فالینگ نایف چیست؟ بررسی معنی (Falling Knife)

فرض کنید بر روی یک تخته چوبی بسته شده‌اید و از بالای سر شما چند چاقو آویزان شده‌اند که ممکن است هر لحظه روی شما سقوط کنند. چقدر ترسیده‌اید؟ فالینگ نایف وضعیتی مشابه همین وضعیت است؛ با این تفاوت که این بار سرمایه شما در معرض نابودی است. فالینگ نایف یک پدیده خطرناک در بازارهای مالی پر نوسان نظیر ارز دیجیتال است که طی آن قیمت یک دارایی در مدت زمان نه چندان زیادی به شدت پایین می‌آید. شاید بتوان تا حدی عمق سقوط چاقو را مشخص کرد؛ اما نمی‌توان با هیچ عاملی حتی بررسی لحظه‌ای بازار، استفاده از شاخص‌های معاملاتی، سطوح و احساسات بازار و موارد دیگر قطعیت رخ دادن فالینگ نایف را تعیین کرد. 

همین موضوع سبب می‌شود که کاربران دنیای کریپتوکارنسی نیاز داشته باشند که درباره مسئله فالینگ نایف اطلاعات زیادی داشته باشند و عوامل روی دادن چنین اتفاق آسیب‌زایی را بشناسند. گیر افتادن کاربران در روند فالینگ نایف گاهی به علت پایین آمدن قیمت یک دارایی و ایجاد شاخص ترس و طمع خرید در اعضای بازار اتفاق می‌افتد؛ اما ناگهان با کاهش بیش از حد قیمت، این تله برای خریداران آشکار می‌شود. برای اینکه در چنین تله‌ای نیفتید، وبسایت کریپتوباز قصد دارد در این مقاله درباره بررسی معنی فالینگ نایف صحبت کند و عوامل به وجود آورنده آن را به همراه نحوه تشخیص عمق فالینگ نایف را به شما همراهان عزیز معرفی کند. 

فالینگ نایف؛ سقوط ناگهانی و مرگ آور قیمت رمزارزها

فالینگ نایف که در لاتین با عبارت Falling Knife شناخته می‌شود در زبان فارسی ترجمه‌ای برابر عبارت «چاقوی در حال سقوط» دارد. چاقوی در حال سقوط زمانی رخ می‌دهد که یک دارایی قیمت خود را به سرعت از دست بدهد و در یک روند نزولی برای مدتی گیر بیفتد. این پدیده بیشتر در بازارهای مالی پرنوسان نظیر قیمت ارزهای دیجیتال دیده می‌شود. متخصصان درباره فالینگ نایف اینگونه می‌گویند که این پدیده زمانی رخ می‌دهد که قیمت یک دارایی به منظور عبور کردن از چند سطح قیمت پایین به ناگهان کنترل را از دست می‌دهد و سقوط می‌کند. عموما پیشنهاد می‌شود که کاربران در جلوگیری از فالینگ نایف خودداری کنند؛ همان طور که هیچ آدم عاقلی دستش را زیر چاقوی در حال سقوط قرار نمی‌دهد.

 به نظر می‌رسد دلیل نام گذاری این چنینی این پدیده هم همین خطر آفرینی آن برای سرمایه‌گذاران باشد؛ چرا که اگر چاقو با قدرت بیشتری بیفتد، ورود به بازار در قیمت‌های پایین همچنان می‌تواند ضرر بیشتری را به همراه داشته باشد. متاسفانه نمی‌توان برای الگوی فالینگ نایف یک فرمول مشخص ارائه کرد؛ اما به نظر می‌رسد هرگاه قیمت یک دارایی از بیشترین افتی که در 52 هفته اخیر خود (یک سال گذشته) تجربه کرده 20 درصد پایین بیاید و این کاهش قیمت به‌صورت ناگهانی باشد، دارایی مدنظر دچار فالینگ نایف شده است. فالینگ نایف اتفاق بسیار آسیب‌زایی است؛ به ‌طوری که امروزه بسیاری از سرمایه‌گذاران با یک بی‌دقتی کوچک می‌توانند گرفتار شوند. 

