مروری بر آنچه دیروز در بازار رمزارزها گذشت

بازار رمزارزها دیروز یکی از پرتنش‌ترین روزهای هفته اخیر را تجربه کرد. در حالی که بسیاری تصور می‌کردند بیت‌کوین و اتریوم پس از جهش‌های روزهای پیش آماده‌ی صعودهای تازه هستند، ناگهان موجی از اصلاح و فشار فروش سراسر بازار را فرا گرفت. ترکیب هیجان زودگذر، نقد شدن پوزیشن‌های اهرمی و انقضای قریب‌الوقوع مشتقات، فضای معاملاتی را به‌شدت متلاطم کرد.

بیت‌کوین

بیت‌کوین که در روزهای پایانی هفته پیش به آستانه‌ی ۱۱۴ هزار دلار رسیده بود، دیروز با موج فروش ناگهانی به محدوده‌ی ۱۱۰٬۱۰۰ دلار رسید و در نهایت در حوالی ۱۱۰٬۶۰۰ دلار تثبیت شد. این عقب‌نشینی، با وجود سیگنال‌های مثبت از فدرال رزرو، نشان داد که بازار هنوز با ترس‌های درونی و عدم قطعیت در رفتار نهنگ‌ها روبه‌روست.

یکی از دلایل اصلی فشار نزولی، حجم بالای پوزیشن‌های لانگ اهرمی بود که در طول روز به ارزش بیش از ۳۵۰ میلیون دلار لیکویید شدند. این حجم از تسویه ناگهانی، نشان از فعالیت بالا اما کنترل‌نشده‌ی سرمایه‌گذاران خُرد در بازار مشتقات دارد.

اتریوم؛ اصلاح بعد از فتح قله‌ی تاریخی

اتریوم شنبه رکورد تاریخی خود را شکست و به حوالی ۴,۹۴۶ دلار رسید، اما روز بعد همه‌چیز عوض شد. کاهش سریع قیمت تا محدوده‌ی ۴٬۳۰۰ دلار، حدود ۸٪ افت را در کمتر از ۲۴ ساعت رقم زد. بسیاری این حرکت را یک «نفس‌گیری» طبیعی بعد از رشد شدید می‌دانند، اما برخی دیگر آن را نشانه‌ای از هیجان‌زدگی بازار و ورود سنگین اهرم تحلیل می‌کنند.

نکته جالب اینجاست که با وجود این اصلاح، ورود سرمایه نهادی به ETFهای اتریوم همچنان ادامه دارد. صندوق‌هایی مثل BlackRock و Fidelity، در هفته اخیر برای سومین بار پشت سر هم، افزایش خالص ورود سرمایه را گزارش داده‌اند.

آلت‌کوین‌ها؛ عقب‌نشینی جمعی پس از چند روز خوش‌بینی

تقریباً هیچ رمزارز بزرگ یا متوسطی دیروز از موج اصلاح در امان نماند. درحالی‌که هفته گذشته امید به «آلت‌سیزن جدید» بالا گرفته بود، شاخص Altcoin Season به عدد ۴۲ سقوط کرد – به‌روشنی نشان‌دهنده‌ی بازگشت تسلط بیت‌کوین بر بازار.

جزئیات چند کوین مهم:

سولانا (SOL)

سولانا که چند روز پیش تا ۲۰۸ دلار جهش کرده بود، دیروز حوالی ۱۸۹ دلار نوسان کرد. محدوده مقاومتی ۲۰۵–۲۱۰ دلار همچنان مانعی جدی برای تداوم صعود است و معامله‌گران فعلاً محتاط‌تر عمل می‌کنند.

ریپل (XRP)

با وجود اخبار هفته قبل درباره همکاری با بانک ژاپنی برای عرضه‌ی RLUSD، دیروز XRP در محدوده‌ی ۲.۹۵ تا ۳ دلار باقی ماند و تمایلی برای عبور از این سطح نشان نداد. بازار نسبت به اخبار قبلی واکنشی سرد داشت.

چین‌لینک (LINK)

با آن‌که خبر همکاری رسمی با گروه مالی SBI ژاپن منتشر شد، چین‌لینک دیروز نتوانست از آن بهره‌ای ببرد. قیمت آن به حوالی ۲۳ دلار سقوط کرد – نشانه‌ای از بی‌اعتمادی موقت بازار به اخبار مثبت.

دوج‌کوین (DOGE)

دوج‌کوین همچنان تحت فشار خبر تهدید حمله‌ی ۵۱٪ از سوی گروه Qubic باقی ماند. قیمت دیروز زیر ۰.۲۲ دلار تثبیت شد و نشانه‌ای از بازگشت خریداران دیده نشد.

بازار مشتقات و بازی بزرگ آپشن‌ها

یکی از عوامل کلیدی دیروز، نزدیک‌شدن به تاریخ انقضای آپشن‌های بزرگ در پایان این هفته است. حجم کل این قراردادها، فقط در بیت‌کوین و اتریوم، بیش از ۱۴ میلیارد دلار برآورد شده است.
سطح Max Pain در بیت‌کوین حدود ۱۱۶ هزار دلار است و این عدد می‌تواند مسیر نوسان‌ها تا روز جمعه را تعیین کند.

ترس از سقوط بیشتر باعث شد بسیاری از معامله‌گران در اواسط روز، پوزیشن‌های خود را ببندند یا به فروش اضطراری رو بیاورند.

رفتار نهادهای بزرگ؛ باز هم مایکرواستراتژی خرید کرد

در میانه‌ی هیجان بازار، مایکرواستراتژی اعلام کرد بیش از ۳٬۰۰۰ واحد بیت‌کوین دیگر به خزانه‌ی خود افزوده و حالا مجموع دارایی‌های آن به بیش از ۶۳۰ هزار BTC رسیده است. میانگین قیمت خرید این شرکت در این مرحله، حدود ۱۱۵٬۸۰۰ دلار بوده است.

از سوی دیگر، اطلاعات آن‌چین حاکی از آن است که یکی از نهنگ‌های قدیمی، طی ۴۸ ساعت گذشته بیش از ۲۴ هزار بیت‌کوین را از کیف پول شخصی به صرافی‌ها منتقل کرده که احتمالاً منجر به بخشی از فشار فروش شده است.

جدول خلاصه وضعیت بازار (۲۵ اوت ۲۰۲۵)

جمع‌بندی

دیروز برای بسیاری از فعالان بازار، یادآوری تلخی از ذات پرنوسان کریپتو بود. جایی که تنها چند روز بعد از سقف‌شکنی‌ها، قیمت‌ها سقوط می‌کنند و اهرم‌های بالا به کابوس تبدیل می‌شوند. بیت‌کوین و اتریوم هر دو در محدوده‌های حساسی هستند و چشمان تحلیل‌گران به آپشن‌های در حال انقضا دوخته شده است.

تا زمانی که حجم سرمایه‌گذاری نهادی بالا بماند و ETFها همچنان در جذب سرمایه موفق باشند، احتمال بازگشت روند صعودی وجود دارد – اما این بازگشت احتمالاً آهسته‌تر و پرریسک‌تر خواهد بود.