شاخص فصل آلتکوین به پایینترین حد سال رسید
تیم تولید محتوا۱۵ آذر ۱۴۰۴۱٬۹۲۱ بازدید
شاخص Altcoin Season که عملکرد آلتکوینها را نسبت به بیتکوین میسنجد، به عدد ۲۱ سقوط کرده است؛ این در حالی است که در تیرماه امسال در سطح ۵۵ قرار داشت. این افت نشان میدهد که برخلاف انتظارات، آلتکوینها نتوانستهاند عملکرد قابلتوجهی در برابر بیتکوین داشته باشند.
در سهماهه اخیر، توکنهایی نظیر Celestia، Ethena، Pudgy Penguins، Aptos و Arbitrum با افت بیش از ۶۰ درصدی، از بزرگترین بازندگان بازار بودهاند. این در حالی است که سرمایهگذاران انتظار داشتند پس از کاهش هیجانات پیرامون ETFهای بیتکوین، سرمایهها به سمت آلتکوینها سرازیر شود؛ اما چنین اتفاقی رخ نداد.
سلطه بیتکوین افزایش یافت، اتریوم عقبنشینی کرد
شاخص سلطه بیتکوین (Bitcoin Dominance) اکنون به سطح ۵۸ درصد رسیده است؛ درحالیکه ابتدای سال در محدوده ۳۷ درصد قرار داشت. در مقابل، سهم اتریوم از بازار از ۲۰ درصد به حدود ۱۱ درصد کاهش یافته است.
این تغییر بهخوبی نشان میدهد که بازار در شرایط فعلی، بیشتر به بیتکوین بهعنوان دارایی امن و قابلاتکا نگاه میکند و آلتکوینها همچنان در حاشیه قرار گرفتهاند. چنین الگویی معمولاً زمانی رخ میدهد که فضای کلان اقتصادی یا احساسات بازار به سمت محافظهکاری حرکت میکند.
شاخص ترس و طمع در منطقه قرمز باقی مانده است
شاخص معروف "ترس و طمع" (Fear and Greed Index) به عدد ۲۱ سقوط کرده است که بیانگر ترس عمیق بازار کریپتو است. این وضعیت بهویژه پس از ریزش گسترده ۲۰ میلیارد دلاری در بازار فیوچرز در تاریخ ۱۰ اکتبر شدت گرفت.
حجم بهره باز در بازار مشتقات از ۲۲۵ میلیارد دلار به ۱۲۲ میلیارد دلار سقوط کرده است و نرخ تأمین مالی توکنها نیز تقریباً به حالت خنثی درآمده است. این نشانهها همگی حاکی از خروج سرمایهگذاران از موقعیتهای پرریسک و کاهش اهرمسازی در بازار است؛ موضوعی که به زیان آلتکوینها تمام شده است.
جدول وضعیت شاخصها و تغییرات بازار
| شاخص یا پارامتر | مقدار فعلی | مقدار قبلی | تغییر قابلتوجه |
|---|---|---|---|
| Altcoin Season Index | ۲۱ | ۵۵ (تیر ۱۴۰۴) | کاهش شدید عملکرد آلتکوینها |
| Bitcoin Dominance | ۵۸٪ | ۳۷٪ (ابتدای سال) | رشد مداوم سلطه بیتکوین |
| Ethereum Dominance | ۱۱٪ | ۲۰٪ | افت محسوس سهم اتریوم |
| Fear & Greed Index | ۲۱ | بالای ۵۰ | ورود عمیق به محدوده ترس |
| بهره باز بازار فیوچرز | ۱۲۲ میلیارد دلار | ۲۲۵ میلیارد دلار | خروج نقدینگی و اهرم |
هشدارها درباره بیارزشی آلتکوینها در میان ترس بازار
در چنین شرایطی، چهرههایی مانند کوین اولری (Kevin O’Leary) هشدار دادهاند که بیشتر آلتکوینها بیارزش هستند و تنها بیتکوین و اتریوم در بلندمدت باقی خواهند ماند. این نوع اظهارنظرها بهشدت بر احساسات بازار تأثیر میگذارند، بهویژه در دورانی که بسیاری از میم کوینها مانند شیبا اینو و پپه دچار سقوط شدید قیمت شدهاند.
ترس از آینده پروژههای کوچک و عدم تمایل سرمایهگذاران نهادی برای ورود به داراییهای پرریسک، آلتکوینها را وارد دورهای از رکود و بلاتکلیفی کرده است.
آیا ریزش شاخصها میتواند نشانهای از آغاز جهش باشد؟
باوجود فضای منفی حاکم بر بازار، برخی تحلیلگران معتقدند آلتسیزن دقیقاً زمانی آغاز میشود که شاخص فصل آلتکوین و شاخص ترس و طمع هر دو در پایینترین سطوح قرار دارند. بهعبارتی، افت فعلی میتواند نوعی "پاکسازی" بازار و آمادهسازی برای جهشهای بزرگتر باشد. همچنین، تصمیمات آتی فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره در سال آینده میتواند محرکی قوی برای تزریق نقدینگی به بازارهای پرریسک مانند ارزهای دیجیتال باشد. برخی نیز به "رالی سانتا" در انتهای سال اشاره میکنند که در گذشتهها منجر به افزایش قیمتها شده است.
نتیجه گیری
با تحلیل شرایط فعلی میتوان گفت فصل آلتکوینها هنوز آغاز نشده و بازار همچنان در فاز دفاعی باقی مانده است. تسلط بیتکوین، ترس بازار، خروج سرمایه از مشتقات و اظهارات بدبینانه، همگی شرایط را برای آلتکوینها دشوار کردهاند. بااینحال، قرار گرفتن شاخصها در سطوح پایین تاریخی، همراه با احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، ممکن است در هفتهها یا ماههای آینده جرقهای برای آغاز فصل جدیدی در بازار آلتکوینها باشد.