یکی از مشهودترین مثال‌ها برای وقتی که سرمایه‌گذاران سعی کردند چاقوی در حال سقوط را بگیرند مربوط به سال 2000 و افت ارزش سهام‌های استارتاپ‌های اینترنتی بود. وقتی ارزش این سهام‌ها تا 50 درصد پایین آمد سرمایه‌گذاران با خود فکر کردند که سقوط بیش از این ممکن نیست و این فرصت خوبی برای ورود به بازار است؛ چرا که قیمت در آینده دوباره بالا خواهد رفت. در مقابل، با شوربختی در مدت زمان کمی به‌صورت حیرت آور ارزش سهام‌ها به صفر رسید و به اصطلاح دست سرمایه‌گذاران را در پوست گردو گذاشت!

چه عوامی باعث به وجود آمدن فالینگ نایف می‌شود؟

هیچ اتفاقی بی علت نیست؛ پس اگر حتی به‌صورت ناگهانی شاهد فالینگ نایف بودید با کمی تحقیق می‌توانید عامل آن را بیابید. اما به راستی چه چیزی باعث می‌شود یک دارایی که در وضعیت نرمال به سر می‌برد، یک دفعه با یک نزول اساسی مواجه شود و تا این حد اعضای بازار را دچار استرس و نگرانی کند؟ با تحقیق در حوزه سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی پرنوسان، تحلیلگران رمزارزها، عوامل به وجود آورنده فالینگ نایف را چند مورد مشخص ذکر کرده‌اند:

عوامل تکنیکال

یکی از مهم‌ترین ابزارهایی که کاربران بازارهای مالی می‌توانند از آن برای پیدا کردن راه خود در معاملات استفاده کنند، عوامل تکنیکال و تحلیل نمودارها و چارت‌های بازار است. سرمایه‌گذار باید همیشه اولین اولویتش نشانه‌هایی باشد که در بازار توسط این نمودارها ظاهر می‌شود. یکی از عوامل تکنیکالی که باعث بروز فالینگ نایف می‌شود، شکسته شدن سطوح حمایتی با میزان فروش بالاست. گاهی پایین آمدن قیمت یک دارایی باعث می‌شود که سطوح حمایتی با فشار بسیار بالا در فروش شکسته شوند. در این حالت انتظار می‌رود که سطوح بعدی نیز به تبع این اتفاق از دست بروند و قیمت دارایی با شیب بیشتر سقوط کند. بعد از اینکه قیمت از سطوح حمایت گذر کرد، حالا این سطوح تبدیل به سطوح مقاومتی می‌شوند که اگر خیلی قوی باشند به سختی می‌توان آن‌ها را در بازار بازیابی کرد. 

به این ترتیب قیمت دارایی مدنظر با چند ضربه به مقاومت‌ها و حمایت‌ها، با سرعت بیشتری هر سطح را در هم می‌شکند و پایین می‌آید. مثال عینی همین اتفاق در سال 2018 برای رمزارز اتریوم اتفاق افتاد. به این ترتیب که ابتدا در تاریخ ژانویه آن سال قیمت هر کوین قیمت اتریوم ETH نزدیک به 1400 دلار بود؛ اما با یک فالینگ نایف بسیار شدید، سطوح مقاومت و حمایت که در نزدیکی هم بودند یکی پس از دیگری شکسته شدند و در نهایت در دسامبر 2018 قیمت اتریوم به 81 دلار رسید!!

بهم خوردن تعادل عرضه و تقاضا 

از دیگر مواردی که در صورت کنترل درست باعث سلامت بازار خواهد شد، میزان تعادل بین دو شاخص عرضه و تقاضا است. اگر به همان میزان که تقاضا برای خرید وجود دارد عرضه صورت بگیرد، رمزارز می‌تواند در یک شرایط نرمال در طول زمان رشد کند؛ اما گاهی اتفاقاتی بر روی این مسئله تاثیر مستقیم می‌گذارد. اگر عرضه یک رمزارز بسیار بیشتر از میزان تقاضای اعضای بازار باشد، باعث می‌شود که تعادل به هم بخورد و علیرغم انتظار و به علت عدم فروش درست، قیمت وارونه شود و یک فالینگ نایف اتفاق بیفتد. همچنین گاهی باعث و بانی این ریزش قیمت‌ها صرافی‌ها و سازمان‌های مطرح در حوزه ارزهای دیجیتال هستند؛ به این صورت که آشکارا اعلام می‌کنند که گروهی از رمزارزها قرار نیست در آینده لیست شوند. 

