با وجود افت ۲۰ درصدی قیمت اتریوم نسبت به سقف سال، داده‌های فاندامنتال و تکنیکال خبر از آغاز موج جدیدی از تقاضا می‌دهند. تحلیل‌ها نشان می‌دهند که تشکیل الگوی پرچم صعودی در تایم‌فریم هفتگی و ورود بیش از ۱۱۴ میلیون دلار سرمایه به ETFهای اسپات اتریوم، ممکن است زمینه‌ساز بازگشت پرقدرت قیمت به مقاومت‌های کلیدی شود.
وضعیت فعلی اتریوم؛ بازگشت آرام پس از اصلاح سنگین
پس از رسیدن به محدوده ۴،۹۵۳ دلار در سپتامبر، قیمت اتریوم وارد فاز اصلاحی شد و بیش از ۲۰٪ کاهش را تجربه کرد. این افت باعث شد تا برخی تحلیل‌گران صحبت از بازار خرسی کنند. با این حال، حفظ سطوح میانگین‌های متحرک نمایی ۵۰ و ۱۰۰ هفتگی و تثبیت بالای محدوده حمایتی ۴۰۸۰ دلار، نشانه‌هایی از احتمال پایان اصلاح را نمایان کرده است.
اتریوم در حال حاضر با قیمت ۳،۸۹۵ دلار معامله می‌شود و این رقم نشان‌دهنده رشدی معادل ۱۷۸٪ نسبت به کف امسال است. این سطح قیمتی در کنار وضعیت تکنیکال، پایه‌ای برای سناریوهای صعودی آینده فراهم می‌کند.
صعود ETFهای اسپات اتریوم؛ بازیگران نهادی در حال خرید هستند
در حالی که ETFهای بیت‌کوین در هفته گذشته با خروج بیش از ۶۰۰ میلیون دلار سرمایه روبه‌رو شدند، بازار اتریوم شاهد افزایش ورودی ۱۱۴ میلیون دلاری به ETFهای اسپات خود بوده است. این اتفاق نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بزرگ، برخلاف ترس عمومی، به آینده اتریوم خوشبین‌اند.
BlackRock با ETF اتریوم خود (ETHA) پیشتاز این بازار است و اکنون بیش از ۱۵.۱۵ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد. سایر شرکت‌های مطرح مانند Grayscale، Fidelity و Bitwise نیز در این رشد سهم قابل توجهی داشته‌اند. طبق داده‌های منتشرشده، مجموع ورودی سرمایه به ETFهای اتریوم از جولای ۲۰۲۴ تاکنون به بیش از ۱۴.۳ میلیارد دلار رسیده است.
تحلیل تکنیکال اتریوم؛ پرچم صعودی در تایم‌فریم هفتگی
چارت هفتگی قیمت اتریوم نشان می‌دهد که روند صعودی قوی از سطح ۱۳۹۴ دلار در آوریل شروع شد و در نهایت به سقف ۴۹۵۳ دلار رسید. اکنون قیمت پس از اصلاح، وارد فاز تثبیت در قالب الگوی پرچم صعودی شده است. این الگو ترکیبی از روند عمودی صعودی (میله پرچم) و کانال نزولی اصلاحی (پرچم) است که معمولاً نشانه‌ای از ادامه روند صعودی تلقی می‌شود.
همچنین قیمت به‌خوبی حمایت ۴۰۸۰ دلار (سقف‌های مارس و دسامبر ۲۰۲۴) را حفظ کرده و در فاز دوم موج الیوت قرار دارد. اگر الگو طبق انتظار عمل کند، فاز سوم (صعودی) آغاز خواهد شد.
بر اساس ابزار Murrey Math Lines، مقاومت بعدی در محدوده ۵۰۰۰ دلار قرار دارد که هدف کوتاه‌مدت اصلی این الگو تلقی می‌شود.
جدول خلاصه داده‌های مهم قیمت اتریوم
| متغیر کلیدی | مقدار |
|---|---|
| قیمت فعلی (۲ نوامبر) | ۳،۸۹۵ دلار |
| سقف سالانه (سپتامبر) | ۴،۹۵۳ دلار |
| کف سالانه (آوریل) | ۱،۳۹۴ دلار |
| ورودی ETFهای اتریوم (هفته اخیر) | ۱۱۴ میلیون دلار |
| دارایی ETF BlackRock (ETHA) | ۱۵.۱۵ میلیارد دلار |
| مجموع ورودی ETFهای اتریوم تا امروز | ۱۴.۳ میلیارد دلار |
| محدوده حمایت کلیدی | ۴،۰۸۰ دلار |
| مقاومت تکنیکال بر اساس Murrey | ۵،۰۰۰ دلار |
عوامل فاندامنتال دیگر؛ نگاه خوش‌بین سرمایه‌گذاران بزرگ
با وجود فشارهای کوتاه‌مدت، داده‌های فاندامنتال از پایداری مثبت نرخ تأمین مالی (Funding Rate) خبر می‌دهند؛ امری که نشان‌دهنده خوش‌بینی تریدرها به آینده قیمت است. همچنین با وجود اصلاحات اخیر، حجم قراردادهای باز در بازار فیوچرز (Open Interest) بالای ۴۵ میلیارد دلار باقی مانده است.
شرکت‌هایی نظیر BitMine، SharpLink، Bit Digital و ETHZilla در مجموع بیش از ۱۸.۵ میلیارد دلار اتریوم در اختیار دارند. این موضوع نشان‌دهنده آن است که نهنگ‌ها هنوز در حال نگهداری و حتی خرید بیشتر هستند.
جمع‌بندی
تمامی داده‌های موجود، از الگوهای تکنیکال گرفته تا ورود سرمایه‌های نهادی و وضعیت مثبت بازار مشتقات، نویددهنده شروع مرحله جدیدی از روند صعودی اتریوم است. البته باید توجه داشت که نوسانات بازار رمزارزها می‌تواند بسیار شدید و غیرقابل پیش‌بینی باشد، اما بازگشت به سطح ۵۰۰۰ دلار در کوتاه‌مدت یک سناریوی واقع‌گرایانه تلقی می‌شود.
