روند صعودی اتریوم متوقف شد؛ افت ۱۰ درصدی تنها در ۲۴ ساعت اخیر

قیمت اتریوم پس از یک ماه رشد پیوسته، اکنون با یک اصلاح چشمگیر مواجه شده است. تنها طی ۲۴ ساعت گذشته، ارزش دومین رمزارز بزرگ بازار بیش از ۵٪ کاهش یافته و این افت در مجموع از سقف ماهانه‌اش، بالغ بر ۱۰.۶٪ شده است. به‌نظر می‌رسد یک موج سنگین از فروش‌ با انگیزه برداشت سود، بازار را تحت فشار قرار داده است.

قیمت اتریوم هم‌اکنون در محدوده قیمتی ۴۲۵۰ دلار معامله می‌شود؛ قیمتی که فاصله قابل‌توجهی با اوج ماه جاری یعنی ۴۷۵۹ دلار دارد.

اصلی‌ترین دلایل ریزش اخیر اتریوم

کاهش قیمت اتریوم را نمی‌توان صرفاً یک اصلاح طبیعی دانست. داده‌های موجود نشان می‌دهند که این روند، ناشی از ترکیب عوامل تکنیکال، روانی و اقتصادی است که در ادامه هر یک را به‌تفصیل بررسی می‌کنیم.

سودگیری گسترده توسط سرمایه‌گذاران

در هر بازار صعودی، زمانی فرا می‌رسد که سرمایه‌گذاران شروع به فروش دارایی‌های خود برای تثبیت سود می‌کنند؛ به‌ویژه زمانی که قیمت‌ها به سقف‌های روانی نزدیک می‌شود. این اتفاق اکنون برای اتریوم افتاده است.

پس از رشد خیره‌کننده‌ی ۶۰ درصدی در ماه جاری، بسیاری از سرمایه‌گذاران، چه نهادی و چه خرد، تصمیم گرفتند سود خود را نقد کنند. این خروج هم‌زمان و گسترده، فشار فروش شدیدی به بازار وارد کرد. داده‌های زنجیره‌ای نیز این موضوع را تأیید می‌کند: تعداد تراکنش‌های خروجی از کیف‌پول‌ها به صرافی‌ها به‌طرز محسوسی افزایش یافته است؛ نشانه‌ای از قصد فروش.

ریزش پوزیشن‌های اهرمی و لیکویید شدن معاملات

طی روزهای اخیر، اتریوم سطح‌های حمایتی مهمی را شکست و به سرعت پایین‌تر رفت. این روند نزولی، پوزیشن‌های خرید با اهرم بالا را در معرض خطر لیکویید شدن قرار داد.

زمانی که قیمت از حدود ۴۷۵۰ دلار به زیر ۴۳۰۰ دلار سقوط کرد، بسیاری از پوزیشن‌های لانگ به‌صورت خودکار بسته شدند؛ چراکه حد ضرر یا سطح لیکویید آن‌ها فعال شد. همین موضوع، باعث یک اثر دومینویی شد و قیمت را حتی بیشتر به پایین کشید.

در جدول زیر می‌توانید مقایسه‌ای از میزان لیکویید شدن در ارزهای مختلف را مشاهده کنید:

خروج سرمایه از ETFهای اتریوم

ETFهای مبتنی بر اتریوم در آمریکا، که به‌تازگی راه‌اندازی شده‌اند، هفته‌ی گذشته یکی از قوی‌ترین عملکردهای خود را ثبت کردند. اما اکنون جریان ورود سرمایه به این صندوق‌ها کاهش یافته و حتی برخی از آن‌ها با خروج‌های سنگین مواجه شده‌اند.

طبق داده‌های SoSoValue، بزرگ‌ترین برداشت سرمایه از یک ETF اتریوم به ۲۷۲ میلیون دلار رسیده است. این خروج نشان می‌دهد که بسیاری از سرمایه‌گذاران نهادی، در حال تثبیت سود خود هستند و این موضوع نیز به فشار فروش در بازار افزوده است.

آیا فقط اتریوم سقوط کرده است؟ 

نکته‌ی مهم این است که سقوط اتریوم در خلأ اتفاق نیفتاده است. در واقع، بازار کلی رمزارزها با کاهش روبه‌رو بوده است. بیت‌کوین حدود ۲.۸٪ افت کرده، سولانا بیش از ۶٪ کاهش یافته و XRP نیز نزدیک به ۵٪ از ارزش خود را از دست داده است.

دلیل این وضعیت، نگرانی‌های کلان اقتصادی است. با نزدیک شدن به سخنرانی رئیس فدرال رزرو آمریکا، بازارها در انتظار روشن‌تر شدن مسیر نرخ بهره هستند. این عدم قطعیت، ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران را کاهش داده و باعث فشار بر دارایی‌های پرریسک مانند رمزارزها شده است.

وضعیت تکنیکال: سطح‌های بحرانی پیش روی اتریوم

در شرایط فعلی، تحلیل تکنیکال می‌تواند تصویر شفاف‌تری از آینده‌ی کوتاه‌مدت اتریوم ارائه دهد. قیمت در حال حاضر درست بالای میانگین متحرک ۲۰ روزه (۴۱۳۴ دلار) قرار دارد. اگر این سطح از دست برود، احتمال حرکت به سمت حمایت بعدی در حدود ۳۶۵۰ دلار (میانگین ۵۰ روزه) افزایش می‌یابد.

همچنین، شاخص قدرت نسبی (RSI) که چندی پیش در ناحیه‌ی اشباع خرید بود، اکنون به سطح ۵۸ رسیده؛ این یعنی شتاب خرید کاهش یافته و بازار به وضعیت خنثی نزدیک می‌شود. اگر بازار بخواهد دوباره به فاز صعودی بازگردد، اتریوم باید بتواند سطح ۴۵۰۰ دلار را پس بگیرد. عبور از این محدوده، نشانه‌ی قدرت دوباره‌ی خریداران است و می‌تواند راه را برای تلاش جهت شکست سقف تاریخی جدید در ۴۷۵۰ تا ۴۸۰۰ دلار باز کند.

اما تا آن زمان، هرگونه حرکت به سمت پایین می‌تواند باعث از بین رفتن بخش زیادی از سودهای به‌دست‌آمده در این ماه شود.

نتیجه‌گیری

افت اخیر قیمت اتریوم را می‌توان ترکیبی از سودگیری، فشار فروش فنی و عوامل کلان اقتصادی دانست. اگرچه کاهش ۱۰ درصدی در نگاه اول نگران‌کننده است، اما چنین اصلاح‌هایی در بازار رمزارزها بی‌سابقه نیستند. درواقع، بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند که این افت، اگر در محدوده‌ی حمایتی متوقف شود، می‌تواند به‌عنوان پله‌ای برای رشد بعدی عمل کند. اما در صورت از دست رفتن حمایت‌های کلیدی، مسیر به سمت اصلاح عمیق‌تر باز خواهد بود. برای سرمایه‌گذاران، اکنون بیش از هر زمان دیگر، مدیریت ریسک و تصمیم‌گیری مبتنی بر تحلیل داده اهمیت دارد. همیشه به‌یاد داشته باشید که در بازار رمزارزها، نوسان بخشی از ذات بازی است.