با ورود به هفته‌ی پایانی تیر ۱۴۰۴، بازار ارزهای دیجیتال وارد فاز تازه‌ای از هیجان و تردید شده است. بیت‌کوین که چندی پیش سقف تاریخی ۱۲۳ هزار دلار را ثبت کرد، حالا در وضعیتی ناپایدار بین تثبیت و اصلاح به‌سر می‌برد. در همین حین، آلتکوینها یکی پس از دیگری صعود می‌کنند و گمانه‌زنی‌ها درباره‌ی آغاز آلت‌سیزن شدت گرفته است.
بیت‌کوین در فاز انتظار: فشار فروش یا تجمیع انرژی؟
طی هفته‌ی گذشته، قیمت بیت‌کوین نوسانات قابل‌توجهی را تجربه کرد و تا نزدیکی ۱۱۶ هزار دلار کاهش یافت، اما با سرعتی قابل‌توجه به محدوده‌ی ۱۱۹ هزار دلار برگشت. این رفتار معمولاً نشان‌دهنده‌ی فعالیت سنگین بازارگردان‌ها و معامله‌گران حرفه‌ای است که در حال جمع‌آوری نقدینگی هستند.
یکی از نکات مهمی که تحلیل‌گران برجسته مانند CrypNuevo به آن اشاره کردند، تشکیل شمع‌هایی با سایه‌ی بلند در تایم‌فریم روزانه است؛ یعنی فشار فروش در سطوح بالا، اما بدون پیشرفت قیمتی قابل‌توجه. این نشانه می‌تواند زنگ خطری برای ورود به یک فاز اصلاحی تلقی شود.
بررسی حجم لیکویید شدن‌ها هم نشان می‌دهد که سطح ۱۱۵.۳ هزار دلار یکی از پرریسک‌ترین نقاط فعلی بازار است؛ جایی که تریدرهای زیادی موقعیت‌های لانگ خود را باز کرده‌اند و در صورت ریزش، احتمال فعال شدن حجم بالایی از سفارشات لیکویید وجود دارد.
تحلیل رفتار سرمایه‌گذاران: وقتی بیت‌کوین به صرافی‌ها برمی‌گردد
در بازارهای مالی، مخصوصاً ارزهای دیجیتال، یکی از ابزارهای مهم تحلیل رفتار کاربران، بررسی میزان ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌هاست. داده‌های آن‌چین نشان می‌دهند که موجودی BTC در صرافی‌ها به بالاترین سطح خود از ۲۵ ژوئن رسیده است. این روند معمولاً نشانه‌ی آماده‌شدن برای فروش یا اصلاح قیمتی است؛ چرا که سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند در آستانه‌ی اصلاح، دارایی خود را در دسترس فروش قرار دهند.
نکته‌ی دیگر اینکه نهنگ‌ها (کیف‌پول‌هایی با دارایی بسیار بالا) هم شروع به انتقال بخشی از بیت‌کوین خود به صرافی‌ها کرده‌اند. گرچه هنوز به سطوح هشداردهنده‌ی قبلی نرسیده‌ایم، اما تغییر جهت این رفتار نباید نادیده گرفته شود.
آلت‌سیزن در راه است؟ نگاهی به سلطه‌ی بیت‌کوین و انفجار آلتکوینها
یکی از جذاب‌ترین تحولات اخیر، کاهش چشمگیر سلطه‌ی بیت‌کوین بر بازار (BTC Dominance) است. در حالی که این نسبت هفته‌ی گذشته نزدیک ۶۶٪ بود، اکنون به سمت ۶۰٪ حرکت می‌کند. این سقوط بی‌سابقه از سال ۲۰۲۱ تا امروز، مهر تأییدی بر آغاز فصل آلت‌کوین‌هاست.
اتریوم، ریپل و بسیاری از توکن‌های دیگر از رشد قابل‌توجهی برخوردار شده‌اند. برخی تحلیل‌گران فنی مانند Gert van Lagen بر این باورند که شاخص TOTAL2 (مجموع ارزش بازار آلتکوینها) در حال خروج از یک الگوی فشرده‌ی ۴ ساله‌ست؛ الگویی که می‌تواند آغازی برای رشدهای فضایی باشد.
در همین حال، تحلیل‌گری مانند Michaël van de Poppe هشدار می‌دهد که بازار آلتکوینها بیش از حد به سمت بالا کشیده شده و ممکن است در کوتاه‌مدت اصلاحی خشن در پیش باشد، اما در کل ۶ ماه آینده را برای این دسته از دارایی‌ها «بسیار صعودی» می‌داند.
