با خروج سرمایه از ETFها، بیت‌کوین به ۱۰۹ هزار دلار سقوط کرد

بازار این روزها بیش از هر زمان دیگری زیر ذره‌بین سرمایه‌گذاران است. قیمت بیت‌کوین با افتی چشمگیر به حدود ۱۰۹,۶۰۰ دلار رسید؛ سطحی که نه‌تنها ۱۲ درصد پایین‌تر از اوج تاریخی اخیر آن است، بلکه پایین‌ترین قیمت از ابتدای ماه سپتامبر هم به حساب می‌آید. این کاهش همزمان شد با کاهش تقاضا از سوی سرمایه‌گذاران آمریکایی و البته رکود در ورود سرمایه‌های تازه به صندوق‌های ETF مبتنی بر بیت‌کوین.

کاهش جریان سرمایه در ETFهای بیت‌کوین

یکی از سیگنال‌های منفی در هفته‌های اخیر، خروج ۹۰۲ میلیون دلار از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر بیت‌کوین بوده است. این در حالی است که تنها یک هفته قبل، بیش از ۸۸۶ میلیون دلار سرمایه وارد این صندوق‌ها شده بود. بررسی داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد طی دو هفته گذشته روند ورود سرمایه به ETFها به شدت کاهش یافته و حتی معکوس شده است.
علت این وضعیت را بسیاری در اظهارنظر محتاطانه مقامات فدرال رزرو می‌دانند؛ جایی که مقاماتی چون آستین گولس‌بی و رافائل بُستیک تاکید کردند در کاهش نرخ بهره باید احتیاط شود. این پیام برای بازار به معنای ادامه سیاست‌های سخت‌گیرانه و فشار بیشتر بر دارایی‌های پرریسک مثل بیت‌کوین است.

شکل‌گیری الگوهای هشداردهنده روی نمودار

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین در بازه‌های مختلف نشان می‌دهد که دو الگوی کلاسیک نزولی همزمان روی نمودار ظاهر شده‌اند:

• الگوی سر و شانه (Head and Shoulders): در تایم‌فریم روزانه، بیت‌کوین به آرامی این ساختار را تکمیل کرده است؛ الگویی که معمولا نشانه‌ای از تداوم اصلاح و افت قیمت به سمت سطوح پایین‌تر است.

• الگوی کنج صعودی (Rising Wedge): در نمودار هفتگی، روند صعودی فشرده‌ای دیده می‌شود که دو خط همگرا را تشکیل داده است. این الگو نیز غالباً با شکست نزولی همراه می‌شود.

همچنین شاخص‌هایی مانند RSI و MACD واگرایی منفی نشان می‌دهند؛ یعنی قیمت در حال افزایش بود اما مومنتوم نزولی داشت، که معمولا پیش‌زمینه‌ی ریزش‌های جدی محسوب می‌شود.

جدول: مقایسه داده‌های کلیدی اخیر بیت‌کوین

شاخص کلیدی	مقدار فعلی	توضیح
قیمت فعلی بیت‌کوین	۱۰۹,۶۰۰ دلار	۱۲٪ کمتر از اوج تاریخی اخیر
خروج سرمایه از ETFها	۹۰۲ میلیون دلار	در یک هفته اخیر
بیشترین ورود قبلی	۲.۳۴ میلیارد دلار	در هفته دوم سپتامبر
حمایت کلیدی	۱۱۰,۰۰۰ دلار	هم‌اکنون از دست رفته
هدف فیبوناچی ۵۰٪	۱۰۰,۰۰۰ دلار	سناریوی احتمالی افت بعدی

تاثیر شرایط اقتصاد کلان بر بیت‌کوین

ضعف اخیر بازار صرفاً محدود به تحلیل تکنیکال نیست. تورم بالا که بیش از چهار سال بالاتر از هدف ۲ درصدی باقی مانده، به فدرال رزرو اجازه‌ی سیاست‌های انبساطی نمی‌دهد.
از طرف دیگر، قدرت اقتصاد آمریکا با رشد ۳.۸ درصدی در سه‌ماهه دوم و کاهش بیکاری، بهانه‌ی بیشتری برای ادامه سیاست‌های سخت‌گیرانه ایجاد کرده است. همین موضوع به سرمایه‌گذاران این سیگنال را می‌دهد که فعلا خبری از کاهش نرخ بهره نخواهد بود؛ عاملی که فشار فروش روی بازار رمزارزها را بیشتر کرده است.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت و رویداد پیش‌رو

نگاه‌ها اکنون به داده‌های مهم اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه دوخته شده است. این داده یکی از مهم‌ترین معیارهای فدرال رزرو برای تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره در نشست ماه اکتبر خواهد بود. در صورت قوی بودن آمار اشتغال، انتظار می‌رود فشار فروش بیشتری روی بیت‌کوین و سایر ارزها وارد شود؛ اما داده‌های ضعیف‌تر می‌تواند بخشی از این فشار را کاهش دهد.

جمع‌بندی

بازار بیت‌کوین در مقطع حساسی قرار گرفته است؛ از یک سو الگوهای نزولی روی نمودار هشدار می‌دهند و از سوی دیگر شرایط اقتصاد کلان آمریکا و خروج سرمایه از ETFها چشم‌انداز کوتاه‌مدت را تیره‌تر کرده‌اند. سطح ۱۰۰ هزار دلار به عنوان حمایت روانی و تکنیکالی مهم، اکنون کانون توجه معامله‌گران است. هرگونه شکست قطعی زیر این سطح می‌تواند موج تازه‌ای از نگرانی و نوسان را در بازار به همراه داشته باشد.