شرکت مدیریت دارایی گری اسکیل (Grayscale) اخیراً تصمیم مهمی گرفته که می‌تواند نگاه سرمایه‌گذاران خرد و نهادی را به صندوق سولانا (GSOL) تغییر دهد. این شرکت اعلام کرده که برای مدت سه ماه یا تا زمانی که دارایی تحت مدیریت صندوق به یک میلیارد دلار برسد، هیچ‌گونه کارمزد مدیریتی دریافت نخواهد کرد. این اقدام در حالی صورت می‌گیرد که بازار ETF (صندوق های قابل معامله در بورس) ارز دیجیتال شاهد رقابت سنگینی میان بازیگران بزرگی مانند Ark، VanEck و 21Shares است.
گری اسکیل چرا کارمزد صندوق سولانا را حذف کرد؟
این تصمیم نه یک تخفیف معمولی، بلکه بخشی از استراتژی جذب سریع سرمایه و افزایش نقدشوندگی برای صندوق سولانا است. با حذف کارمزد، گری اسکیل سعی دارد تا:
-
بیشتر سود حاصل از استیکینگ را به‌صورت غیرمستقیم به سرمایه‌گذاران منتقل کند.
-
ارزش خالص هر سهم صندوق را افزایش دهد تا رشد سرمایه ملموس باشد.
-
در فضای رقابتی ETFها، برتری قابل توجهی نسبت به رقبا پیدا کند.
در این طرح جدید، تمام سولاناهای داخل صندوق با نرخ پاداش حدود ۷٪ استیک می‌شوند و بازدهی آن، به‌صورت مستقیم در رشد ارزش سهم‌های صندوق منعکس خواهد شد. این موضوع برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، بسیار جذاب خواهد بود.
چرا گری اسکیل روی سولانا حساب ویژه باز کرده است؟
Inkoo Kang، معاون ارشد بخش ETF در گری اسکیل، اعلام کرده که این شرکت حتی پیش از تبدیل GSOL به یک ETP رسمی، فرایند استیکینگ را آغاز کرده است. او تأکید کرده که استفاده از رویکرد متنوع در انتخاب ولیداتورها، یکی از کلیدهای موفقیت این برنامه است.
گری اسکیل با این حرکت قصد دارد خود را به‌عنوان بازیگر اصلی در بازار صندوق‌های مبتنی بر SOL معرفی کند و همزمان از فرصت رشد قیمت سولانا در آینده بهره‌برداری کند.
نگاهی به عملکرد فعلی GSOL؛ چقدر سرمایه جذب شده؟
در حال حاضر، صندوق GSOL بیش از ۹۳ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت دارد که شامل حدود ۵۷۸ هزار واحد سولانا است. با توجه به پاداش استیکینگ ۷ درصدی و نبود کارمزد، این صندوق یکی از جذاب‌ترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به سولانا محسوب می‌شود.
جدول زیر خلاصه‌ای از وضعیت فعلی این صندوق را ارائه می‌دهد:
| ویژگی | مقدار یا وضعیت |
|---|---|
| دارایی تحت مدیریت (AUM) | ۹۳.۹۸۳ میلیون دلار |
| مقدار SOL موجود | ۵۷۸,۱۴۴ واحد |
| نرخ پاداش استیکینگ | ۷٪ (برآورد خام) |
| وضعیت کارمزد مدیریتی | صفر (تا سقف ۳ ماه یا ۱B دلار AUM) |
| نوع صندوق | ETP (محصول قابل معامله) – ثبت‌شده به‌عنوان ETF در آمریکا نیست |
تفاوت GSOL با ETFهای دیگر بازار
درحالی‌که صندوق‌هایی مثل Ark و VanEck نیز روی سولانا تمرکز دارند، گری اسکیل با حذف کارمزد و استیکینگ کامل دارایی‌ها، عملاً مزیت رقابتی منحصر‌به‌فردی خلق کرده که:
-
برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار که نگران نوسان‌های مستقیم بازار رمزارز هستند، امنیت بیشتری فراهم می‌کند.
-
فرصت مناسبی برای شرکت در رشد قیمتی سولانا بدون نیاز به خرید مستقیم و نگهداری ارز دیجیتال به‌وجود می‌آورد.
-
باعث می‌شود ریسک کمتر و بازده بالقوه بالاتری نسبت به خرید مستقیم SOL به‌دست آید.
آیا سرمایه‌گذاران عادی از پاداش استیکینگ بهره می‌برند؟
خیر. نکته مهم در سازوکار GSOL این است که پاداش استیکینگ مستقیماً به کاربران تعلق نمی‌گیرد. در عوض، این پاداش‌ها به‌صورت افزایش ارزش دارایی‌ها در صندوق منعکس می‌شود که باعث رشد ارزش هر سهم در بازار بورس خواهد شد. این مدل شبیه به روش سود انباشته در صندوق‌های سرمایه‌گذاری سنتی است و از دید مالی، بازدهی حاصل از آن برای سرمایه‌گذاران بلندمدت مطلوب خواهد بود.
نتیجه‌گیری
حذف کارمزد مدیریتی در GSOL، اقدامی فراتر از یک تبلیغ ساده است. این حرکت نشان می‌دهد که گری اسکیل با جدیت روی آینده سولانا شرط‌بندی کرده و در تلاش است سهم بزرگی از بازار سرمایه‌گذاری سازمانی در این حوزه را به‌دست آورد. اگر این طرح موفق باشد، احتمالاً در آینده نزدیک شاهد رشد چشمگیر AUM این صندوق و افزایش ارزش سهم آن در بازار خواهیم بود. در جهانی که رقابت ETFهای رمزارزی لحظه به لحظه تنگ‌تر می‌شود، GSOL می‌تواند نمونه‌ای موفق از نوآوری مالی با محوریت رمزارزها باشد.
.png){kind=small}