کاهش قیمت اتریوم همزمان با افزایش شاخص MVRV و نسبت آدرس‌های فعال

در روز بوکسینگ‌دی (Boxing Day)، قیمت اتریوم (ETH) کاهش یافت و دستاوردهای اخیر آن که در جریان رالی کریسمس به دست آمده بود، از بین رفت. این کاهش قیمت، نتیجه‌ی ترکیبی از عوامل فنی و کاهش فعالیت در بازار طی تعطیلات کریسمس است. در ادامه به بررسی دلایل افت قیمت اتریوم و تحلیل وضعیت فعلی آن می‌پردازیم.

افت قیمت اتریوم؛ نگاهی به آمار بازار

قیمت اتریوم تا 3,340 دلار کاهش یافت که نشان‌دهنده افت بیش از 5.6 درصدی نسبت به بالاترین سطح هفتگی آن است. این کاهش همزمان با افت کلی بازار ارزهای دیجیتال رخ داد و ارزش کل بازار به 3.29 میلیون دلار رسید.

یکی از دلایل کاهش قیمت، کاهش حجم معاملات روزانه بود. داده‌های CoinGecko نشان می‌دهد که حجم معاملات 24 ساعته اتریوم به 17.5 میلیارد دلار کاهش یافته است که نسبت به روز قبل (24 میلیارد دلار) کاهش قابل‌توجهی دارد. این حجم معاملات پایین‌ترین سطح در بیش از یک ماه گذشته است.

علاوه بر این، بازار قراردادهای آتی اتریوم نیز نشانه‌هایی از کاهش تقاضا را نشان می‌دهد. میزان بهره باز (Open Interest) در بازار آتی اتریوم به 26 میلیارد دلار کاهش یافته است که کمتر از بالاترین سطح ماه جاری (28 میلیارد دلار) است. کاهش بهره باز معمولاً نشان‌دهنده افت تقاضا در میان معامله‌گران آتی است.

نکات مثبت در بازار اتریوم

با وجود کاهش قیمت، برخی شاخص‌های بازار اتریوم همچنان مثبت هستند:

• افزایش ارزش قفل‌شده در شبکه دیفای اتریوم

طبق داده‌های DeFi Llama، ارزش کل قفل‌شده (TVL) در اکوسیستم دیفای اتریوم در 30 روز گذشته 5.5 درصد افزایش یافته است. این در حالی است که شبکه‌های رقیب مانند سولانا و ترون کاهش بیش از 3 درصدی در TVL داشته‌اند.

• افزایش نسبت آدرس‌های فعال

نسبت آدرس‌های فعال اتریوم در ماه‌های اخیر افزایش یافته است. این نسبت از 0.37 درصد در ماه اکتبر به 0.57 درصد رسیده که بالاترین سطح از ماه آگوست است. تعداد کل آدرس‌های فعال اتریوم اکنون به بیش از 927,000 رسیده است.

• افزایش شاخص MVRV

طبق داده‌های IntoTheBlock، شاخص ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV) اتریوم در 24 ساعت گذشته 2.35 درصد افزایش یافته و به 1.64 رسیده است. این شاخص نشان می‌دهد که دارایی‌هایی با MVRV کمتر از 3.8 معمولاً کمتر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده‌اند.

تحلیل تکنیکال قیمت اتریوم

بررسی نمودار روزانه اتریوم نشان می‌دهد که این ارز دیجیتال اخیراً یک الگوی دابل‌تاپ (Double-Top) کوچک را در سطح 4,095 دلار شکل داده و سپس دچار شکست نزولی شده است. پس از این افت، قیمت دوباره به سطح 3,500 دلار (به‌عنوان خط گردن الگو) بازگشته است.

علاوه بر این، در روز کریسمس یک الگوی کندل دوجی در نمودار روزانه اتریوم شکل گرفت. این نوع الگو معمولاً نشان‌دهنده عدم تصمیم‌گیری در بازار است و در بسیاری از موارد به حرکات نزولی منجر می‌شود. همچنین، اتریوم یک الگوی پرچم نزولی (Bearish Flag) را تشکیل داده است.

بر اساس این تحلیل، احتمال می‌رود که قیمت اتریوم در ادامه به سمت سطح 3,000 دلار (10 درصد پایین‌تر از سطح فعلی) حرکت کند و این سطح به‌عنوان یک نقطه روان‌شناختی کلیدی عمل کند.

نتیجه‌گیری

افت قیمت اتریوم در روزهای اخیر تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله کاهش حجم معاملات، افت تقاضا در بازار آتی و شاخص‌های تکنیکال نزولی بوده است. با این حال، رشد ارزش قفل‌شده در شبکه دیفای و افزایش فعالیت آدرس‌های شبکه نشان می‌دهد که بنیادهای اتریوم همچنان قوی هستند.