بازار ارزهای دیجیتال در تاریخ ۱۷ فوریه با نوسانات محدود اما معنادار همراه شد؛ نوسانی که بیش از هر چیز تحتتأثیر اظهارات تازه یکی از مقامات ارشد فدرال رزرو آمریکا و همچنین فضای پرریسک سیاسی در خاورمیانه قرار گرفت. سرمایهگذاران در شرایطی دست به عصا حرکت میکنند که هم چشم به سیاستهای پولی دارند و هم به تحولات ژئوپلیتیکی.
در چنین فضایی، کوچکترین سیگنال از سوی بانک مرکزی آمریکا میتواند مسیر کوتاهمدت بیتکوین و آلتکوینها را تغییر دهد.
واکنش بیتکوین و اتریوم به اظهارات داویش فدرال رزرو
در معاملات امروز، بیتکوین در محدوده ۶۷ هزار دلار نوسان داشت و تغییر محسوسی را ثبت نکرد. از سوی دیگر، اتریوم در حوالی ۱۹۸۰ دلار معامله شد. ارزش کل بازار نیز با افتی جزئی حدود ۰.۱۵ درصدی به بیش از ۲.۳۴ تریلیون دلار رسید.
این اعداد در ظاهر آرام بهنظر میرسند، اما پشت این ثبات نسبی، نوعی انتظار و احتیاط دیده میشود. شاخص ترس و طمع بازار کریپتو روی عدد ۱۳ قرار گرفت؛ یعنی منطقه ترس شدید. وقتی این شاخص تا این حد پایین میآید، معمولاً نشان میدهد معاملهگران نسبت به آینده کوتاهمدت مردد هستند.
از سوی دیگر، شاخص فصل آلتکوینها روی عدد ۳۱ قرار دارد؛ عددی که نشان میدهد فعلاً بازار در اختیار بیتکوین است و هنوز موج قدرتمندی به سمت آلتکوینها شکل نگرفته است.
نقش آستان گولزبی در تغییر انتظارات بازار
Austan Goolsbee، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، در اظهاراتی اعلام کرد اگر روند کاهش تورم ادامه پیدا کند و اقتصاد به سمت هدف ۲ درصدی حرکت کند، امکان چند مرحله کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ وجود دارد.
او تأکید کرد که شرط اصلی این کاهشها، اطمینان از موقتی بودن فشارهای تورمی است. همین جمله کافی بود تا بخشی از بازارهای مالی، از جمله کریپتو، وارد فاز انتظار شوند.
چرا این موضوع اهمیت دارد؟ چون کاهش نرخ بهره به زبان ساده یعنی پول ارزانتر. وقتی هزینه استقراض پایین میآید، سرمایهگذاران تمایل بیشتری به ورود به داراییهای پرریسک مانند بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال پیدا میکنند. نمونه روشن آن دوران کرونا بود که با کاهش شدید نرخ بهره توسط بانکهای مرکزی، قیمت بیتکوین به رکوردهای تاریخی رسید.
کاهش تورم آمریکا و سیگنالهای جدید برای بازار
چند روز پیش، اداره آمار کار آمریکا اعلام کرد که نرخ تورم مصرفکننده از ۲.۷ درصد به ۲.۴ درصد در ماه ژانویه کاهش یافته است. تورم هسته نیز در سطح ۲.۵ درصد ثابت ماند. این اعداد نشان میدهند که تورم از اوجهای بالای ۳ درصدی فاصله گرفته و روندی نزولی دارد.
در آخرین نمودار داتپلات فدرال رزرو، تنها یک کاهش نرخ بهره برای امسال پیشبینی شده است. اما در بازار پیشبینی، معاملهگران انتظار سه مرحله کاهش نرخ را دارند. همین اختلاف انتظارات، یکی از دلایل نوسانات مقطعی در بازار کریپتو محسوب میشود.
برای درک بهتر وضعیت فعلی، جدول زیر خلاصهای از شاخصهای مهم بازار را نشان میدهد:
| شاخص | وضعیت فعلی | برداشت بازار |
|---|---|---|
| قیمت بیتکوین | حدود ۶۷,۰۰۰ دلار | ثبات نسبی با احتیاط بالا |
| قیمت اتریوم | حدود ۱,۹۸۰ دلار | حرکت خنثی |
| ارزش کل بازار | ۲.۳۴ تریلیون دلار | افت جزئی |
| شاخص ترس و طمع | ۱۳ (ترس شدید) | نگرانی معاملهگران |
| پیشبینی کاهش نرخ بهره | ۱ تا ۳ مرحله | اختلاف دیدگاهها |
فشار فروش روی دلار آمریکا و فرصت بالقوه برای کریپتو
گزارشی از بانک آو آمریکا نشان میدهد که صندوقهای پوشش ریسک بهطور فزایندهای موضعی منفی نسبت به دلار آمریکا اتخاذ کردهاند. جایگاه دلار در میان مدیران سرمایه به پایینترین سطح خود در بیش از یک دهه اخیر رسیده است.
در عمل، ضعیف شدن دلار معمولاً به نفع بازار ارزهای دیجیتال است. دلیل آن ساده است: بیشتر رمزارزها با دلار قیمتگذاری میشوند. وقتی دلار تضعیف میشود، داراییهای جایگزین مانند طلا و بیتکوین جذابتر میشوند.
برای مثال، اگر ارزش دلار کاهش پیدا کند، سرمایهگذارانی که به دنبال حفظ قدرت خرید هستند، بخشی از سرمایه خود را به سمت داراییهایی با عرضه محدود مانند بیتکوین منتقل میکنند. همین رفتار میتواند تقاضا را افزایش دهد.
اهمیت انتشار صورتجلسه فدرال رزرو برای بازار کریپتو
بازار اکنون چشمانتظار انتشار صورتجلسه آخرین نشست سیاست پولی فدرال رزرو است. این صورتجلسه میتواند سرنخهای بیشتری درباره دیدگاه اعضا نسبت به تورم، رشد اقتصادی و زمانبندی کاهش نرخ بهره ارائه دهد.
گاهی یک جمله در این صورتجلسه کافی است تا بازار ظرف چند ساعت چند میلیارد دلار جابهجا شود. معاملهگران حرفهای معمولاً پیش از انتشار چنین گزارشهایی، حجم معاملات خود را کاهش میدهند یا با احتیاط بیشتری وارد موقعیتهای جدید میشوند.
جمعبندی: بازار در فاز انتظار هوشمندانه
بازار ارزهای دیجیتال فعلاً در مرحلهای قرار دارد که میتوان آن را انتظار فعال نامید. نه نشانهای از ریزش شدید دیده میشود و نه موجی قدرتمند از رشد شکل گرفته است. همهچیز به مسیر تورم آمریکا، تصمیمات فدرال رزرو و وضعیت دلار وابسته شده است.
اگر کاهش نرخ بهره بیش از پیشبینی رسمی اتفاق بیفتد، میتوان انتظار داشت که بیتکوین و آلتکوینها وارد فاز صعودی جدیدی شوند. در مقابل، هرگونه بازگشت فشار تورمی میتواند روند بازار را معکوس کند.
سرمایهگذارانی که به دنبال تصمیمگیری منطقی هستند، باید علاوه بر نمودارها، به دادههای اقتصاد کلان نیز توجه ویژه داشته باشند. در شرایط فعلی، ترکیب تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال بیش از هر زمان دیگری اهمیت دارد.