آیا بیت‌کوین به ۱۵۰ هزار دلار می‌رسد یا سقوط می‌کند؟
با وجود تمام نگرانی‌ها، بسیاری از معامله‌گران همچنان چشم‌انداز صعودی خود را حفظ کرده‌اند. تحلیل‌گری با نام BitBull پیش‌بینی کرده که طی ۲ تا ۳ هفته‌ی آینده، بیت‌کوین با جهشی دیگر به بالای ۱۳۰ هزار دلار خواهد رسید و این سطح، سقف محلی جدید خواهد بود.
بر اساس پیش‌بینی‌های دیگر تحلیل‌گران از جمله BitQuant و Aksel Kibar، سقف چرخه‌ی فعلی بین ۱۳۷ تا ۱۵۰ هزار دلار خواهد بود؛ حتی برخی از مدل‌ها مانند مدل Rekt Capital از سقف نهایی بالای ۱۶۰ هزار دلار در فصل پاییز ۲۰۲۵ خبر می‌دهند.
برای اینکه این روند تحقق پیدا کند، بیت‌کوین باید مقاومت مهمی را بشکند؛ مقاومتی که فعلاً در نزدیکی ۱۲۲ هزار دلار قرار دارد. این سطح از نظر فنی اهمیت زیادی دارد و شکست آن می‌تواند موجی از خریدهای جدید را فعال کند.
تأثیر فدرال رزرو بر بیت‌کوین
یکی از موضوعات حساس هفته‌ی جاری، سخنرانی رئیس فدرال رزرو آمریکا، جروم پاول است. در حالی که رئیس‌جمهور ترامپ فشار زیادی برای کاهش نرخ بهره وارد کرده، پاول همچنان موضعی محافظه‌کارانه دارد. شایعاتی مبنی بر احتمال اخراج وی منتشر شد، اما کاخ سفید آن را تکذیب کرد.
بازارها فعلاً احتمال کاهش نرخ بهره در نشست ۳۰ جولای را کمتر از ۵٪ می‌دانند. این یعنی، در کوتاه‌مدت، پشتیبانی اقتصادی از بازارهای پرریسک مانند ارز دیجیتال کم‌رمق باقی خواهد ماند. البته اگر داده‌های اقتصادی آینده ضعف نشان دهند، فضا می‌تواند به‌سرعت تغییر کند.
جدول تحلیل وضعیت فعلی بیت‌کوین و آلتکوینها
| پارامتر | وضعیت فعلی | تحلیل کوتاه |
|---|---|---|
| قیمت بیت‌کوین (BTC) | ۱۱۹٬۰۰۰ دلار | در فاز تثبیت پس از ATH |
| ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها | در حال افزایش | نشانه‌ی احتمالی اصلاح |
| سلطه‌ی بیت‌کوین | سقوط به نزدیک ۶۰٪ | آلت‌سیزن آغاز شده |
| شاخص TOTAL2 | در آستانه‌ی شکست الگوی فشرده | نشانه‌ای از رشد آلتکوینها |
| پیش‌بینی سقف قیمتی بیت‌کوین | ۱۳۷ تا ۱۶۰ هزار دلار | تا پاییز ادامه‌ی روند صعودی ممکن است |
| چشم‌انداز نرخ بهره | احتمال کاهش پایین (کمتر از ۵٪) | تأثیر منفی بر بازار ارز دیجیتال |
نتیجه گیری
بازار ارزهای دیجیتال وارد مرحله‌ای حساس شده است. در ظاهر، بیت‌کوین آرام گرفته؛ اما زیر پوست بازار، اتفاقاتی بزرگ در جریان است. سلطه‌ی آن در حال کاهش است، ذخایر در حال بازگشت به صرافی‌ها هستند و آلتکوینها یک به یک در حال انفجار قیمتی‌اند.
اگرچه برخی سیگنال‌ها از اصلاح کوتاه‌مدت خبر می‌دهند، اما چشم‌انداز میان‌مدت همچنان صعودی‌ست. شاید اکنون زمان مناسبی برای ورود به آلت‌کوین‌های با پشتوانه باشد؛ البته با مدیریت ریسک دقیق.
سؤال اینجاست: آیا بیت‌کوین قدرت بازپس‌گیری سلطه‌ی خود را خواهد داشت یا آلت‌سیزن، این بار متفاوت‌تر و شدیدتر از همیشه، ادامه پیدا می‌کند؟
اگر دنبال فرصت‌های بعدی در بازار کریپتو هستی، شاید بهتر باشه همین حالا سراغ تحلیل‌های جدید از اتریوم یا XRP هم بری...