همین موضوع باعث می‌شود که کاربران دارنده این رمزارزها با تفکر اینکه فضای خرید و فروش این دارایی‌ها با حذف چنین صرافی‌هایی محدود می‌شود، شروع به فروش آن‌ها می‌کنند و به این ترتیب با سیل فروش بیشتر، فالینگ نایف برای بازار رخ می‌دهد. یکی از مثال‌های این اتفاق به سال 2017 برمی‌گردد. زمانی که صرافی کوین بیس اعلام کرد که قرار نیست رمزارز ریپل در این صرافی لیست شود. به دنبال این مسئله ارز XRP در مدتی کمتر از 30 روز از قیمت 3.32 دلار به قیمتی در حدود 0.6 دلار رسید که یک شکست به حساب می‌آمد. 

دست بردن در روند بازار 

هرگاه یک خرید بزرگ یا فروش گسترده در بازار صورت بگیرد، بازار از روند عادی خود بیرون می‌آید و نسبت به این حرکت واکنش نشان می‌دهد. این خرید و فروش در حجم زیاد عموما توسط نهنگ‌ها یا سازمان‌هایی که رمزارزها را در اختیار دارند اتفاق می‌افتد و می‌تواند به‌عنوان یک سیگنال خرید و فروش به حساب بیاید. همین موضوع سبب شده تا یک فروش گسترده طوری بازار را عوض کند که دچار فالینگ نایف شود. در واقع در این وضعیت سازمان‌ها تلاش می‌کنند حجم زیادی از یک رمزارز را خریداری کنند و یا در زمان مناسب برای فروش بگذارند یا به اصطلاح در بازار تخلیه کنند. 

این حرکت باعث می‌شود اذهان عمومی در یک سوگیری، نسبت به فروش هرچه بیشتر از آن رمزارز مایل شود و سپس یک چاقوی در حال سقوط از آن بسازد. این مسئله چندین بار در بازار تکرار شده و از معروف‌ترین مثال‌های آن ثبت شدن یک سفارش فروش 30 هزار بیت کوینی در Bitstamp بود که باعث شد قیمت بیت کوین کاهش یابد. لازم به ذکر است که این اتفاق در سال 2017 رخ داد. 

احساسات اعضای بازار 

فرقی نمی‌کند که این تغییرات افزایشی باشد یا کاهشی؛ چرا که همیشه احساسات کاربران در بازار دخیل است و می‌تواند یک دارایی را بالا بکشد یا آن را با قدرت ویران کننده‌ای به زمین بکوبد. احساسات متفاوت بازار می‌تواند بر اثر عوامل مختلفی نظیر اخبار و حواشی مهم، ورود و خروج یک نهنگ به بازار و غیره تشدید شود. عموم این احساسات در غالب ترس یا طمع بروز می‌کند. فالینگ نایف هم از این مسئله مستثنی نیست و می‌تواند به راحتی بر اثر حرکات ناشی از احساسات منفی در بازار به وجود بیاید. 

اگر اعضای بازار به هر دلیلی یک ترس مضاعف از ادامه معامله احساس کنند و شروع به فروش سهام خود کنند، مهم نیست که این مسئله چقدر طول بکشد، با افزایش میزان فروش ممکن است یک فالینگ نایف برای دارایی مدنظر انتخاب بیفتد. احساسات بازار در سال 2021 به عینه یک تاثیر وحشتناک روی وضعیت بیت کوین گذاشت؛ به‌ صورتی که وقتی چین مسئله سرکوب استخراج رمزارزها مخصوصا بیت کوین را مطرح کرد، بسیاری از کاربران این بازار با ترس بسیار زیادی مواجه شدند. همین واقعه باعث شد تا در عرض دو ماه قیمت بیت کوین BTC با 50 درصد ریزش مواجه شود که این هم یک مثال زیان بار دیگر از فالینگ نایف بود!

نکاتی که باید درباره فالینگ نایف بدانیم!

فالینگ نایف به‌عنوان یکی از مهم‌ترین پدیده‌های بازار که می‌تواند قاتل سرمایه‌های کاربران بازار به حساب بیاید، امروزه مورد توجه بسیاری از تحلیلگران قرار گرفته است و به همین دلیل این مسئله باعث می‌شود که کاربران همواره خود را در برابر این خطر هوشیار نگه دارند و نکات زیر را در خصوص این چاقوی در حال سقوط به یاد داشته باشند:

