ارز دیجیتال یونیسواپ (UNI) در نخستین روزهای سال میلادی جدید با کاهش قابلتوجه قیمت مواجه شده و در چهار روز متوالی اخیر، روند نزولی پایداری را تجربه کرده است. این افت، نهتنها از نظر تکنیکال نگرانکننده است، بلکه در لایهی بنیادی نیز نشانههایی از ضعف شبکه به چشم میخورد. ارزش کل قفلشده (TVL) در پروتکل یونیسواپ بهطور مستمر در حال کاهش است و کارمزدهای شبکه نیز با افت چشمگیری همراه شدهاند؛ دو متغیری که معمولاً سلامت و جذابیت یک پروتکل دیفای را بازتاب میدهند.
بررسی ها نشان میدهد که قیمت یونیسواپ با سقوطی حدود ۱۲/۵ درصدی از سقف هفتگی اخیر خود به سطح ۵.۶۴ دلار رسیده و این یعنی بیش از ۵۳ درصد پایینتر از بالاترین قیمت خود در تابستان گذشته معامله میشود
ارزش قفلشده و کارمزد شبکه در سراشیبی سقوط
یکی از معیارهای کلیدی برای سنجش سلامت یک پروتکل دیفای، شاخص TVL (ارزش کل قفلشده) است. طبق دادههای جدید، مجموع ارزش قفلشده روی یونیسواپ از ۶.۹ میلیارد دلار در اکتبر ۲۰۲۵ به حدود ۴ میلیارد دلار کاهش یافته است. این افت چشمگیر، تنها در چند ماه رخ داده و به خوبی از کاهش اعتماد کاربران و سرمایهگذاران حکایت دارد. در کنار آن، کارمزدهای دریافتی شبکه یونیسواپ نیز با افت چشمگیری مواجه شدهاند؛ مسئلهای که مستقیماً به درآمد پروتکل و جذابیت آن برای تأمینکنندگان نقدینگی (LPs) مرتبط است. چنین روندی میتواند فشار فروش را بیشتر کرده و احساسات بازار را تضعیف کند.
رقبایی که یونیسواپ را به چالش کشیدهاند
یونیسواپ دیگر تنها بازیگر اصلی در صحنه صرافیهای غیرمتمرکز نیست. پروتکلهایی مانند پنکیکسواپ و ریدیوم موفق شدهاند سهم قابل توجهی از بازار را به خود اختصاص دهند. این رقبا با ارائه کارمزد کمتر و تجربه کاربری بهینهتر، بخشی از کاربران یونیسواپ را جذب کردهاند. کاهش حجم معاملات روزانه در یونیسواپ یکی از نشانههای واضح این رقابت فشرده است.
تحلیل تکنیکال: زنگ خطر دابلتاپ در نمودار چه میگوید؟
طی دو هفته گذشته، نمودار ۴ ساعته یونیسواپ حاکی از تشکیل یک الگوی دابلتاپ است؛ الگویی که معمولاً نشاندهندهی تغییر روند صعودی به نزولی است. سقفهای دوقلو در ناحیه ۶.۵ دلار ثبت شدهاند و سطح حمایتی یا همان «نکلاین» الگو در محدوده ۵.۵۹ دلار قرار دارد.
در صورتی که قیمت بهطور کامل زیر این سطح تثبیت شود، احتمال ریزش بیشتر تا محدوده ۴.۷۰ دلار وجود دارد. این عدد با محاسبه ارتفاع الگوی دابلتاپ از سطح حمایتی بهدست آمده و نشاندهندهی یک کاهش بالقوه ۱۶ درصدی دیگر است. از منظر اندیکاتورها نیز، چشمانداز نزولی همچنان تقویت میشود. قیمت همچنان زیر میانگین متحرک ۵۰ دورهای قرار دارد و اندیکاتور Aroon Down نیز عدد بالای ۸۵ درصد را نشان میدهد؛ به معنای سلطهی کامل فروشندگان در بازار فعلی.
آیا توکنسوزی میتواند نقطهی عطفی باشد؟
با وجود تمام فشارهای نزولی، یونیسواپ اخیراً شاهد اتفاقی ساختاری و مثبت در درون اکوسیستم خود بوده است. در پی اجرای پیشنهاد UNIfication، این پروتکل وارد مرحلهای جدید شده و رسماً وارد مسیر توکنسوزی دائمی شده است. در همین راستا، بیش از ۵۹۶ میلیون دلار از توکنهای یونیسواپ سوزانده شدند.
توکنسوزی بهمعنای حذف همیشگی بخشی از عرضه در گردش یک رمزارز است. این اقدام، در شرایطی که تقاضا پایدار یا افزایشی باشد، میتواند اثر تورمی معکوس ایجاد کرده و فشار خرید را در بلندمدت افزایش دهد. البته باید در نظر گرفت که این تأثیرات، معمولاً تدریجی و وابسته به شرایط کلی بازار هستند.
مقایسه شاخصهای کلیدی یونیسواپ در بازه زمانی اخیر
| شاخص | اکتبر ۲۰۲۵ | ژانویه ۲۰۲۶ | تغییرات تقریبی |
|---|---|---|---|
| قیمت یونیسواپ (UNI) | حدود ۷.۵ دلار | ۵.۶۴ دلار | ▼ کاهش ۲۵٪ |
| ارزش قفلشده (TVL) | ۶.۹ میلیارد دلار | ۴ میلیارد دلار | ▼ کاهش ۴۲٪ |
| کارمزد هفتگی شبکه | بالا | پایین | ▼ روند نزولی |
| وضعیت الگوی تکنیکال | بدون الگوی خاص | دابلتاپ نزولی | ▲ هشدار نزول |
نتیجه گیری
آنچه در حال حاضر برای یونیسواپ در جریان است، ترکیبی از فشارهای درونزنجیرهای و رقابت بیرونی است. کاهش TVL و کارمزدها، رقابت DEXهای دیگر، و شکلگیری الگوی نزولی در نمودار، همه دست به دست دادهاند تا قیمت یونیسواپ در موقعیت شکنندهای قرار گیرد. با این حال، نباید از اتفاق مهمی همچون آغاز توکنسوزی دائمی غافل ماند؛ حرکتی که میتواند در بلندمدت بنیانهای ارزش یونیسواپ را تقویت کند.
ما در این خبر پیشنهاد سرمایهگذاری نمیدهیم و صرفاً به بررسی فنی، بنیادی و رفتاری توکن یونیسواپ پرداختهایم. تصمیمگیری نهایی باید بر اساس تحلیلهای کاملتر و شرایط شخصی هر فرد انجام گیرد
