشناسی بازار | تردید و احتیاط | اطمینان و ورود گسترده |
نتیجه گیری
در تحلیلهای فنی و خبری، آنچه اهمیت دارد نه هیجانزدگی در برابر افزایش قیمتها، بلکه ارزیابی دادههای پشتصحنهی بازار است. شکست اتریوم از ۳۰۰۰ دلار بدون حمایت قوی حجمی و درگیر با مقاومتی کلیدی، نمیتواند بهتنهایی بهعنوان نشانهای از یک روند صعودی پایدار در نظر گرفته شود.
به همین دلیل، ما در این مقاله هیچ پیشنهاد سرمایهگذاری یا خرید ارائه نمیدهیم، بلکه صرفاً با هدف آگاهیرسانی و تحلیل شرایط موجود، وضعیت را بررسی کردیم. تصمیم نهایی همیشه بر عهدهی مخاطب است و باید با توجه به استراتژی، سطح ریسکپذیری و درک شخصی از بازار اتخاذ شود.
