در یک سقوط قابل‌توجه، قیمت کاردانو (ADA) از اوج ۱.۰۱۹۶ دلار در ماه آگوست به حدود ۰.۶۳ دلار در تاریخ ۲۵ اکتبر رسیده است. این کاهش بیش از ۴۰ درصدی، باعث شده بسیاری از تحلیل‌گران وضعیت فعلی کاردانو را ورود به بازار خرسی بدانند. کاهش قیمت در حالی رخ داده که بازار کلی ارزهای دیجیتال نیز نشانه‌هایی از ضعف عمومی دارد، اما شدت سقوط ADA فراتر از میانگین بازار بوده است.
سیگنال‌های خطرناک در تحلیل تکنیکال: صلیب مرگ و پرچم نزولی
نمودار روزانه ADA الگوهای نگران‌کننده‌ای را نشان می‌دهد:
-
قیمت زیر حمایت کلیدی ۰.۶۸۵۸ دلار تثبیت شده است؛ این حرکت با پدیده break-and-retest همراه بوده که نشانه‌ای رایج از ادامه‌ی روند نزولی است.
-
میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۲۰۰ روزه در آستانه برخورد (Death Cross) هستند؛ این الگو از خطرناک‌ترین سیگنال‌ها در تحلیل تکنیکال است.
-
شاخص‌های تکنیکالی مانند RSI و PPO به ناحیه نزولی وارد شده‌اند.
-
از همه مهم‌تر، الگوی پرچم نزولی (Bearish Pennant) در حال شکل‌گیری است که معمولاً منجر به سقوط شدیدتری می‌شود.
بر اساس این شاخص‌ها، احتمال کاهش قیمت به سطح کف سالانه ۰.۵۰۸۵ دلار بسیار بالا رفته که تقریباً ۲۰ درصد پایین‌تر از قیمت فعلی است.
بررسی اکوسیستم کاردانو؛ عملکرد ناامیدکننده در دیفای و استیبل‌کوین‌ها
در کنار تحلیل تکنیکال، عوامل بنیادی نیز به ضرر کاردانو عمل کرده‌اند. گزارش DeFi Llama نشان می‌دهد که ارزش کل قفل‌شده (TVL) در شبکه کاردانو طی ۳۰ روز گذشته بیش از ۲۰ درصد کاهش یافته و به حدود ۲۹۱ میلیون دلار رسیده است. در جدول زیر مقایسه‌ای بین کاردانو و برخی رقبا آورده شده است:
| شبکه بلاکچین | TVL کل (میلیون دلار) | حجم معاملات روزانه DEX | ارزش بازار استیبل‌کوین‌ها |
|---|---|---|---|
| کاردانو | 291 | 1.53 میلیون دلار | 36 میلیون دلار |
| سولانا | 4380 | 4.10 میلیارد دلار | 510 میلیون دلار |
| اتریوم | 23000+ | 4.17 میلیارد دلار | بیش از ۶۰ میلیارد دلار |
همان‌طور که دیده می‌شود، جایگاه کاردانو در میان لایه‌اول‌ها به‌شدت تضعیف شده است و سهمی ناچیز از بازار دیفای، DEXها و استیبل‌کوین‌ها دارد.
پروژه‌های Hydra و Midnight؛ امید یا تأخیر؟
با وجود عملکرد ضعیف، چارلز هاسکینسون و تیمش در حال توسعه پروژه‌هایی چون Hydra و Midnight هستند که وعده بهبود مقیاس‌پذیری و حفظ حریم خصوصی را می‌دهند. اما نکته قابل تأمل این است که هنوز زمان‌بندی مشخصی برای بهره‌برداری عمومی از این پروژه‌ها ارائه نشده و همین موضوع باعث بی‌اعتمادی بخش بزرگی از جامعه شده است.
شکست مقاومت ۰.۸۰ دلار کلید برگشت است
در میان این فضای تیره، تنها امید تحلیل‌گران تکنیکال برای بی‌اعتبار کردن سناریوی نزولی، عبور قیمت از مقاومت ۲۰۰-EMA در محدوده ۰.۸۰ دلار است. در صورت وقوع چنین اتفاقی، ساختار نزولی شکسته خواهد شد و احتمالاً شاهد بازگشت قوی در بازار خواهیم بود.
جمع‌بندی
کاردانو اکنون درگیر ترکیبی از مشکلات تکنیکال (نظیر پرچم نزولی و سیگنال مرگ) و بحران اکوسیستمی است. سقوط شدید TVL، ضعف DEXها و عملکرد ضعیف در بازار استیبل‌کوین‌ها، همه نشان می‌دهند که پیش‌روی ADA در مسیر نزولی تا سطح ۰.۵۰ دلار محتمل‌تر از بازگشت صعودی است. با این حال، عبور از مقاومت ۰.۸۰ دلار می‌تواند همه چیز را تغییر دهد.
اگر توسعه‌های Hydra و Midnight به موقع و با کیفیت انجام شود، شاید ورق برگردد. اما فعلاً سرمایه‌گذاران باید احتیاط را در اولویت قرار دهند و بازار را با دقت زیر نظر داشته باشند.
