در هفتهای که گذشت، قیمت اتریوم بار دیگر زیر مرز روانی ۳۰۰۰ دلار سقوط کرد و به محدوده حساس ۲۸۰۰ دلار رسید. این افت ۵.۵ درصدی که با نگرانیها درباره افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن همراه بود، فضای بازار را دوباره وارد وضعیت پرنوسان کرده است. دادههای آنچین و تکنیکال اکنون تصویری پیچیده از آینده اتریوم ارائه میدهند؛ جایی که حفظ سطح ۲۸۰۰ دلار بهعنوان یک مرز مرگ و زندگی برای روند صعودی تلقی میشود.
افت به زیر ۳۰۰۰ دلار؛ مقاومت روانی به مانع جدی تبدیل شد
تا پایان نوامبر، اتریوم توانسته بود از کف ۲۶۲۰ دلار تا نزدیکی ۳۰۰۰ دلار جهش بزند؛ اما این سطح بهجای آنکه سکوی پرتابی برای ادامه مسیر باشد، به سد راهی جدی تبدیل شد. در نمودارهای بلندمدت، میانگینهای متحرک ۵۰ هفتهای و ۱۰۰ هفتهای دقیقاً در این ناحیه با هم تلاقی دارند؛ نشانهای از آنکه بازار به این محدوده به چشم منطقه مقاومت بحرانی نگاه میکند.
اهمیت استراتژیک سطح ۲۸۰۰ دلار برای خریداران
سطح ۲۸۰۰ دلار نهتنها از نظر روانی بلکه از نظر دادههای تاریخی، یکی از سنگرهای مهم خریداران است. طبق گزارش Glassnode، در همین محدوده حدود ۳.۶ میلیون واحد ETH خریداری شده است؛ بنابراین شکست این سطح میتواند موجی از فروش را فعال کند. تحلیلگران معتقدند که بستهشدن کندل زیر این حمایت، عملاً ساختار صعودی بلندمدت را بیاعتبار خواهد کرد.
منطقه فشرده بین ۲۸۵۰ تا ۳۳۵۰ دلار؛ بازی در حاشیه خطر
در حال حاضر قیمت اتریوم بین دو سطح کلیدی گرفتار شده است: ۲۸۵۰ دلار بهعنوان سطح حمایت و ۳۳۵۰ دلار بهعنوان سقف محدوده مقاومت. عبور از هرکدام از این نواحی میتواند مسیر بعدی قیمت را تعیین کند. از طرفی، منطقه مقاومتی بین ۳۱۵۰ تا ۳۲۳۰ دلار محل انباشت حدود ۵.۱ میلیون واحد ETH بوده که میتواند مانعی برای صعود سریع باشد.
جدول تحلیل تکنیکال و دادههای آنچین
| معیار کلیدی | وضعیت فعلی | توضیح تحلیلگر |
|---|---|---|
| حمایت اصلی | ۲۸۰۰ دلار | دفاع خریداران در این سطح حیاتی است |
| مقاومت مهم | ۳۰۰۰ دلار | به مقاومت روانی تبدیل شده، عبور از آن دشوار است |
| سطح شکست بالقوه | زیر ۲۶۰۰ دلار | سقوط به زیر آن ممکن است فشار فروش سنگین ایجاد کند |
| شاخص MVRV Z-Score | نزدیک ۰.۳۰ | ورود به منطقه انباشت تاریخی و احتمال تشکیل کف محلی |
| میانگین هزینه تراکنش هفتگی | کاهش ۵۴٪ | کاهش فعالیت شبکه، احتمالاً نشانگر افت تقاضای کوتاهمدت |
علائم صعودی از سوی ETF و کاربران فعال
با وجود فشار نزولی اخیر، برخی نشانهها همچنان به سود گاوهای بازار عمل میکنند. طبق دادههای منتشرشده، صندوقهای ETF اسپات اتریوم در هفته پایانی نوامبر بیش از ۳۱۲ میلیون دلار ورود سرمایه را تجربه کردند. این رقم، نشانهای از بازگشت آرام سرمایهگذاران نهادی به بازار است.
از سوی دیگر، اگرچه هزینههای شبکه کاهش یافته، اما تعداد کاربران فعال لایه اول اتریوم ۲۰٪ رشد کرده و تعداد تراکنشها نیز ۴٪ افزایش یافته است. این شاخصها ممکن است پیشدرآمدی برای بازگشت تقاضای واقعی باشند.
MVRV Z-Score: سیگنالی برای کفسازی مجدد؟
یکی از مهمترین ابزارهای آنچین برای شناسایی نقاط کف و سقف بازار، شاخص MVRV Z-Score است. طبق آخرین دادهها، اتریوم اکنون با Z-Score نزدیک به ۰.۳۰ معامله میشود؛ سطحی که در گذشته نشانگر شروع روند صعودی چندماهه بوده است.
برای مثال، در ژوئن گذشته زمانی که قیمت ETH پس از افت ۲۵٪ به ۲۱۰۰ دلار رسید، همین شاخص در سطح فعلی قرار داشت و بعد از آن، بازار شاهد رشد ۱۳۴ درصدی تا سقف تاریخی ۴۹۵۰ دلار بود.
نتیجهگیری
مجموعه دادههای آنچین، تحلیل تکنیکال و روانشناسی بازار همگی به یک نقطه تلاقی رسیدهاند: حمایت ۲۸۰۰ دلار. تا زمانی که این سطح حفظ شود، امیدها برای بازگشت قیمت به بالای ۳۲۰۰ دلار پابرجا هستند. در غیر این صورت، ممکن است اتریوم وارد فاز اصلاحی گستردهتری شود.