•    فالینگ نایف رخدادی است که می‌تواند در هر زمانی از روز و در هر بازه زمانی در بازار اتفاق بیفتد؛ اما یک مشخصه اصلی دارد و آن بازه زمانی طول کشیدن آن است. اگر یک فالینگ نایف از حد معمول بیشتر طول بکشد، به احتمال زیاد سناریویی ساخته بازار است و نباید الگوهای نمودار ساعتی که نشان دهنده فالینگ نایف هستند را زیاد جدی گرفت. 
•    اگر بتوانید یک فالینگ نایف را در مراحل ابتدایی تشخیص دهید می‌توانید به راحتی یک استراتژی کم ضرر برای خروج از بازار طراحی کنید و به این ترتیب خود را نجات دهید. 
•    رخ دادن یک فالینگ نایف می‌تواند به راحتی بازار یک دارایی را نابود کند؛ به ‌صورتی که با کاهش قیمت مستمر، حتی هولدرها هم ممکن است تحت تاثیر روند منفی و احساسات بد بازار قرار بگیرند و با فروش بیشتر دارایی به سقوط شدیدتر آن کمک کنند.

چگونه می‌توان عمق فالینگ نایف را مشخص کرد؟

درباره عمق فالینگ نایف در حالت کلی اینگونه گفته می‌شود که اگر قیمت یک دارایی به اندازه 30 الی 50 درصد افت کند، به احتمال زیاد این روند نزولی همچنان ادامه خواهد داشت تا بالاخره یک عامل بالابرنده باعث ترمیم قیمت شود. بسیاری از سرمایه‌گذاران در زمان مشاهده فالینگ نایف دوست دارند تا عمق آن را هرچه سریع‌تر مشخص کنند تا به این ترتیب نقطه صحیح برای وارد شدن به بازار را بیابند. باید توجه داشت که هر فالینگ نایفی حتما به شدت اتفاقی که برای رمزارز لونا افتاد نیست و گاهی ممکن است در مسیر نزول خود با ضربه زدن‌های گاه گاه، تست و همچنین برگشت‌های اندک همراه باشد. یکی از کاربردی‌ترین شاخص‌ها و اندیکاتورهایی که می‌تواند به شما کمک کند تا بتوانید عمق فالینگ نایف را به طور دقیق مشخص کنید اندیکاتور RSI است. 

در این اندیکاتور اگر شاخص در محدوده 20 تا 30 در نوسان باشد به این معنی است که احتمال افزایش قیمت رمزارز به سمت بالا وجود دارد و می‌توان به نوعی به بازگشت قیمت‌ها امیدوار بود. همچنین طبق قانون همیشگی بازار رمزارزها هرگاه حجم معاملات در بخش خرید افزایش یافت می‌توان توقع داشت که بخاطر بالا رفتن میزان تقاضا، قیمت دارایی نیز به سمت بالا حرکت کند. به این ترتیب برای تشخیص نقطه ورود به بازار در زمان فالینگ نایف بهتر است چارت را با استفاده از اندیکاتور RSI تحلیل کنید و حواستان هم به میزان حجم معاملات هم باشد. 

فالینگ نایف؛ چاقویی در حال سقوط بر روی سرمایه شما!

فالینگ نایف را می‌توان به جرئت به‌عنوان قاتل یک رمزارز در بازار مالی به حساب آورد؛ چنانچه زمانی که اتفاق می‌افتد می‌تواند به‌صورت ناگهانی و غیر قابل پیش بینی، ارزش آن را با خاک یکسان کند. عموما نمی‌توان فالینگ نایف را پیش بینی کرد؛ چرا که عوامل بسیاری در رخ دادن آن سهیم هستند. از مواردی که به فالینگ نایف منجر می‌شود می‌توان عوامل تکنیکال، دست بردن در روند بازار، بهم خوردن تعادل عرضه و تقاضا و همچنین احساسات بازار را برشمرد. همواره درباره معامله در زمان فالینگ نایف پیشنهاد می‌شود که تا اوضاع پایدار نشده کاربری وارد بازار نشود، مگر آنکه از نقطه امن ورود مطمئن باشد؛ چون این مسئله مانند ایستادن زیر رگباری از چاقوهای در حال سقوط است.

اگر دوست دارید کمی با خطر بازی کنید و در فالینگ نایف وارد بازار شوید، پیشنهاد می‌کنیم ابتدا همه جوانب را بسنجید و سعی کنید با استفاده از ابزارهای گوناگون نظیر اندیکاتور RSI عمق دقیق سقوط را مشخص کنید تا سرمایه خود را از دست ندهید. وبسایت کریپتوباز امیدوار است با مطالعه این مقاله اطلاعات لازم در خصوص بررسی معنی فالینگ نایف را بدست آورده باشید. چنانچه دوست دارید درباره ریسک‌های بازار کریپتوکارنسی بیشتر بدانید می‌توانید به مقالات دیگر وبسایت مراجعه کنید.