فروش بیتکوین توسط سرمایهگذاران کوتاهمدت به پایینترین سطح رسید
تیم تولید محتوا۱۶ مرداد ۱۴۰۴۳ دقیقه مطالعه۷۸۲ بازدید
فهرست مطالب
طبق تحلیل آنچین، رفتار هولدرهای کوتاهمدت بیتکوین به ثبات رسیده و میزان فروش در سود کاهش یافته است. همزمان، بازار در وضعیت تعادلی قرار دارد که با روند صعودی ملایم همراه شده. آیندهی بیتکوین تا پایان ۲۰۲۵ همچنان صعودی ارزیابی میشود.
بازار ارزهای دیجیتال در هفته اخیر با نوسانات متعددی روبهرو بوده است؛ اما آنچه نگاه تحلیلگران را بیش از پیش به خود جلب کرده، رفتار هولدرهای کوتاهمدت بیتکوین است. طبق دادههای منتشرشده توسط پلتفرم تحلیلی گلسنود (Glassnode)، فروش بیتکوین توسط سرمایهگذاران کوتاهمدت به شکل محسوسی کاهش یافته است؛ پدیدهای که میتواند نشانهای از بازگشت آرامش به بازار باشد.
گزارشها حاکی از آن است که این گروه از سرمایهگذاران با کاهش تمایل به فروش در سود، نقش مهمی در تثبیت شرایط فعلی ایفا کردهاند. در ادامه این خبر، به بررسی جزئیات این رفتار، تحلیل دادههای آنچین، و تأثیر آن بر روند بازار تا پایان سال ۲۰۲۵ میپردازیم.
دارندگان کوتاهمدت چه کسانی هستند و چرا اهمیت دارند؟
در بازار بیتکوین، سرمایهگذاران به دو دسته کلی تقسیم میشوند: دارندگان بلندمدت (LTH) و کوتاهمدت (STH). دارندگان کوتاهمدت کسانی هستند که دارایی خود را کمتر از ۱۵۵ روز نگه داشتهاند. این گروه معمولاً واکنش سریعتری به تغییرات قیمت نشان میدهند و اگر حس کنند سود کافی دارند، با سرعت بیشتری دست به فروش میزنند.
از این رو، رفتار این گروه میتواند بهعنوان سیگنالی مهم برای تحلیل روندهای آتی بازار تلقی شود. اگر این دسته از سرمایهگذاران از فروش دست بکشند یا فعالیتشان کاهش یابد، میتوان آن را نشانهای از تقویت اعتماد به بازار در نظر گرفت.
کاهش محسوس در فروش بیتکوین توسط STHها
گزارش گلسنود نشان میدهد که نسبت فروش در سود توسط سرمایهگذاران کوتاهمدت به ۴۵٪ رسیده؛ کمتر از سطح خنثی (۵۰٪) که نشان میدهد بخش زیادی از دارندگان اخیر، برخلاف انتظار، بیتکوین خود را نفروختهاند. این سطح، با رفتار مشاهدهشده در فازهای میانی بازارهای گاوی گذشته همراستا است؛ جایی که بازار در تعادلی نسبی قرار دارد و تمایل به فروش سریع جای خود را به انتظار برای رشد بیشتر میدهد.
بهگفتهی گلسنود، بازار در وضعیت «نسبتاً متعادلی» قرار دارد؛ جایی که ۷۰٪ از بیتکوینهای در اختیار هولدرهای کوتاهمدت، هنوز در حالت سود نگهداری میشوند. همزمان، توزیع فروش در بین کوینهای منتقلشده نیز تقریباً میان سود و زیان، بهصورت برابر تقسیم شده است. این شرایط، نه هیجانزده است و نه ناامیدانه؛ بلکه بیشتر یادآور آرامشی پیش از یک تصمیم بزرگ در بازار است.
افت قیمت اخیر و ترس دستهای ضعیف
قیمت بیتکوین اخیراً از سقف تاریخی ۱۲۳٬۱۰۰ دلار در ۱۴ جولای، تا کف ۱۱۲٬۰۴۴ دلار در تعطیلات آخر هفته گذشته سقوط کرد. این کاهش موجب شد برخی از خریداران جدید، که در قله وارد شده بودند، در وضعیت ضرر قرار بگیرند.
بهنقل از پلتفرم آنچین Checkonchain، شاخص سود خروجی خرجشده (STH SOPR) نشان میدهد که بسیاری از این افراد اکنون ترجیح میدهند با حداقل ضرر از بازار خارج شوند؛ وضعیتی که بهاصطلاح «دستهای ضعیف» را توصیف میکند.
جدول تحلیل شاخصهای کلیدی هولدرهای کوتاهمدت
| شاخص مورد بررسی | مقدار فعلی | تفسیر داده |
|---|---|---|
| نسبت فروش در سود (STH Profit) | ۴۵٪ | کاهش نسبت به سطح خنثی |
| درصد بیتکوین در سود (STH Supply) | ۷۰٪ | ادامهی نگهداری با انتظار رشد بیشتر |
| قیمت بیتکوین هنگام انتشار خبر | ۱۱۴٬۷۶۶ دلار | بازگشت از کف اخیر ۱۱۲٬۰۴۴ دلاری |
| سقف تاریخی اخیر بیتکوین | ۱۲۳٬۱۰۰ دلار | ثبتشده در ۱۴ جولای ۲۰۲۵ |
چشمانداز ۲۰۲۵: آیا بیتکوین هنوز آماده صعود است؟
با وجود افت اخیر، چشمانداز بلندمدت همچنان مثبت باقی مانده است. تحلیلگر شناختهشده، تام لی، همبنیانگذار Fundstrat و رئیس BitMine، معتقد است که بیتکوین میتواند تا پایان سال جاری میلادی به ۲۰۰ تا ۲۵۰ هزار دلار برسد.
او در مصاحبهای با پادکست Coin Stories گفته:
«من فکر میکنم بیتکوین باید این سطح ۱۲۰ هزار دلاری را تا پایان سال حفظ کند. اگر این اتفاق بیفتد، حرکت بهسمت ۲۰۰ یا حتی ۲۵۰ هزار دلار اصلاً دور از ذهن نیست.»
نتیجهگیری
بازار بیتکوین در وضعیتی متعادل قرار دارد که میتواند بهعنوان مرحلهی قبل از یک حرکت جدید تلقی شود. از یک سو، کاهش فروش از سوی هولدرهای کوتاهمدت میتواند نویدبخش بازگشت اعتماد باشد؛ و از سوی دیگر، فروش دستهای ضعیف نشان میدهد که بازار در حال تخلیه فشار فروش کوتاهمدت است.
