دلیل حقیقت سقوط اتریوم به زیر ۴۰۰۰ دلار؛ ETFها پشت ماجرا هستند
تیم تولید محتوا۳ مهر ۱۴۰۴۱٬۷۱۳ بازدید
در یکی از مهمترین تحولات این هفته در بازار ارزهای دیجیتال، قیمت اتریوم (ETH) برای نخستین بار از اوایل آگوست به زیر ۴,۰۰۰ دلار سقوط کرد. این ریزش که به شکل ناگهانی و در بستر یک بازار پرنوسان اتفاق افتاد، همزمان با خروج سرمایههای چشمگیر از ETFهای اسپات اتریوم در ایالات متحده بود.
طبق دادههای منتشرشده، طی سه روز متوالی بیش از ۷۹.۴ میلیون دلار خروج سرمایه از ETFهای اتریوم گزارش شده که بزرگترین سهم آن متعلق به Fidelity FETH با ۳۳.۳ میلیون دلار و BlackRock ETHA با ۲۶.۵ میلیون دلار است.
تحلیل عملکرد قیمت اتریوم
بر اساس گزارش منتشرشده، قیمت اتریوم در لحظه نگارش در محدوده ۳۹۸۸ دلار معامله میشود که حدود ۴ درصد کمتر از روز گذشته است. این افت تنها در یک هفته گذشته به ۱۳ درصد رسیده و قیمت فعلی حدود ۱۹ درصد پایینتر از اوج تاریخی ۴۹۴۶ دلاری آن در ۲۴ آگوست قرار دارد.
از منظر فنی، شکست قیمت به زیر میدلاین باند بولینگر در ۴۴۰۸ دلار، ساختار صعودی قبلی را دچار تزلزل کرده است. شاخص RSI نیز در سطح ۳۴.۵ قرار دارد و به منطقه اشباع فروش نزدیک شده است؛ وضعیتی که اغلب میتواند زمینهساز برگشت باشد، اما نه بهصورت قطعی.
جدول تغییرات کلیدی قیمت و شاخصها
| شاخص/مقدار | مقدار فعلی | تغییر روزانه | وضعیت |
|---|---|---|---|
| قیمت اتریوم | ۳۹۸۸ دلار | -۴٪ | نزولی |
| حجم معاملات روزانه | ۳۵.۲ میلیارد دلار | +۱۳٪ | صعودی |
| حجم مشتقات | ۸۶.۹ میلیارد دلار | +۱۱.۶۴٪ | افزایش علاقه بازار |
| Open Interest | ۵۷.۷ میلیارد دلار | +۱.۰۱٪ | احتمال نوسان کوتاهمدت |
| RSI | ۳۴.۵ | در حال کاهش | نزدیک به اشباع فروش |
صندوقهای ETF اسپات؛ عامل اصلی فشار فروش
طبق دادههای پلتفرم SoSoValue، ETFهای اسپات اتریوم در تاریخ ۲۴ سپتامبر با ۷۹.۴ میلیون دلار خروج سرمایه مواجه شدند؛ سومین روز متوالی برداشت سرمایه از این ابزارها. صندوق Fidelity (FETH) با ۳۳.۳ میلیون دلار بیشترین خروجی را داشت و پس از آن BlackRock (ETHA) با ۲۶.۵ میلیون دلار قرار گرفت.
این روند همزمان با تغییرات در سیاستهای فدرال رزرو آمریکا اتفاق افتاده است. پس از کاهش نرخ بهره به محدوده ۴.۰۰–۴.۲۵٪، اتریوم بهطور موقت از مرز ۴۶۰۰ دلار عبور کرد، اما ضعف بازار کار و برداشت سودها باعث شد تا این صعود تداوم نیابد.
بازیگران بزرگ در حال ورود؛ نهنگها چه میدانند؟
در میان این فشار فروش، دادههای آنچین از بازگشت نهنگها به بازار خبر میدهند. به گزارش Lookonchain، ۱۰ کیفپول طی تنها ۶ ساعت، بیش از ۲۱۰ هزار ETH به ارزش ۸۶۲ میلیون دلار را از صرافیهایی مانند Kraken، Galaxy Digital، BitGo و FalconX دریافت کردهاند.
این تراکنشها معمولاً از طریق معاملات OTC انجام میشود؛ مسیری که نهنگها برای خریدهای بزرگ و بدون تأثیر مستقیم بر قیمت بازار انتخاب میکنند. چنین حرکتی میتواند نشانهای از باور آنها به بازگشت قیمت اتریوم در آینده نزدیک باشد.
چشمانداز تکنیکال: سطح ۳۸۵۰ دلار در کانون توجه
از دید تکنیکال، میانگینهای متحرک ۱۰، ۲۰ و ۵۰ روزه همگی بالاتر از قیمت فعلی قرار دارند و بهعنوان مقاومتهای مهم عمل میکنند. اندیکاتور MACD نیز در ناحیه منفی قرار دارد که تأییدی بر تمایلات نزولی فعلی است.
با این حال، میانگین متحرک ۱۰۰ روزه (در حدود ۳۸۵۰ دلار) نقش حمایت مهمی را بازی میکند. اگر قیمت به زیر این سطح برسد، احتمال لمس سطح EMA 200 در حوالی ۳۳۹۲ دلار نیز وجود دارد. برای بازگشت به روند صعودی، قیمت باید محدوده ۴۲۵۰ تا ۴۴۰۰ دلار را با قدرت پس بگیرد.
نتیجهگیری
اتریوم در شرایطی پیچیده قرار گرفته است؛ از یک سو خروج سرمایه از ETFها و عوامل کلان اقتصادی به قیمت فشار وارد میکنند، و از سوی دیگر، نهنگها در حال ورود مجدد به بازار هستند. در کوتاهمدت، سطح ۳۸۵۰ دلار نقشی حیاتی در تعیین مسیر آینده اتریوم ایفا خواهد کرد. اگر روند خروج سرمایه ادامه یابد، مسیر نزولی به سمت ۳۳۹۲ دلار باز میشود. اما در صورت کاهش فشار فروش و حمایت فنی، بازگشت به بالای ۴۰۰۰ دلار دور از ذهن نخواهد بود.