برای نخستین بار در ده ماه گذشته، قیمت سولانا به زیر سطح حساس ۱۰۰ دلار سقوط کرده و تا ۹۸.۰۳ دلار کاهش یافته است؛ سطحی که آخرینبار در آوریل ۲۰۲۵ دیده شده بود. این افت، نهتنها یک عقبنشینی موقتی نیست، بلکه نشانهای از یک روند نزولی قویتر است که در هفتههای اخیر شتاب گرفته است. کاهش ۲۰ درصدی در یک هفته و افت ۲۵ درصدی طی یک ماه، این سیگنال را میدهد که بازار درگیر فاز فروش سنگین و فشار روانی شدید شده است.
افت در حجم معاملات و کاهش "Open Interest"
نشانههای بازار مشتقات نیز حاکی از تسلیم معاملهگران است، نه از شور و اشتیاق برای فروش بیشتر. طبق دادههای CoinGlass، حجم کلی معاملات مشتقه ۲۱٪ کاهش یافته و به ۱۹.۲۶ میلیارد دلار رسیده، در حالی که "اوپن اینترست" نیز با افت ۵ درصدی به ۶.۱۵ میلیارد دلار رسیده است. این آمار نشان میدهد که موقعیتهای خرید در حال بستهشدن هستند و موج تازهای از فروشندگان وارد بازار نشدهاند.
همزمان، حجم معاملات ۲۴ ساعته سولانا با ۲۶٪ کاهش به ۷.۶۳ میلیارد دلار رسیده که نشاندهندهی افت عمومی فعالیتها و حتی توقف موقت فروش گسترده در تعطیلات آخر هفته است.
وضعیت کلان بازار؛ فشارهای سیاسی و اقتصادی بر کریپتو
همزمان با این نوسانات، فضای کلان اقتصادی نیز به نفع بازار کریپتو نیست. انتخاب مجدد کوین وارش، فردی با سیاستهای پولی انقباضی، بهعنوان رئیس فدرال رزرو توسط ترامپ، باعث شده انتظارات برای افزایش نرخ بهره در آمریکا مجدداً بالا برود؛ موضوعی که سرمایهگذاران پرریسک مانند تریدرهای کریپتو را بهشدت نگران میکند.
از سوی دیگر، تنشهای ژئوپلیتیک بین ایران و آمریکا نیز جو ناامنی را در بازارهای مالی افزایش داده است. سرمایهگذاران در چنین شرایطی معمولاً به سمت داراییهای امنتر مانند دلار، طلا یا اوراق خزانه متمایل میشوند و داراییهای پرنوسانی مثل رمزارزها از اولویت خارج میشوند.
اما آیا بنیادهای سولانا همچنان قوی هستند؟
با وجود روند نزولی قیمت، دادههای شبکه سولانا نشاندهندهی عملکرد قوی آن است. در ماه ژانویه، این بلاکچین بیش از ۲.۳۴ میلیارد تراکنش پردازش کرده که ۳۳٪ رشد نسبت به ماه قبل داشته و حتی از اتریوم و بایننس اسمارت چین نیز پیشی گرفته است. همچنین، ETFهای اسپات سولانا در آمریکا با ورود ۱۰۴ میلیون دلار سرمایه مواجه شدهاند، در حالی که محصولات مشابه بیتکوین و اتریوم با خروج سرمایه مواجه بودند. این موضوع نشاندهندهی علاقهی سرمایهگذاران سنتی به سولانا است.
تحلیل تکنیکال سولانا: روند نزولی تثبیت شده
ساختار نمودار روزانه سولانا کاملاً نزولی است. قیمت به زیر میانگینهای متحرک ۲۰ و ۵۰ روزه سقوط کرده و هرگونه تلاشی برای بازگشت با فشار فروش شدید روبرو شده است. باند بولینگر در حال گسترش است و قیمت در نزدیکی باند پایینی نوسان میکند؛ نشانهای از افزایش شتاب نزولی.
از نظر اندیکاتورها نیز وضعیت مطلوبی مشاهده نمیشود. شاخص RSI به محدودهی ۲۵ رسیده و این یعنی سولانا در وضعیت فروش افراطی قرار دارد. هرچند چنین وضعیتی احتمال بازگشت کوتاهمدت را تقویت میکند، اما بهتنهایی نمیتواند نشاندهندهی پایان روند نزولی باشد.
سطوح حمایتی کلیدی که باید زیر نظر گرفته شوند:
| سطح قیمتی | اهمیت تکنیکال | توضیحات |
|---|---|---|
| ۹۲–۹۰ دلار | حمایت اولیه | در گذشته محدوده تثبیت قیمت بوده است |
| ۸۵ دلار | حمایت میانمدت | منطقهی تراکم پیشین قبل از صعود به ۱۰۰ دلار |
| ۸۰ دلار | حمایت ماکرو | سطح حیاتی اگر روند نزولی ادامه یابد |
تا زمانی که قیمت به بالای ۱۰۰ دلار بازنگردد و در آن سطح تثبیت نشود، هیچ سیگنال معتبری از تغییر روند به صعودی دیده نمیشود.
نتیجهگیری
وضعیت فعلی سولانا اگرچه از منظر تکنیکال هشداردهنده است، اما برای برخی سرمایهگذاران با افق بلندمدت میتواند فرصتی جذاب تلقی شود. شبکهای با چنین حجم فعالیت، توان رقابت با غولهایی مانند اتریوم را دارد و در صورت بازگشت ثبات به بازار، میتواند با قدرت بازگردد.
با این حال، فعلاً باید مراقب بود. سطوح ۹۲، ۸۵ و نهایتاً ۸۰ دلار بهعنوان خطوط دفاعی کلیدی برای گاوها (Bulls) در نظر گرفته میشوند. اگر قیمت به زیر این نواحی برسد، ممکن است وارد فاز نزولی گستردهتری شویم.
