در حرکتی که میتواند معادلات معاملهگران رمزارز را در سطح جهانی دگرگون کند، گروه بورس کالای شیکاگو (CME Group) از راهاندازی قراردادهای آتی اسپاتمحور برای دو رمزارز پرطرفدار ریپل (XRP) و سولانا (SOL) خبر داد. این اقدام نهتنها ابزارهای معاملاتی را متنوعتر کرده، بلکه مسیر جدیدی برای ورود سرمایهگذاران به بازار فراهم کرده که با نوسانات قیمت واقعی رمزارزها هماهنگتر است.
بر خلاف قراردادهای آتی سنتی که ممکن است با قیمتهای بازار فاصله داشته باشند، قراردادهای جدید بهصورت مستقیم به قیمت لحظهای (Spot Price) متصل هستند. این یعنی معاملهگران بدون نیاز به نگرانی دربارهی سررسیدها یا تمدید قراردادها، میتوانند از نوسانات لحظهای بیشترین بهره را ببرند.
چرا این اقدام برای بازار رمزارز مهم است؟
درک اهمیت این تحول، نیاز به بررسی تفاوت میان قراردادهای Spot-Quoted و قراردادهای آتی سنتی دارد. در مدلهای قدیمی، معمولاً قیمت قراردادها یا بالاتر از قیمت نقدی قرار میگیرد یا پایینتر؛ زیرا هزینههایی مانند بهره بانکی یا ریسک زمان سررسید در قیمت لحاظ میشود. اما در مدل Spot-Quoted، معاملهگر دقیقاً با همان قیمتی که در بازار نقدی جریان دارد، وارد قرارداد میشود و تمام محاسبات مالی در مرحله تسویه انجام خواهد شد.
این ویژگی، بهویژه برای فعالانی که قصد نوسانگیری روزانه یا تحلیل دقیق روند لحظهای دارند، یک ابزار ایدهآل بهحساب میآید.
چه چیزی CME را به این سمت سوق داد؟
طبق اظهارات رسمی Giovanni Vicioso، مدیر جهانی محصولات رمزارزی در گروه CME، استقبال قدرتمند بازار از قراردادهای آتی بیتکوین و اتریوم که از ژوئن راهاندازی شده بودند، محرک اصلی توسعه این ابزار برای XRP و SOL بوده است. تا کنون، بیش از ۱.۳ میلیون قرارداد بیتکوین و اتریوم در این مدل معامله شده و رکورد حجم روزانه به ۶۰٬۷۰۰ قرارداد در ۲۴ نوامبر رسیده است.
آمارهای کلیدی در مورد قراردادهای Spot-Quoted
| نوع دارایی | قیمت نقدی (هنگام راهاندازی) | حجم کل معاملات از ژوئن | رکورد معاملات روزانه |
|---|---|---|---|
| بیتکوین (BTC) | ۸۶٬۴۶۷.۷۸ دلار | ۱.۳ میلیون قرارداد | ۶۰٬۷۰۰ قرارداد |
| اتریوم (ETH) | ۲٬۹۹۱.۶۴ دلار | – | – |
| سولانا (SOL) | ۱۲۶.۶۹ دلار | (جدید) | – |
| XRP | ۱.۹۱۸۵ دلار | (جدید) | – |
ابزار جدیدی بهنام TAS: انعطاف در تسویه حساب
بهطور همزمان با راهاندازی قراردادهای جدید، CME قابلیت معامله در قیمت تسویه (Trading at Settlement - TAS) را نیز برای XRP، سولانا و نسخههای میکرو آنها فعال کرده است. این قابلیت، امکان انجام معاملات بر مبنای قیمتی نزدیک به قیمت پایانی ساعت ۴ عصر به وقت ET را فراهم میکند — حتی زمانی که آن قیمت هنوز مشخص نشده است.
مزایای کلیدی استفاده از TAS:
-
مدیریت ریسک در کنار صندوقهای ETF رمزارزی
-
تسهیل معاملات بلوکی (Block Trades)
-
فراهمسازی امکان سفارشهای ناشناس در بستر CME Globex
این ویژگی، نهتنها برای نهادهای سرمایهگذاری بزرگ بلکه برای معاملهگران حرفهای نیز جذاب است، چرا که امکان زمانبندی استراتژیک معاملات و کاهش نوسانهای ناخواسته را فراهم میکند.
نگاهی به مسیر توسعه ابزارهای مشتقه رمزارزی در CME
جالب است بدانید که CME از اکتبر سال جاری، اجازهی معامله اختیارات خرید و فروش (Options) روی قراردادهای آتی ریپل، Micro XRP، SOL و Micro SOL را نیز صادر کرده بود. این روند، نشان میدهد CME نهتنها به بازار رمزارزها اعتقاد دارد، بلکه در مسیر تبدیل شدن به پلتفرم مرجع برای ابزارهای مشتقه دیجیتالی نیز حرکت میکند.
این سیاستگذاری CME، بیش از هر چیز نشاندهندهی یک واقعیت مهم است: دیگر نمیتوان بازار رمزارز را تنها یک فضای تجربی یا ناپایدار دانست. با ورود نهادهای بزرگ به حوزهی قراردادهای تنظیمشده و شفاف، بازی به شکل دیگری در حال ادامه است.
نتیجهگیری
ورود ریپل و سولانا به قلمرو قراردادهای Spot-Quoted را میتوان نقطهی عطفی در ساختار ابزارهای مشتقه بازار رمزارز دانست. این قراردادها نهتنها فرصتهای معاملاتی بیشتری را برای معاملهگران حرفهای فراهم میکنند، بلکه سیگنالی قوی از سوی نهادهای مالی برای پذیرش گستردهتر رمزارزها در سبدهای سرمایهگذاری سازمانی هستند.
اگر سرمایهگذار یا معاملهگر فعال حوزه کریپتو هستید، وقت آن رسیده که استراتژی خود را بهروزرسانی کرده و از امکانات جدیدی که این ابزارها فراهم میکنند، نهایت بهره را ببرید.
