بازار رمزارزها دوباره وارد فاز حساسی شده و اینبار نگاهها به سمت اتریوم دوخته شده است. دومین ارز دیجیتال بزرگ دنیا از نظر ارزش بازار، حالا در محدودهای معامله میشود که بسیاری آن را مرز روانی مهمی میدانند. اما موضوع فقط کاهش قیمت نیست؛ مسئله اصلی، تأیید یک الگوی تکنیکال قدرتمند و هشداردهنده به نام تقاطع مرگ در تایمفریم هفتگی است؛ سیگنالی که در گذشته بارها آغازگر روندهای نزولی عمیق بوده است.
تأیید الگوی تقاطع مرگ در نمودار هفتگی اتریوم
وقتی میانگینهای متحرک مهم در یک نمودار بلندمدت یکدیگر را قطع میکنند، معاملهگران حرفهای بهدقت آن را زیر نظر میگیرند. اکنون در نمودار هفتگی اتریوم، میانگین متحرک نمایی ۲۰ دورهای به زیر میانگین ۵۰ دورهای سقوط کرده و الگوی مشهور «Death Cross» را شکل داده است. این الگو در تحلیل تکنیکال، یکی از قویترین سیگنالهای ادامه روند نزولی محسوب میشود، بهویژه زمانی که سایر شاخصها نیز همسو باشند.
در حال حاضر قیمت اتریوم حوالی ۲ هزار دلار معامله میشود؛ سطحی که از نظر روانی برای بازار اهمیت زیادی دارد. این ارز دیجیتال از اوج سالانه خود حدود ۴۰ درصد کاهش یافته و همین موضوع باعث شده بسیاری از سرمایهگذاران محتاطتر عمل کنند.
کانال نزولی چندماهه؛ ساختاری که هنوز شکسته نشده
از اواسط آگوست سال گذشته، قیمت اتریوم در قالب یک کانال موازی نزولی حرکت کرده است. این ساختار یعنی هر بار که قیمت تلاش کرده رشد کند، در سقف کانال با فشار فروش مواجه شده و دوباره به سمت پایین برگشته است. تا زمانی که قیمت درون این کانال باقی بماند، سناریوی غالب، ادامه روند نزولی خواهد بود. در حال حاضر، شکست معتبر سقف کانال مشاهده نشده و همین موضوع باعث میشود نگاه تکنیکالیستها همچنان محتاطانه باشد.
از دست رفتن حمایت فیبوناچی و احتمال افت تا ۱۳۸۰ دلار
یکی از نکات مهم در تحلیل اخیر، شکسته شدن سطح ۲۳.۶ درصد فیبوناچی در محدوده ۲۲۰۰ دلار است. این سطح پیشتر نقش حمایت مهمی را ایفا میکرد. عبور قیمت به زیر این محدوده، راه را برای سناریوهای نزولی عمیقتر باز کرده است.
اگر فشار فروش ادامه پیدا کند، محدوده ۱۳۸۰ دلار که کف قیمتی ثبتشده در ۷ آوریل بوده، میتواند هدف بعدی بازار باشد. رسیدن به این سطح به معنای افت حدود ۳۰ درصدی دیگر نسبت به قیمتهای فعلی خواهد بود. با این حال، در صورتی که خریداران بتوانند قیمت را دوباره به بالای سطح ۲۲۰۰ دلار بازگردانند، سناریوی نزولی فعلی بیاعتبار خواهد شد و بازار میتواند وارد فاز تثبیت یا حتی بازگشت شود.
خروج ۲.۶ میلیارد دلاری از ETFهای اتریوم در چهار ماه اخیر
فشار تکنیکال تنها عامل نگرانی نیست. دادهها نشان میدهد که تقاضا برای ETFهای اسپات اتریوم نیز طی ماههای اخیر کاهش یافته است. فقط در ماه جاری، حدود ۲۷۸ میلیون دلار خروج سرمایه از این صندوقها ثبت شده است. اگر به چهار ماه اخیر نگاه کنیم، مجموع خروج سرمایه از ETFهای اتریوم به بیش از ۲.۶ میلیارد دلار رسیده است؛ رقمی که نشاندهنده کاهش علاقه سرمایهگذاران نهادی و خرد به این دارایی است.
جدول زیر تصویری روشن از وضعیت جریان سرمایه در ETFهای اتریوم ارائه میدهد:
| بازه زمانی | میزان خروج سرمایه |
|---|---|
| ماه جاری | ۲۷۸ میلیون دلار |
| نوامبر | ۱.۴۲ میلیارد دلار |
| مجموع چهار ماه اخیر | بیش از ۲.۶ میلیارد دلار |
چنین خروج مداومی، عملاً یکی از مهمترین پشتوانههای قیمتی اتریوم در دورههای نوسانی را تضعیف کرده است. وقتی سرمایه از صندوقهای رسمی خارج میشود، پیام آن برای بازار روشن است: ریسکگریزی در حال افزایش است.
ترکیب فشار تکنیکال و ضعف تقاضا؛ چشمانداز پیشرو
همزمانی چند عامل نزولی، شرایط فعلی را پیچیدهتر کرده است. از یکسو الگوی دث کراس در تایمفریم هفتگی، از سوی دیگر کانال نزولی فعال و در کنار آن خروج میلیاردی سرمایه از ETFها، همگی در یک جهت سیگنال میدهند.
با این حال، بازار رمزارزها بارها نشان داده که میتواند برخلاف انتظارات عمومی حرکت کند. بازگشت قیمت به بالای ۲۲۰۰ دلار میتواند اولین نشانه تغییر فاز باشد. تا آن زمان، مدیریت ریسک برای معاملهگران اهمیت دوچندان دارد.
نتیجه گیری
اتریوم حالا در نقطهای قرار گرفته که تصمیم بازار در هفتههای آینده میتواند مسیر چندماهه آن را مشخص کند. تأیید الگوی نزولی در نمودار هفتگی، خروج گسترده سرمایه از ETFها و تثبیت در نزدیکی حمایت روانی ۲۰۰۰ دلار، همگی تصویری حساس از وضعیت فعلی ارائه میدهند.
در صورت ادامه فشار فروش، سطح ۱۳۸۰ دلار میتواند بهعنوان هدف بعدی مطرح شود. اما بازگشت قدرتمند به بالای ۲۲۰۰ دلار، معادلات را تغییر خواهد داد.
