ریپل در آستانه اصلاح عمیق؛ ریزش ۱۶ درصدی در ۳۰ روز گذشته

در شرایطی که بسیاری از رمزارزها با نوسانات گاه و بی‌گاه مواجه‌اند، ریپل (XRP) طی ۳۰ روز گذشته حدود ۱۶.۸٪ کاهش قیمت را تجربه کرده است؛ روندی که بسیاری آن را نشانه‌ای از شروع یک فاز اصلاحی عمیق‌تر می‌دانند. اما پشت پرده این افت چیست؟ آیا این فقط یک اصلاح موقتی است یا نشانه‌ای از ضعف بنیادی در شبکه‌ی ریپل ؟

چه اتفاقی در بازار ریپل افتاده است؟

تا همین چند هفته پیش، اوضاع برای ریپل امیدوارکننده به‌نظر می‌رسید. پیروزی حقوقی شرکت ریپل در برابر کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) باعث شد موجی از خوش‌بینی بازار را فرا بگیرد. این اتفاق در کنار گمانه‌زنی‌ها درباره‌ی راه‌اندازی ETF اسپات برای ریپل، قیمت این رمزارز را تا سقف سالانه‌اش بالا کشید.

اما بازار همیشه فقط با هیجان پیش نمی‌رود. داده‌های تازه نشان می‌دهند که این روزها نشانه‌هایی از کاهش تقاضا و افت فعالیت شبکه در ریپل به چشم می‌خورد که باعث نگرانی معامله‌گران و تحلیل‌گران شده است.

خروج هوشمند سرمایه؛ هشدار جدی از سوی نهنگ‌ها

گزارش‌های منتشرشده از پلتفرم تحلیل نانسن (Nansen) نشان می‌دهد که در طول یک ماه گذشته، حجم ریپل نگهداری‌شده توسط کیف‌پول‌های هوشمند تا ۸۰٪ کاهش یافته است. این کیف‌پول‌ها معمولاً به بازیگران بزرگ بازار و سرمایه‌گذاران با تجربه تعلق دارند که حرکات‌شان می‌تواند پیش‌زمینه‌ای برای رفتار کلی بازار باشد.

وقتی بازیگران هوشمند دارایی خود را کاهش می‌دهند، این پیام را منتقل می‌کنند که احتمال ریزش بیشتر وجود دارد؛ رفتاری که معمولاً توسط سرمایه‌گذاران خرد نیز دنبال می‌شود و منجر به فشار فروش بیشتر می‌شود.

عقب‌نشینی در بازار مشتقه

از سوی دیگر، داده‌های کوین‌گلس (CoinGlass) نشان می‌دهد که علاقه سرمایه‌گذاران به بازار مشتقه ریپل هم کاهش یافته است. حجم معاملات باز (Open Interest) از حدود ۱۰.۹۴ میلیارد دلار در ماه گذشته، به ۷.۵۶ میلیارد دلار رسیده است؛ نشانه‌ای از کاهش فعالیت سفته‌بازانه در بازار.

همچنین، نسبت لانگ به شورت (long/short ratio) به زیر ۱ رسیده است؛ یعنی تعداد موقعیت‌های فروش بیشتر از موقعیت‌های خرید شده. این داده‌ها، در کنار روند نزولی معاملات، گواه دیگری بر کاهش اعتماد معامله‌گران به ادامه رشد قیمت ریپل هستند.

فعالیت شبکه در حال افت است؛ زنگ خطری برای بنیاد ریپل

وقتی نگاهی به داده‌های زنجیره‌ای می‌اندازیم، وضعیت چندان بهتر نمی‌شود. بر اساس داده‌های Dune، طی یک هفته گذشته:

• تعداد تراکنش‌ها ۱۴.۸٪ کاهش یافته و به ۱۲.۴ میلیون رسیده است.

• تعداد آدرس‌های فعال نیز با ۲.۱٪ کاهش به ۱۰۷,۳۴۰ عدد رسیده است.

این اعداد به‌خوبی نشان می‌دهند که تمایل کاربران به استفاده از شبکه ریپل کاهش یافته و این کاهش فعالیت می‌تواند به کاهش جذابیت سرمایه‌گذاری در این رمزارز دامن بزند.

تحلیل تکنیکال قیمت ریپل

در نمودار روزانه، ریپل زیر میانگین متحرک ۲۰ روزه و ۵۰ روزه معامله می‌شود؛ الگویی که معمولاً نشانه‌ی شروع فاز نزولی در تحلیل تکنیکال محسوب می‌شود.

همچنین، شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز وارد فاز واگرایی منفی با قیمت شده؛ به‌این معنا که با وجود تلاش قیمت برای حفظ سطح، قدرت خرید سرمایه‌گذاران کاهش یافته است. در چنین شرایطی معمولاً شاهد خروج پول هوشمند از بازار هستیم.

از طرفی، شاخص Aroon Down به عدد ۹۲.۸۶٪ رسیده، در حالی که Aroon Up تنها روی ۷.۱۴٪ قرار دارد؛ این نسبت به وضوح قدرت روند نزولی را نشان می‌دهد.

جدول تحلیل تکنیکال ریپل

سناریوهای احتمالی پیش‌رو برای قیمت ریپل

با توجه به شواهد بنیادی و تکنیکال، احتمال ادامه روند اصلاحی در کوتاه‌مدت زیاد است. در حال حاضر، قیمت به ناحیه حمایتی ۲.۷۰ دلار نزدیک شده که در گذشته نیز واکنش مثبتی از خود نشان داده است.

در صورت شکستن این سطح، احتمال دارد ریپل تا محدوده‌ی ۲.۳۰ دلار کاهش یابد که هم‌راستا با سطح فیبوناچی ۲۳.۶٪ نیز هست. اما اگر در این سطوح شاهد ورود مجدد تقاضا باشیم، می‌توان به بازگشت روند نیز امیدوار بود. این سناریو بیشتر وابسته به اخبار بنیادی مثبت، مانند تأیید ETF یا ورود سرمایه‌گذاران سازمانی است.

جمع‌بندی

با وجود دستاوردهای مهم ریپل در عرصه قانونی و امیدواری به آینده، داده‌های فنی و بنیادی فعلی نشان‌دهنده‌ی ریسک بالای افت بیشتر در قیمت ریپل هستند. کاهش فعالیت شبکه، افت تمایل سرمایه‌گذاران بزرگ و نزول تکنیکال، همگی علائمی هستند که نباید نادیده گرفته شوند.

در شرایط فعلی، بهتر است سرمایه‌گذاران ضمن مدیریت ریسک، از ورود هیجانی به بازار XRP خودداری کنند و تحولات بنیادی و سیگنال‌های بازگشتی را با دقت دنبال نمایند.