در کمتر از دو ماه، قیمت سولانا با سقوطی بیش از ۴۵ درصدی از محدوده ۲۵۲ دلار تا مرز ۱۳۹ دلار کاهش یافت؛ این در حالی است که حجم معاملات روزانه نیز حدود ۲۰ درصد افت کرده و به ۶.۸۵ میلیارد دلار رسیده است. در زمان نگارش این گزارش، سولانا در جایگاه ششم بازار رمزارزها با ارزش بازاری ۷۷.۴ میلیارد دلار قرار دارد. با وجود راه‌اندازی ETFهای اسپات سولانا توسط شرکت‌هایی مانند VanEck و Grayscale، فعلاً واکنش مثبت و پایداری در قیمت دیده نمی‌شود.
الگوی نزولی سقف گرد روی نمودار ظاهر شد
یکی از مهم‌ترین نکاتی که تحلیل‌گران به آن اشاره می‌کنند، شکل‌گیری یک الگوی نزولی سقف گرد- Rounded Top در نمودار روزانه سولاناست. این الگو به‌صورت یک قوس نزولی ظاهر می‌شود و به‌نوعی نشان‌دهنده ضعف خریداران در حفظ روند صعودی است. در چنین شرایطی، کاهش تدریجی قدرت خریداران و فروکش کردن هیجانات صعودی می‌تواند به یک ریزش عمیق منجر شود.
در حال حاضر، تحلیل‌ها نشان می‌دهد که اگر حمایت مهم ۱۲۰ دلاری از دست برود، احتمال افت به سطح ۹۵ دلار نیز بسیار بالا خواهد رفت.
تقاطع مرگ در راه است؛ سیگنال تأخیری اما جدی
در کنار الگوی Rounded Top، داده‌های تکنیکال نشان می‌دهد که میانگین متحرک ۵۰ روزه در حال نزدیک شدن به تقاطع نزولی با میانگین متحرک ۲۰۰ روزه است. این رخداد که به «Death Cross» یا تقاطع مرگ معروف است، اگرچه یک سیگنال تأخیری محسوب می‌شود، اما در کنار سایر نشانه‌های نزولی، می‌تواند به‌عنوان تأییدی بر شروع فاز اصلاح عمیق‌تری عمل کند.
شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای هم نزولی شده‌اند
بررسی داده‌های آن‌چین سولانا نشان می‌دهد که میزان ارزش کل قفل‌شده (TVL) در پلتفرم‌های دیفای سولانا از حدود ۳۵.۴ میلیارد دلار در سپتامبر به ۲۵.۸ میلیارد دلار کاهش یافته است. به‌طور موازی، عرضه استیبل‌کوین‌ها نیز ۲۰ درصد آب رفته و به حدود ۱۳ میلیارد دلار رسیده است. این دو شاخص، نشان‌دهنده کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به نگه‌داری سرمایه در اکوسیستم سولانا هستند؛ موضوعی که ریسک افت بیشتر را افزایش می‌دهد.
فعالیت شبکه در حال افت است
از دیگر مواردی که باید به آن توجه کرد، افت شدید تعاملات در پروتکل‌های DeFi فعال روی شبکه سولانا است. این موضوع همزمان با خروج سرمایه‌گذاران از بازار رمزارزها در ماه سپتامبر، به‌خصوص در دوره موسوم به «سپتامبر خونین» شدت گرفت. عواملی مانند نااطمینانی جهانی، تورم، نوسانات نرخ بهره و حتی تنش‌های ژئوپلیتیکی، باعث شده‌اند تا معامله‌گران محتاط‌تر رفتار کرده و تمایل کمتری به حضور در بازارهایی مانند سولانا داشته باشند.
واکنش ETFها هنوز کافی نیست
در حالی که چهار غول مالی از جمله Fidelity و Bitwise اقدام به راه‌اندازی ETF اسپات سولانا کرده‌اند، ولی این خبر مثبت هنوز نتوانسته جلوی فشار فروش را بگیرد. هرچند این ETFها مجموعاً بیش از ۴۲۰ میلیون دلار جذب کرده‌اند، اما نبود چشم‌انداز روشن در بازار رمزارزها و سایه سنگین تکنیکال نزولی باعث شده فعلاً تاثیر آن‌ها در نمودار قیمت نمایان نشود.
نتیجه گیری
هم‌زمانی داده‌های آن‌چین منفی، الگوی نزولی سقف گرد، نزدیک‌شدن تقاطع مرگ و افت شاخص‌های مالی سولانا، تصویری بسیار محتاطانه از آینده کوتاه‌مدت این رمزارز ترسیم می‌کند. اگر حمایت ۱۲۰ دلاری نیز از دست برود، افت به محدوده ۹۵ دلار می‌تواند به‌سرعت اتفاق بیفتد؛ سطحی که آخرین‌بار در ماه آوریل دیده شده بود.
