یونی‌سواپ که روزگاری یکی از اصلی‌ترین بازیگران بازار صرافی‌های غیرمتمرکز بود، حالا درگیر یک روند نزولی فرسایشی شده است. شاید برایتان عجیب باشد که چطور ارزی که تا چند ماه پیش روی قله ۲۰ دلاری ایستاده بود، حالا در حوالی ۷ دلار دست‌وپا می‌زند. در این گزارش جامع می‌خواهیم بررسی کنیم چرا قیمت یونی‌سواپ بیش از ۲۰ درصد افت کرده، سرمایه‌گذاران بزرگ یا همان نهنگ‌ها در حال خروج هستند و آینده این توکن چه سرنوشتی پیش‌رو دارد.
وضعیت فعلی قیمت یونی‌سواپ: سقوط آرام اما پیوسته
در تاریخ ۵ جولای، قیمت یونی‌سواپ در حدود ۶.۹۵ دلار معامله شد. اگر خاطرتان باشد، همین چند ماه پیش در نوامبر گذشته قیمت آن به سقف ۲۰ دلار هم رسید. کاهش قیمت باعث شده ارزش بازار (Market Cap) یونی‌سواپ به ۴.۸ میلیارد دلار برسد؛ تقریباً نصف ارزش تاریخی ۱۰ میلیارد دلاری.
این روند نزولی به‌صورت تدریجی اما ثابت شکل گرفته؛ به‌گونه‌ای که برخی معامله‌گران حتی فرصت خروج مناسب هم پیدا نکردند. کاهش قیمت یونی‌سواپ هم‌زمان با افت ۳۰ درصدی کل آلت‌کوین‌ها به‌جز بیت‌کوین، اتریوم و استیبل‌کوین‌ها اتفاق افتاده است. این هم‌زمانی یک پیام ساده دارد: اعتماد عمومی به دارایی‌های پرریسک کاهش پیدا کرده است.
رقابت سنگین صرافی‌های غیرمتمرکز؛ یونی‌سواپ چطور سهم بازار را از دست داد؟
اگر فکر می‌کنید مشکل فقط احساسات منفی بازار است، اشتباه می‌کنید. رقابت سرسختانه سایر صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) ضربه بزرگی به یونی‌سواپ زده است. کافی است نگاهی به آمار حجم معاملات بیندازید:
در ۳۰ روز اخیر، حجم معاملاتی یونی‌سواپ حدود ۸۰ میلیارد دلار بوده است. این عدد در نگاه اول بزرگ است، اما اگر بدانید پنکیک‌سواپ به ۱۶۰ میلیارد دلار رسیده و Hyperliquid با بیش از ۲۲۰ میلیارد دلار معاملات پیشتاز است، متوجه خواهید شد چقدر سهم یونی‌سواپ در حال کوچک شدن است. رقبای دیگری مثل Raydium و Aerodrome Finance هم بخشی از کاربران یونی‌سواپ را جذب کرده‌اند. این رقابت گسترده باعث شده حتی کاربران وفادار یونی‌سواپ هم به فکر تنوع پلتفرم‌های معاملاتی بیفتند.
رفتار نهنگ‌ها و معامله‌گران خرد؛ نشانه‌های خروج و کاهش اعتماد
یکی از مهم‌ترین شاخص‌هایی که مسیر قیمت یونی‌سواپ را تعیین می‌کند، حجم توکن‌های نگه‌داری شده در صرافی‌ها است. آمارها نشان می‌دهد تعداد توکن‌های یونی‌سواپ موجود در صرافی‌ها از کف ۶۹ میلیون توکن در ابتدای سال به ۸۴.۶ میلیون توکن افزایش یافته است. این یعنی کاربران به‌طور فعال در حال ارسال توکن‌ها به صرافی‌ها هستند تا آنها را بفروشند.
از طرف دیگر، نهنگ‌ها یعنی کیف‌پول‌هایی که حجم زیادی توکن نگه‌داری می‌کنند – از این مسیر عقب نمانده‌اند. این گروه از سرمایه‌گذاران که پیش‌تر ۸۲۴ میلیون توکن داشتند، حالا تنها ۷۲۳ میلیون توکن در اختیار دارند. چنین کاهش شدیدی از طرف نهنگ‌ها اغلب یک سیگنال مهم نزولی تلقی می‌شود.
تحلیل تکنیکال یونی‌سواپ؛ آیا خطر سقوط بیشتر وجود دارد؟
نگاهی به نمودار روزانه قیمت یونی‌سواپ نشان می‌دهد این ارز دیجیتال یک الگوی پرچم نزولی (Bearish Flag) کلاسیک تشکیل داده است. این الگو معمولاً شامل یک خط نزولی تند و سپس یک کانال صعودی محدود می‌شود.
تحلیلگران معتقدند اگر قیمت یونی‌سواپ نتواند سطح مقاومتی ۸.۶ دلار (که در ماه می ثبت شده بود) را بشکند، خطر ریزش دوباره تا کف سالانه ۴.۷ دلار بسیار جدی خواهد بود.
در جدول زیر خلاصه مهم‌ترین سطوح قیمتی را مشاهده می‌کنید:
| سطح قیمت مهم | توضیح |
|---|---|
| ۲۰ دلار | سقف تاریخی در نوامبر گذشته |
| ۸.۶ دلار | مقاومت کلیدی (Swing High ماه می) |
| ۶.۹ دلار | محدوده فعلی معامله |
| ۴.۷ دلار | حمایت حیاتی و کف سالانه |
این سطوح برای معامله‌گران حرفه‌ای اهمیت زیادی دارند؛ چرا که شکست یا عبور از هرکدام می‌تواند روند جدیدی را آغاز کند.
نرخ تأمین مالی منفی؛ نشانه انتظار سقوط بیشتر؟
یکی دیگر از پارامترهای قابل‌توجه نرخ تأمین مالی (Funding Rate) یونی‌سواپ است که اکنون وارد محدوده منفی شده. نرخ تأمین مالی منفی یعنی اغلب معامله‌گران پوزیشن‌های شورت باز کرده‌اند و انتظار دارند قیمت از این هم پایین‌تر برود. به زبان ساده، وقتی بیشتر بازار بر نزول تاکید می‌کند، برای برگشت قیمت به روند صعودی باید تغییرات بنیادین یا اخباری شگرف رخ دهد.
نتیجه‌گیری
با درنظر گرفتن مجموعه داده‌های موجود از کاهش سهم بازار تا فروش گسترده نهنگ‌ها و روندهای تکنیکال نزولی نمی‌توان به‌سادگی انتظار داشت یونی‌سواپ در کوتاه‌مدت مسیر صعودی پایدار پیدا کند. اما نباید فراموش کرد پروژه یونی‌سواپ هنوز یکی از ستون‌های مهم اکوسیستم دیفای است و سابقه اثبات‌شده‌ای دارد. برخی تحلیلگران معتقدند اگر توسعه‌دهندگان بتوانند نوآوری‌های جدیدی عرضه کنند یا رقبای تازه‌وارد با مشکلات عملیاتی روبه‌رو شوند، یونی‌سواپ دوباره می‌تواند بخشی از جایگاه ازدست‌رفته‌اش را به‌دست آورد.
