قیمت ارز دیجیتال اسپارک با کاهش ۵۷ درصدی به کف ماهانه رسید

قیمت ارز دیجیتال اسپارک (SPK) در روزهای گذشته با ریزشی سنگین همراه بوده و در حالی که توجه کاربران زیادی را به خود جلب کرده بود، حالا به پایین‌ترین سطح خود از تاریخ ۲۲ جولای تاکنون رسیده است. قیمت این توکن با بیش از ۵۷٪ کاهش نسبت به اوج ماهانه، از سطح ۰.۱۹ دلار به حدود ۰.۰۸ دلار سقوط کرده است.

اما مسئله‌ای که این افت قیمت را عجیب‌تر می‌کند، رشد چشمگیر شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای مانند استیکینگ و ارزش کل قفل‌شده (TVL) در شبکه اسپارک است. سوال اینجاست: چرا با وجود افزایش مشارکت کاربران، قیمت همچنان در حال سقوط است؟

شکاف عجیب بین قیمت و داده‌های شبکه؛ چه چیزی پشت پرده است؟

از نظر داده‌های فاندامنتال، وضعیت شبکه اسپارک بسیار مطلوب به نظر می‌رسد. مارکت کپ استیکینگ این ارز در کمتر از ۲۴ ساعت، بیش از ۱۷ میلیون دلار رشد کرده و به رقم ۱۵۵ میلیون دلار رسیده است؛ رقمی که تا اوایل جولای تنها ۶۵ میلیون دلار بود.

این آمار معمولاً نشانه‌ای مثبت از اعتماد سرمایه‌گذاران بلندمدت محسوب می‌شود. بسیاری از کاربران دارایی‌های خود را قفل کرده‌اند تا از سود استیکینگ بهره‌مند شوند؛ که در بازار کریپتو به معنای پیش‌بینی افزایش قیمت در آینده است.

اما در سوی دیگر، نرخ تورم روزانه‌ی توکن اسپارک نگران‌کننده است. طبق اطلاعات کوین‌مارکت‌کپ، روزانه بیش از ۴.۶۵ میلیون توکن جدید وارد گردش می‌شود که با قیمت فعلی، معادل بیش از ۳۷۰ هزار دلار است. این روند تورمی تا سال ۲۰۳۵ ادامه خواهد داشت و نقطه‌ی اوج بعدی، ژوئن ۲۰۲۶ با آزادسازی ۹۰۴ میلیون توکن خواهد بود.

بررسی عملکرد شبکه اسپارک؛ عددها چه می‌گویند؟

در جدول زیر می‌توانید وضعیت برخی شاخص‌های اصلی این پروژه را در چند روز اخیر مشاهده کنید:

همانطور که می‌بینید، شاخص‌های مربوط به فعالیت واقعی شبکه در حال رشد هستند، اما بازار آزاد (یعنی خریداران و فروشندگان) واکنش منفی نشان داده است.

تحلیل تکنیکال قیمت اسپارک؛ آینده‌ی نزدیک چه می‌گوید؟

نگاهی به نمودار ۱۲ ساعته‌ی اسپارک تصویر شفافی از وضعیت فعلی بازار ارائه می‌دهد. قیمت از سطح ۰.۱۹ دلار در ۲۳ جولای به زیر سطح حمایتی فیبوناچی ۶۱.۸٪ در ۰.۰۹ دلار رسیده است. در حال حاضر قیمت حوالی ۰.۰۸ دلار در حال نوسان است و سیگنال‌های نزولی همچنان غالب‌اند.

اندیکاتور MACD یک کراس منفی (تقاطع نزولی) را نشان می‌دهد؛ به بیان ساده یعنی فروشندگان کنترل کامل را در دست گرفته‌اند. همچنین شاخص RSI که پیش‌تر به سطح ۹۰ (اشباع خرید) رسیده بود، حالا به محدوده‌ی ۴۹ سقوط کرده که بیانگر کاهش شدید قدرت خرید است.

با این شرایط، هدف بعدی فروشندگان می‌تواند سطح فیبوناچی ۷۸.۶٪ در قیمت ۰.۰۶۳۸ دلار باشد. اگر این سطح نیز شکسته شود، احتمالاً شاهد بازگشت به کف‌های قیمتی پیشین خواهیم بود.

عامل کلیدی فشار فروش: تورم ساختاری توکن

یکی از اصلی‌ترین دلایل سقوط اخیر اسپارک، میزان عرضه‌ی بالا و بدون وقفه‌ی توکن در بازار است. در حالی که سرمایه‌گذاران در حال استیک کردن توکن‌های خود هستند، میلیون‌ها توکن جدید وارد بازار می‌شوند که تعادل عرضه و تقاضا را بر هم زده است.

در واقع، شبکه در حال رشد است، اما قیمت به دلیل عرضه‌ی بیش از حد افت می‌کند؛ شرایطی که معمولاً در پروژه‌هایی با توکنومیک ضعیف رخ می‌دهد.

اگر تیم توسعه‌دهنده در آینده برنامه‌ای برای کنترل نرخ انتشار یا اجرای سازوکارهای ضدتورمی نداشته باشد، احتمال دارد این الگو به‌صورت یک روند نزولی بلندمدت درآید.

اسپارک دقیقاً چیست و چرا اهمیت دارد؟

برای درک بهتر وضعیت فعلی، باید بدانید که اسپارک یکی از پروژه‌های وابسته به اکوسیستم Flare Network است و تلاش می‌کند زیرساختی برای وام‌دهی، استیکینگ و ذخیره‌سازی امن دارایی‌ها فراهم آورد. از طریق پلتفرم SparkLend، کاربران می‌توانند دارایی‌های دیجیتال خود را قرض دهند یا استیک کنند و در عوض سود دریافت نمایند.

شبکه اسپارک در ماه‌های گذشته با رشد سریع کاربران و جذب میلیاردها دلار دارایی، توجه زیادی را به خود جلب کرده بود. اما قیمت توکن اصلی آن، یعنی اسپارک، نتوانسته متناسب با این رشد فاندامنتال حرکت کند.

نتیجه گیری

اگر بخواهیم با دیدی بی‌طرفانه نگاه کنیم، اسپارک اکنون در وضعیتی پیچیده و دوگانه قرار دارد. از یک‌سو، رشد اکوسیستم و افزایش استیکینگ نشان می‌دهد کاربران به آینده‌ی پروژه امیدوارند. از سوی دیگر، عرضه‌ی بدون کنترل توکن باعث فشار فروش و سقوط قیمت شده است.

سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که اعتماد به فاندامنتال قوی کافی نیست؛ باید دید آیا تیم پروژه راهکاری برای حل مشکل تورم ارائه خواهد داد یا خیر. در غیر این صورت، رشد فنی نیز نمی‌تواند مانع سقوط قیمتی شود.